国际结算银行白皮书《数字时代的中央银行和支付》~支付系统关键问题

来源：能链科技

6月24日，国际结算银行发布白皮书《数字时代的中央银行和支付》。这份白皮书是国际结算银行6月30日发布的年度经济报告中第三章，提前将其单独发表，由此可见对内容的重视。

本章共分为三大版块：货币和支付系统的基础，支付趋势和政策，最后对未来的支付进行了简短的讨论。针对白皮书内容，我们为大家带来系列解读，共同探索技术为支付系统带来了哪些令人兴奋的机遇，中央银行又将如何利用这些力量来实现共同利益？

关键要点

中央银行在维护支付系统的安全和完整性方面发挥着关键作用。他们为货币和支付的稳定提供了坚实的基础。
数字创新正在从根本上重塑支付服务的提供。各国央行正在拥抱这种创新，他们促进互操作性，支持竞争和创新，并运营公共基础设施——这些都是方便获取、低成本和高质量支付服务的必要条件。
在数字时代依然至关重要的央行，自身也在不断创新。特别是，央行数字货币(CBDCs)可以促进私营部门中介机构之间的竞争，为安全和风险管理设定高标准，并为支付领域的健全创新奠定基础。

支付系统的关键问题

在前章支付系统基础篇中，报告解读了货币及支付系统的基础、演变及发展。可以看到在过去的几十年里，支付系统经历了一次彻底的变革，新的支付方式和创新正逐步成型。尽管这些发展带来了挑战，但央行在支付系统中的核心作用仍然存在。本章将继续为大家解读支付系统的关键问题，这将影响各国央行如何推行系列公共政策。

获得、成本和质量

今天的支付系统和其他大型（数字）市场一样是多样化、复杂的，亦是长期发展的结果。

先拿零售和大宗支付系统来说，它们之间有着巨大的区别：零售支付占总支付数量（即交易数量）的90%，但不到总值的1%；大宗支付系统有着频繁但不连续的特点。

在零售支付方面，自1950年以来，许多国家采用了电子支付，并能看到信用卡和借记卡的快速增长，自动柜机（ATM）被引入，基于网络和移动支付的出现，以及近年来提供电子支付服务的大型非银行提供商的加入。由此，信用卡和电子货币支付的全球价值上升，而取款和支票的全球价值下降。总的来说，大约90-95%的现金提取和零售电子支付是国内的。虽然所有这些发展都加强了支付服务，但某些缺点是显而易见的。

获得

随着时间的推移，人们获得支付服务的机会有所增加，但还远远没有普及。

获得基本账户的机会一直在增加，特别是在南亚（如印度）、东亚（如中国）和撒哈拉以南非洲。然而，要向所有人提供交易服务，还有更多的工作要做。

由于缺乏交易账户，全球17亿成年人和数亿公司只能依靠现金支付。低收入个人、妇女和小企业仍然很可能得不到正规的支付服务。即使在发达经济体，一些群体也无法获得银行账户和相关的支付选择，有近一半的美国黑人和西班牙裔家庭没有银行或银行存款不足。在欧洲，10%低收入家庭没有银行存款。在一些新兴市场和发展中经济体中，只有不到一半的公司有账户，并缺乏获得正规支付服务的机会，例如向供应商和雇员支付及接受客户资金，这阻碍了企业获得信贷等其他服务。

成本

零售支付的成本相对较高，并且受支付方式和竞争程度影响。

不同支付工具的处理成本不同。现金、借记卡和信用卡都涉及不同的前端成本，即在柜台处理付款交易所产生的成本。现金还需要后台处理。对于借记卡和信用卡，几乎所有的处理成本都是“商户服务成本”，即商户向发卡银行、收单银行和信用卡网络运营商支付的费用。

总体而言，信用卡支付占主导地位的零售支付对用户来说往往更为昂贵。对于金融机构和信用卡网络来说，信用卡支付是一个利润丰厚的收入来源。这两个特征都反映了这样一个事实，即这些机构将支付作为竞争护城河。在银行净息差较高的地区，国内支付收入与GDP之比（粗略成本指标）更高，说明了缺乏竞争。

实际上，卡片支付网络通常需要三到四方来处理交易，并从中收取各种费用，有时甚至不透明。这些费用包括银行间的交换费和到卡网络的许可费。即使是跨卡，收费差别很大。高级卡为用户提供了额外的优惠，特别是收入较高的用户。这些成本对终端用户并不总是透明的，即使透明化，激励错位意味着支付方式的选择没有考虑系统整体效率。虽然已有一系列措施来降低卡支付费用，但小型公司和低收入用户的成本往往更高。

此外，跨境支付不仅缓慢、不透明，而且成本较高，汇款等价值较低的支付就是最好的例子。现金转账是最昂贵的，这既反映了处理成本，也反映出在现金是唯一选择的地方缺乏竞争。成本也因涉及公司的数量和类型而异。大多数跨境支付都是通过代理银行网络进行的。以这种方式转账的汇款最贵，约占汇款总值的10%，而通过汇款运营商（MTOs）汇款的成本几乎仅一半，约为总值的6%。非洲等汇款渠道较少的地区面临着高于平均水平的汇款成本，这使最贫困地区受到的打击最为严重。

质量

最后，在便利性、透明度和速度方面，支付服务的质量还有待提高。尽管对实时支付的需求更大，但跨境银行转账等方法通常需要数天的时间才能结清和结算。诚然，在国内，许多国家正在实施新的零售系统，这些系统提供几乎即时的执行和连续的可用性，有些甚至是24小时服务，但它们并非普遍可用。总体而言，支付服务的质量仍低于不断变化的客户期望。

Covid-19大流行突出了在支付方面取得的进展和仍然存在的不足。虽然实体店和网上购物中使用非接触式支付的能力支持了经济活动，然而，数字支付仍然不够方便，也不便于所有人使用。目前为改善这些情况所作的努力，包括允许对弱势群体进行支付，可以加强金融包容性。

产业组织：支付中的网络效应

要找出最有希望的政策来解决上述缺陷并改善支付状况，关键在于了解它们的产业组织。支付是在复杂的市场中进行，会引发网络效应和系统参与者之间的互动。这些网络效应和相互作用可以影响鼓励竞争和创新的政策设计，并有助于阐明中央银行可以发挥的重要作用。

网络效应：也称为网络外部性或需求侧规模经济，是指在经济和商业中，描述商品或服务的额外用户对产品价值的影响。当网络效应存在时，产品或服务的价值会随着用户的数量而增加。

在支付系统中，这些效应的产生是因为使用特定支付网络的人越多，其他人加入的吸引力就越大。数字平台以一种特别强烈的方式表现出这样的特征。

然而，网络效应可能是喜忧参半。虽然它们自然会带来经济收益的良性循环，但也会增加主导企业出现的风险，这些企业破坏竞争，给社会带来成本。政策上的挑战是在保证收益的同时避免成本。

支付系统是一个网络，参与者分为两类：非银行支付服务提供商（PSP）和用户。PSP之间相互竞争，但这种竞争是在复杂的交互中进行的，这些交互会带来微妙的权衡。在这种情况下，核心基础设施的公共供应对于协调相互竞争的政策目标很重要。它可以让网络效应蓬勃发展，同时促进一个有竞争力的公平竞争环境。中央银行通过提供支付结算账户来履行这一职能。从这个意义上说，中央银行在提供关键的公共利益方面发挥了重要作用。

一个形象的比喻：城市集市

这里潜在经济学的内涵，可通过一个城市公共广场中集市的例子来理解。城市广场提供了一个公共空间，卖家可以在那里摆摊，顾客也有机会探索和品尝各卖家的商品。这样的市场是一个在卖方和买方之间具有正外部性的网络，越来越多的买家来这个市场使它对卖家更有吸引力，反之亦然。

这些市场可以在保持竞争的同时，在参与者之间产生溢出效应。同类卖家可在价格和质量上竞争，当有摊贩出售不同的商品时，他们都将直接受益于新买家的到来。例如，奶酪商会吸引奶酪买家，但这些奶酪买家也是蔬菜卖家的潜在客户。这样一来，卖方实际上可以从其他卖方的存在中获益，即卖方之间存在所谓的“战略互补性”。

此外，城镇集市可受益于有助于创造公平竞争环境的公共基础设施。公共广场上的城镇集市可以看作是一个公共提供的平台，服务供应商和用户可以在这里自由互动，获取经济效益。为了实现这一目标，人为的障碍或其他阻碍买卖双方互动的障碍被消除。然而，卖方将受到最低标准的约束。经营这个市场的政府部门还会制定营业时间、摊位组织、价格透明度以及食品质量和安全等方面的规则。

支付系统就像这个城镇集市。蔬菜卖家和奶酪卖家对应PSP，买家对应支付服务的用户。从这个类比可以看出，支付系统中PSP和用户之间的网络效应是显而易见的。一个巨大的潜在用户群吸引了那些希望迎合用户需求的PSP，而丰富的PSP选择将吸引更多的用户。此外，提供类似产品的PSP也将在价格和质量上展开竞争。

中央银行：复杂市场下的权衡

就像城镇市场一样，支付系统也可能受益于公共基础设施。在这里，中央银行可以提供支付系统的核心基础，以促进用户的经济收益，并制定技术标准、营业时间和其他规则，例如支持或要求使用通用寻址标准、数据共享的开放API和其他元素，以确保竞争的公平竞争环境以及PSP之间的互操作性。

然而在支付环境中，通过数据-网络-活动(DNA)循环，竞争的本质转变为了平台之间的竞争。拥有可扩展性和广泛用户群的大型、成熟的数字平台的公司之间的竞争，可能会有利于占主导地位的企业，或少数能够迅速在支付领域取得市场影响力的主导企业。

大型科技和金融科技公司的核心战略集中在技术创新和个人数据上，对现有的PSP构成了重大的竞争威胁。他们的数字平台体现了网络的传统特征（即网络外部性、规模和范围经济性、构建网络的固定成本大、增加新用户的边际成本低）以及附加功能。拥有大型数字平台的公司可利用其平台聚集大量数据，以进一步针对为其提供服务，由于其技术的跨服务性质，还可为用户提供了极大的多样性，并在利用数据，在不同活动之间建立联系。由于广泛的用户基础，支付服务变得很简单，乃至跨越服务和物理边界。