文章转载来源： 深潮TechFlow
作者：David G
编译：深潮TechFlow
今天稍微严肃一点，分享一些我多年来通过惨痛教训总结出的经验，希望你能通过阅读这篇文章，少踩一些坑。
需要强调的是，这篇文章的重点是执行力——也就是如何真正将牛市的利润装进口袋。我不会讨论研究、分析或资产选择（这些其实是相对简单的部分）。
在牛市中成功交易的三个关键要素是：
投资组合的结构
杠杆的使用（什么时候用、怎么用）
链上操作
投资组合的构建方式很大程度上取决于你的资金规模。无论你的资产是 10 万美元、100 万美元还是 1000 万美元，以下核心原则都适用。
首先，你的投资组合应该以高质量的抵押资产为基础。对我来说，这意味着 BTC 和 SOL。在震荡市或熊市中，当我卖出资产时，我通常会选择转换为稳定币 (stables)，但在牛市中，我更倾向于用盈利换取更多我看好的主流资产。BTC 和 SOL 的优势在于，它们不仅是优质资产，还可以用作抵押品来借贷，从而提升资本效率。
目前，我的投资组合几乎完全由 BTC 和 SOL 组成。但随着市场周期的推进，我会逐渐将更多比例的资产转为稳定币，以锁定收益。
（以下建议适合杠杆交易的新手。如果你已经是经验丰富的交易者，可以根据自己的策略操作。）
首先，忘掉你在 Crypto Twitter (CT) 上看到的关于杠杆交易的建议。杠杆只是一个工具，用来提升资本效率，并在风险/回报比 (r/r) 不对称的时刻抓住机会。
需要注意的是，杠杆交易主流资产（如 BTC、SOL）和山寨币（市值较小的代币）是完全不同的策略。比如，做多 SOL 和做多一个市值 5 亿美元的小币种，虽然表面上都是“做多”，但风险和操作方式完全不同。这一点看似简单，但很多人并未意识到。
一个基本的规则是：永远不要让你的山寨币杠杆敞口超过投资组合市值的 1 倍。这样可以避免过度风险，同时也能保留足够的获利空间。
举个例子：假设你有 10 万美元的资产，并以 SOL 计价，你用它作为期货交易 (perps) 的保证金。在这种情况下，你在山寨币上的多头仓位不应超过 10 万美元。因为山寨币价格波动极大，如果你不是顶级交易者，很可能会爆仓。但在这个例子中，你仍然可以实现 2 倍投资组合多头敞口（10 万美元的 SOL + 10 万美元的山寨币），这已经是非常可观的收益了。关键是不要贪心。
对于主流资产（如 BTC、SOL），在某些特定时机，你可以选择更高的杠杆敞口，比如 3-5 倍。但需要注意，这种策略只适用于风险明确且回报预期极高的场景。
在使用杠杆时，最重要的一点是：杠杆越高，你就应该越早止盈。
虽然关于永续合约 (perp) 交易还有很多内容可以讨论，但由于时间有限，我无法在这里展开。我建议关注以下几位优秀的交易者：
此外，还可以观看 @CryptoCred 的 YouTube 交易系列，学习更多实用的交易技巧。
最后，请一定记住：永远不要让自己处于一旦交易反向就会爆仓的境地。这是交易中最基本的生存法则。
接下来是更有趣的部分。如果你的投资组合结构合理，那么链上交易可能会为你带来极高的收益，但请注意，这仅限于你结构正确的情况下。
为什么这么说？因为很多人都在错误地进行链上交易。链上交易的核心目标是：追求超额回报，而不是通过小额盈利积累本金。在牛市环境中，你唯一需要关注的就是抓住那些能够带来巨大回报的机会。因为这些机会才是真正能够改变你投资组合规模，甚至改变你生活轨迹的关键。
在链上交易中，你的目标是找到并持有几个能够远远超越其他资产的“超级潜力币”。这可能与传统投资中强调的“分散投资”理念相悖，但正如 Warren Buffet 所说，“分散投资是弱者的行为”。
加密市场是一个反身性市场，这意味着当一个资产开始表现优异时，它往往会吸引更多资金涌入，从而变得更加优异。你只需要一两个这样的超级潜力币，就足以改变你的生活，这应该成为你链上交易的核心目标。
一旦你抓住了一个大潜力币，永远不要一次性清仓。你应该在上涨的过程中逐步减仓，同时保留一定的头寸以继续参与潜在的上行空间。
例如，如果你在 500 万市值时买入某个代币，当它涨到 5000 万时，可以卖出 10%；涨到 1 亿时，再卖出 10%；涨到 2.5 亿时，再卖出 10%。以这种方式逐步锁定收益，同时保留足够的上行敞口。
需要特别提醒的是，潜力币的上涨空间可能远超你的想象，因此一定要留一部分仓位，以便在未来的爆发中获得更大的收益。继续以上的例子，假设你在市值达到 5 亿时已经卖掉了 70% 的仓位，但决定将剩下的 30% 保留，等待市值达到 30 亿再卖出。那么，如果它真的涨到 30 亿，这剩下的 30% 的收益可能会超过你之前分批卖出的所有利润总和。
这正是“分批卖出”策略的意义所在：通过逐步锁定收益来降低风险，同时保留一部分仓位参与潜在的更大涨幅。面对潜力币时，耐心和策略往往比短期收益更重要，因为一旦抓住这样的机会，它可能彻底改变你的投资结果。
持有大仓位最难的部分，尤其是当它占你投资组合很大比例时，就是如何应对剧烈的价格波动。不管这个代币多么优秀，它在上涨过程中一定会经历 50-70% 的回调，甚至可能多次出现。你需要在心理上提前做好准备，接受这样的波动，并且在发生时保持冷静，不要轻易恐慌抛售。
通过以上策略，你可以更有效地利用链上交易的机会，在牛市中抓住超级潜力币，同时避免因情绪化决策而错失潜在收益。
大多数人无法承受市场的大幅波动，这也是为什么他们无法获得巨大成功的原因。波动性是你的朋友，它正是加密资产如此有吸引力、如此有利可图的核心所在。
随着你经历的波动越来越多，你会逐渐适应这些剧烈的起伏。最终，你可能会对这些波动变得麻木，甚至对生活中其他方面的情绪反应也会减弱。但没关系，至少你会因此变得富有。
交易归根结底是一场心理战，而你的最大对手就是你自己。如果你能学会以高水平执行交易策略，那么你不仅能成功，而且可能会取得巨大的成就。
保持清醒的头脑是关键。无论是祈祷、冥想，还是散步，找到适合自己的方式，让这些活动成为你的日常习惯，帮助你在交易中保持专注和理性。
同时，保持谦逊。时刻做好失去一切的准备，但即使真的失去了，也要相信自己能重新站起来。
在加密市场中，波动性既是挑战，也是机会。那些能够承受波动的人，才能抓住机会，获得巨大的成功。愿你在这条路上始终保持清醒、谦逊，同时充满信心。
祝你好运，我们牛市见！
来源：深潮TechFlow
发布人：暖色
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