向证券进击的区块链技术

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1596 天前

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近年来，随着区块链技术在金融科技领域不断加大投入、深入探索，已经有不少金融科技项目落地，甚至已有不少券商开始探索区块链赋能证券业务领域。

在2020年7月7日，中国证监会发布了《关于原则同意北京、上海、江苏、浙江、深圳等5家区域性股权市场开展区块链建设工作的函》,原则同意了北京、上海、浙江、江苏、深圳等区域性股权市场参与区块链建设试点工作。

可以看到全球对区块链的监管政策不断在变化，寻求跨境协调合作。在降低合理的监管成本，增加运营效率的同时，前所未有的推动了监管科技蓬勃发展。区块链技术一方面可以帮助金融机构实现更加高效、敏捷和全面的合规，一方面也能使监管本身更加精准、专业和开放。

在当前全球的金融市场中，数字化的证券资产和撮合因技术基础设施的限制而无法分离，导致证券资产只能在某一或某些交易所中撮合交易，这让投和融受到了极大的限制，投资者处于看好某一支证券却仅可通过该证券上市的交易所进行购买，例如苹果的资产必须通过纳斯达克才可购买，并且在这过程中可能产生不必要成本。另一方面，例如早已在纳斯达克上市的阿里巴巴，却需要在港交所再一次敲钟上市才可进行新一轮的资金募集。“长期以来，交易所的垄断限制了优质证券资产更加自由的全球流动”。

区块链将会改变全球投资和融资流动的方式。区块链的技术特性将在证券领域“信任、隐私、风险、监管”四个方面发挥独特的作用。

目前证券市场的清结算流程周期冗长。券商的清算、结算流程都需要借助第三方存管机构，要经过银行、清算组织等多个组织较为繁冗的处理流程。在此过程中，不同金融机构间的基础设施架构、业务流程、账户系统各不相同，彼此之间需建立代理关系，每笔交易既需要在本机构记录，也需与交易对手进行清算和对账等。因此证券交易的清算周期都比较长。

区块链的透明、可信、可追溯的技术特点在清算结算领域具备显著优势，可以提高体系的效率和安全，减少清算与结算的交易成本，精简人工流程，避免操作风险。区块链透明的特性还可以解决证券市场信息不对称的问题，在加强市场稳定性建设、改进市场监督管理机制的方面具有重要作用。

区块链技术在证券领域的应用现在是处于探索阶段，在未来是否引发一系列反响仍然未定，但它确确实实是与证券行业特性相贴合。

总体来说区块链在证券行业的发展还是完全值得期待的。

链趣有话说：早在2019年2月份便有了区块链技术在证券方面的研究项目;上海证券交易所、大连商品交易所、中囯证券登记结算公司也已投入人力物力对比特币和区块链技术进行了研究；中信证券、兴业证券、嘉实基金、银华基金等券商基金公司对区块链技术及其在证券业的应用展开了多项专题研究等。随着信息技术和监管技术的跟进，相信区块链在证券领域也会有更好的发展。

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