特朗普胜利后，论发掘链上Alpha的逻辑转变

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13 天前

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NingNing

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9月成功发掘到的链抽象龙头Safe Wallet和意图范式龙头Cowswap，这两个同属一个母生态的兄弟项目都已经在币安list。

当时选择它们的逻辑包括：以太坊Pectra升级应用层范式革新可能、项目业务数据增长预期和代币流动性情况。

特朗普大选胜利之后，整个加密市场系统环境会重置，发掘链上Alpha的逻辑要与时俱进。

首先，加密虚无主义将成为过去式，链上纯PVP的智商税，大家已经缴纳了足够的SOL作为学费，该及时止损退出了。

第二，市场不再容忍“infra maxi”，随着Raas服务商的成熟和Cosmos SDK技术的普及，Web3 infra构建成本已经白菜化，“胖协议”时代落下帷幕。所有拥有用户和真实收入的应用，都会用AppChain的范式重做一遍。行业利益分配权和话语权，加速向产品和运营转移。

第三，合规将成为未来4年的主线之一，“code is law”不应该继续成为钓鱼团队、朝鲜黑客、Scamer作恶的借口。大型离岸交易所可能会被要求将比特币矿业、风投业务、做市商业务、资金托管业务、理财业务独立分拆。合规交易所将获得松绑，并与传统金融结合催生新场景的快速增长（PayFI、RWA、STO、合规稳定币、合规OTC等等）。

第四，现阶段AI Agent只是办公助手，没有自主意识。我们需要等待OpenAI在25年重新定义AI Agent。需要关注的一点是，在美国监管环境180度翻转之后，Worldcoin与Openai之间的羁绊会不会台面化，Sam Altmen会不会公开谈论Worldcoin。

第五，旧应用场景焕新复苏。Opensea 2.0将用App Chain的范式重构，新周期NFT将回归消费品的本质，更多以Web3游戏角色道具、数字陪伴玩偶的形式出现。

总之，PVP时代已落下帷幕，价值投资为王的新周期刚刚开始。

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