摩根大通带来牛市？别高兴得太早

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2085 天前

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来源：CBNT 作者：C先生笔记

这几天币市涨了。比特币从3600美元涨到了4000美元。

情绪也有所复苏，之前一个月恐慌指数始终处于”恐慌“的区间，从18日起，持续几天都是”贪婪“。

C先生有些群里甚至听到了"过了4000牛市就来了“之类的话。

且慢。

这么容易就"穿越牛熊"，你未免太小看熊市，也太小看牛市了。

本来不想讲摩根大通的JPM的，觉得它没有那么重要，但是既然有人把它解读为摩根大通进场，什么牛市什么鬼，那就得再说一说了。

美国最大的金融服务机构摩根大通将推出加密货币“JPM Coin”，用于实现批发支付（Wholesale Payments，银行间或者国家间的大额支付）业务客户之间的实时交易结算。在开始阶段，只有一小部分付款将使用加密货币进行转账。这是首次有美国大型银行在实际应用中使用加密货币。

有人认为，就连多次公开抨击加密货币的摩根大通，都推出自己数字货币，说明区块链和数字货币是不可阻挡的。

在下结论之前，我们先要弄清楚，这到底是个啥？有啥用？

JPM本身并不是法定货币，这是一枚代表美元的数字货币，存放在摩根大通的指定账户中。简而言之，一枚JPM的价值相当于一美元。当一个客户通过区块链向另一个客户发送资金时，JPM将被转移并立即兑换成等值的美元，从而缩短了结算时间。
工作流程为JP摩根客户将存款提交到指定账户并接收相同数量的JPM；这些JPM用于通过区块链网络与其他摩根大通客户进行的交易；最后JPM的持有人可在摩根大通兑换美元。
JPM目前是一个原型，将与少数摩根大通的机构客户进行测试，并计划在今年晚些时候扩大试点计划。JPM目前专为企业对企业资金流动而设计，由于仍处于测试阶段，因此没有计划在此阶段向个人提供此服务。

注意，这不是解读，而是摩根大通的官方说法。

JPM这个东西和我们有什么关系呢？

没关系。

首先，JPM Coin虽然名为数字货币，基于分布式账本，但账本的查看、增加与监管仅向部分节点开放 (Permissioned)。也就是说，不具备大部分加密货币的属性，当然也更不是法币。

其次，JPM Coin发行和使用，对象是严格限定的银行和金融机构之间(Wholesale) ，大众投资者（Retail）无法参与。与普通投资者和机构无关。

再次，从目前功能来看，摩根币更接近银行存单 (Interbank Certificates of Deposit)。银行之间的资金存入与存出，以 JPM Coin 为最终媒介，摩根大通发挥清算行 (Clearing House) 的作用。

其工作原理和基本流程是这样的：

通过摩根大通银行KYC验证的客户才能参与和使用Quorum系统进行支付；客户要先将其美元（USD）资金存入指定账户，摩根大通即可按照1:1将等量的JPMC转入其在Quorum上的专用账户；拥有JPMC的客户与其他Quorum用户进行跨境支付、证券交易等规定范围内的支付时，摩根大通可通过专用网络及时核验并从付款方账户中扣减其JPMC并转入收款方账户；JPMC的持有者可以随时将其从摩根大通银行兑换成美元。

那么我们之前是怎么做的呢？

在传统的银行清算体系下，如果往来双方不在同一家银行开户，特别是跨境支付的清算，开户银行之间需要经过一个或多个转账过桥银行才能完成资金清算，难以即时入账，因此，需要跨银行间的清算组织，如SWIFT，以提高跨境清算效率。但是，只要一家银行实现了统一系统和全行一本帐，只要交易双方都在同一家银行开户，直接使用法币已经可以做到即时入账。

换言之，就是JPM Coin的目的是在跨行跨境支付中取代SWIFT等清算组织的功能。当然，前提是其他银行和清算组织认可。

由于JPM说发行和使用的对象严格限定在银行和金融机构之间，所以JPM Coin和咱们没什么关系。

它和谁有关系呢？瑞波。