梁信军：未来十五年，惯性判断将失灵，价值“锚点”在漂移

来源：混沌大学     作者：梁信军

我们对未来的判断，总是基于一些基础假设，这些假设构成了我们判断的“锚点”。

例如，做投资的时候，你会在自己心里放一个坐标系，用价格、同行、重置成本等进行对比，最终确定公司是否值得投资。

我今天要讲的一个重要问题是，由于未来15年内的重大形势变化，会导致你进行价值判断的“锚点”在漂移。这意味着，基于当下惯性的一切判断结果都将可能失灵。

所以，你要关注这三大形势：

1.两三年内，AI开始挑战绝大部分行业的技术壁垒，很多行业将消失或被边缘化;

2.五到七年内，区块链可能重构人类“信任”彼此的方式;

3.十五年内，全球增长驱动引擎正从中国缓慢而坚定地飘走。简单说，电梯位置变了。

汽车，医疗，保险，金融
来自AI的颠覆，远超你想象

从2017年开始，大家能感受到AI在每个行业突飞猛进的进展。

一个可以佐证的数据是，这个行业的投资额从2016年起开始翻倍增长，2018年全球AI行业股本融资额已达到185.3亿美元：

可以预见，几年内，很多巨头的技术优势将被打破，行业格局甚至将发生根本改变。

我们用汽车行业的例子来看：

汽车行业，目前的主流玩家将被边缘化

自动驾驶的故事讲起来很漫长，但技术突飞猛进是从2017年开始的。

我相信，达到L5级别的自动驾驶（即车能在完全不知道前方路况、也没有地图的情况下自动驾驶），技术将在2-3年内快速成熟。未来7-10年内，社会可能广泛接受无人驾驶的车。

1. 可能的推广顺序：物流车—公交车—市内交通摆渡车

最可能先上路的是固定路线行驶的物流车，其次是环境环保用车，再然后就是城市公交车。此后，在城市环境内的交通摆渡车、出租车也将得到普及。

2. 私人车辆将急剧减少

自动驾驶汽车有显著的社会效应：

①   跟城市的智慧交通信号管理系统协同后，道路通过率会大幅度的提高。这意味着，不用拓宽马路，拥堵就能得到缓解。

②  人们拥有的私人车辆将急剧减少。由于市内自动驾驶摆渡的效率和体验大大提升，将来个人和公司买车的积极性都将大幅下降。

3. 汽车行业将被重塑

①  私人购车意愿的下降，将首先给整车厂带来灾难。为什么？因为未来的车辆买家将高度集中，可能每个大车主都拥有200万辆或者500万辆车，供所有人摆渡使用。

当车主是分散的时候，整车厂有谈判能力的，你可以通过卖给不同的人来议价。当车主变得集中，他们反向挟制车厂的可能性就提高了。最后的结局是什么？整车厂的数量会大幅度缩小。在北美市场、中国市场，我猜可能只会留下两三家。

② 整车厂的产品会大幅度减少。原来，每个车厂会推出各类不同的品牌，这个适合谈情说爱，这个适合长途越野，那个适合城市平稳驾驶。但未来的主要车主们就不再需要这么多类型的产品，可能只需要中档、低档、高档三种车，配件更换方便。

所以，今天你们是如何评估汽车公司的？也许你买了行业龙头公司股票，觉得第一名很安全。而我的问题是，这家公司10年后还存在吗？

大家可以比较以上公司的市值，最大的整车厂如通用大众、日产，也就是五六百亿美金，现在滴滴、Uber、Waymo的市值/估值都远超他们。

特斯拉的例子更典型，虽然它一年就产十几万辆车，但跟通用、丰田之类有几千万辆车的公司市值一样。

③  用户平台类的公司会崛起。因为预约、叫车等服务都是跟用户打交道，能帮助用户对接车辆的平台，市值会很高。目前，Uber估值已达到1000亿美元，中国的滴滴也已经560亿美元估值。

④  自动驾驶的操作系统公司也会市值很高。搭载在汽车上的自动驾驶系统，你可以把它想象成手机的安卓系统，大概占用你每天的两三个小时，是非常庞大的应用。所以这类公司将来会很值钱，想象空间巨大。

Waymo、滴滴、特斯拉都可能加入这个阵营，而且将来接近赢家通吃。

这一切都与你无关？后汽车行业的连锁反应

所有跟汽车保有量有关联的行业都将面临灾难。

①  比如保险，中国财产保险中大概60%-70%是车险。车的数量在减少，那保险公司该怎么办？

②  二手车、一手车的贷款生意肯定会萎缩，汽车配件、装潢、二手车产业也是如此。

③  慢慢地，停车场就没生意了。原来之所以小区、公司停车场有生意，是因为私人车主需要停。将来所有的车辆基本都在路上跑，只有晚上需要加油和换电池，所以停车场也将深受其苦。

那么，你在看这些行业的时候，该不该问自己一个问题：汽车行业深受AI影响之后，我投这个公司还有什么意义？这个公司真的还值那么多钱吗？为什么它还能活着？故事能不能自圆其说？这都需要重新考量。

正规军已大规模入场
区块链将重构“信任”的方式

AI对全球生产力的深刻影响，是未来两三年内就会发生的事情。接下来看未来七八年内会发生的另一大重大趋势——区块链技术的成熟。

首先，我们需要重新认识区块链。网上有个段子，是这么说的：

每出一个新概念，总会先被一帮骗子利用，再被一帮投资者利用，最后才能轮到一帮热爱它的人坚守。

这话讲起来很有诗意，说白了就是这个行业洗净铅华，轮到正规军进场了。

我认为，2019年是真正的区块链元年，原因在于：

①区块链3.0技术能够提升性能、易用性、可操作性，大部分都会在2019年成熟；

②稳定数字货币在最近一年中迅猛发展，数字货币作为支付工具、交换媒介、价值尺度的功能会得到解决；

③区块链数字经济必须获得法律保障，而法律法规的建设和监管体系正逐步成熟。

刚才我提到，AI是2017年开始爆发的。2018年开始，区块链得到了爆发性增长，融资额达到145亿美元。同年的AI直接融资额是185亿美元，将来完全可能被区块链反超。

正规军进场之后，想象空间更大了。

大家所知道的区块链的好处，比如分布式记账、不可篡改、历史数据完整等，这些都对，但只是它的一小部分。区块链真正有价值的事情，是它是可编程的智能合约。

降低信任成本

区块链的加密币是一段可编程的程序，这段程序带着智能合约，可以按约定自动执行。

过去咱们签协议，有这么几个环节：

• 法律依据。是依据英国的法律，还是大陆法律？
• 支付方式。付英镑，港币，还是人民币？汇率怎么算？
• 纠纷解决方式。争端解决地是在伦敦还是香港？是通过法院还是仲裁机构？

而区块链场景下，这些约定都不再必要。法律就是智能合约，对赌标的也会明确，只要条件成立，合约会自动执行并进行清算结算。

如同《区块链与账户革命》作者肖风所说：

分布式商业是区块链技术带来的商业新边疆。在分布式商业世界中，一切中介组织都将被“数学算法”自动连接和执行取代，相比传统商业模式交易的互信成本大幅度降低。信任的边际成本越低，商业活动空间和边界越大。

这意味着，人类的关系会变得很简单。

大家有没有深入去想过，你是怎么组织企业的？你一定想把信任成本高的环节收编进公司内部，作为自己的部门。

比如说，银行肯定不愿意把自己的清结算中心外包——记账要是记错了，就完了。

所以企业的供应链组织形式非常有意思，信任成本越高的环节越需要作为组织的一部分，你要建设他、参股他、或者跟他有一定的长期合同，形成生态圈。

区块链技术的进步则意味着，你没有必要把企业做的很大，很多信任成本高的环节都可以通过区块链的技术特征解决，成本很低。

落地应用，可能没有超大平台

先来举几个巨头已经布局的区块链应用领域：

①  微软2015-2018 年，就推出了全球首个基于区块链的保险平台;

②  高盛在2018年8月推出了加密资产交易平台;

③ 西班牙桑坦德银行是全球前五大银行，已经开通了基于区块链的跨境外汇交易应用系统;

④  蚂蚁金服跟渣打已经合作跨境的小额汇款业务，几乎零手续费，是非常惠民的应用;

⑤ 全球最大的保险公司AXA做了一个区块链航空保险产品，将来在理赔、风险认定、精算上，都有很多名堂。

现在有很多人一直在追问，什么时候区块链也能够出一个几亿日活的杀手级应用？

肖风的观点是，这种应用可能不会出现。

因为整个移动互联网是把商业模式平台化，使得原本需要复杂信任机制的交易更方便。区块链则相反，是把平台拆掉，凡是需要建立信任的机制都不需要了，智能合约自动就能执行。拆完平台，人自然就少了。

所以，未来的区块链落地应用中，超大平台可能很少。

在区块链的冲击下，究竟谁该更焦虑？是传统企业，还是移动互联网企业？这个问题留给大家。

未来十五年将与过去完全不同
全球驱动引擎正在转移

AI、区块链这两项技术的发展，意味着我们现在做价值判断的锚点/坐标系，在未来几年间都将不复存在。

我们来看得更远一些，第三个需要关注的大趋势是，未来十五年内，全球的增长驱动引擎也将发生坚定的变化。

我一开始举了电梯的例子。巴菲特跟比尔·盖茨都有一个很好的比喻，就是身为美国人是有美国红利的，天生就比生在别的国家会更成功。

企业也是一样，你如果正好诞生在一个高成长的经济环境下，相当于坐了电梯。所以，了解全球经济的增长驱动引擎，跟消费市场的增长极在哪里是很重要的。

过去20年的中国故事

从2006年起，中国对全球GDP的贡献率大大超过美国，也就是说，全球GDP增长的五分之一，是由中国一个国家贡献的。

我可以告诉大家，只要是做中产或者中产以上生意的公司，我不用看他报表就能知道，它的大概20%-22%左右的销售额会来自于中国人、中国市场或者中国人在海外的购物。

如果你在中国，又做了互联网，就更站在潮流的最前方。互联网公司的全世界前十名中，第三、第四、第十都是中国公司。坐在这个电梯上，就不太会落伍。

未来20年，故事属于东南亚、南亚

接下来，需要把目光投往海外。

从地理位置看，越南嵌入到中国内部，等于中国广西的隔壁，港口条件比中国还更好。从国外到越南和到中国的成本几乎一样，泰国的地理位置也类似。因此，这些国家比较容易受益于中国的成长。

来做一些数据对比：

1.中国有14亿多人口，南亚有17.53亿，东南亚有6.49亿;

2.中国的人口的平均年龄大致在38-39岁，南亚人口平均年龄大概在27岁;

3.中国GDP大概现在是12.24万美元，南亚、东南亚加一起6万美元，相当于中国GDP的1/2。最终消费中国是6.4万亿美元，东南亚、南亚相加大概是4.2万亿美元，相当于中国的2/3;

4.外资流入增速,中国是负的，南亚和东南亚都在翻倍增长。

庞大而年轻的人口，以及制造业的飞速发展，是这两个地区的巨大优势。

另外，由于互联网人口巨大，所以这些国家直接跨过了PC互联网的发展阶段，进入了移动互联网阶段，基于移动互联网的很多产业快速就能成型，经济成本很低。

这两个地区的巨大潜力正在被发现，越来越多大企业，包括欧美日韩一些行业的龙头企业，正在把自己的总装厂搬到南亚跟东南亚。

还有很多企业为了规避贸易战影响，主动把厂南迁，使得这些地区制造业升级的速度非常快。总装厂迁过去之后，又带动了整个供应链的南迁，带动了整个基础设施快速的增长，这些地区完全有可能出现产业跨越性的发展。

我最近去印度也感受到，这些地区原本基础设施非常差，港口、码头、机场、道路都很差。但随着资本的流入，最近修建的速度非常快。

总结来说，我们在聚焦中国的同时，一定要对南亚、东南亚多做研究。

除了关注中国的大电梯，还得关注下一个有潜力的电梯。