数字人民币成为广州“十五五”金融核心引擎：这步棋如何影响万亿级资产数字化未来？

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文章转载来源：RWA研究院

12月22日，中共广州市委在“十五五”规划建议中将“加快发展数字人民币”置于前所未有的战略高度。表面上，数字人民币的推进似乎只是常规试点，然而，背后却隐含着广州金融战略的深刻转型。

根据财联社2025年12月22日报道，广州已明确将数字人民币作为构建更具国际化水平现代金融服务体系的“重要抓手”。这一表述意味着，数字人民币在广州的定位已远远超越支付工具，正演变为城市金融竞争力的核心支柱。通过这一战略布局，广州不仅力图提升支付工具的技术性，还致力于构建现代金融体系的新支柱。

在广州的蓝图中，数字人民币被寄予厚望：它要成为强化支付体系安全高效的“基础设施”，也要成为赋能大湾区财富与资产管理中心的“创新引擎”，更要成为丰富金融支持实体经济“工具箱”的“关键举措”。这三重期待构成了广州数字人民币战略的基本框架。

一、战略解码：广州的三层定位跃升

在广州明确将数字人民币作为金融战略核心后，接下来将探讨其背后技术赋能的实际潜力。但在此之前，有必要理解广州对数字人民币的定位逻辑，这种定位已形成清晰的三层跃升路径。

第一层是基础应用层的全面拓展。截至2023年12月，数字人民币试点范围已扩大至全国26个地区，累计交易金额突破1.8万亿元。在此背景下，广州着力将应用场景从零售消费延伸至政务服务、企业支付等多元领域。根据广州市商务局2024年初数据，全市已有超过50万家商户支持数字人民币支付，在北京路步行街、天河路商圈等重点区域，覆盖率已达90%以上。

第二层是功能扩展层的创新突破。《广州市金融发展“十四五”规划》明确提出要打造数字金融创新发展的“广州模式”，而“十五五”规划建议则进一步将数字人民币定位为金融科技创新的基础支撑。这一跃升的关键在于，数字人民币不再只是支付工具，而是成为连接各种金融创新应用的技术平台。

第三层是战略引擎层的价值实现。广州对数字人民币的最高期待是推动大湾区财富与资产管理中心建设。据广东省社会科学院2023年报告分析，广州在传统金融机构集聚度和实体经济基础方面具有优势，但金融创新活跃度相对不足。数字人民币作为国家主导的金融基础设施，为广州提供了在合规框架内加速创新的重要抓手。

二、技术赋能：可编程货币的金融革命

数字人民币从支付工具升维为金融基础设施的核心，关键在于其“可编程性”。根据中国人民银行数字货币研究所发布的《数字人民币研发进展白皮书》，数字人民币系统支持在货币转移过程中嵌入可执行的智能合约代码。

智能合约就像是一个自动化的“合同执行者”，能够根据事先设定好的规则，自动完成支付、分账等操作，无需中介或人工干预。这意味着在跨境支付或供应链金融中，数字人民币能够自动执行合约条款，大大提高了效率，降低了风险。

一个具体例子是供应链金融场景。传统模式下，供应商发货后需要等待买家确认收货、财务审核等多个环节才能收到款项，整个流程往往需要3-5天。而基于数字人民币智能合约的解决方案，可以根据物流系统的“货物签收”数据自动触发付款，将流程缩短至数小时内完成。中国信息通信研究院测算显示，这种模式能降低约30%的操作成本。

现实世界资产（RWA）代币化面临两大挑战：法律确权和缺乏稳定结算工具。数字人民币为这两个问题提供了创新解决方案。

作为法定数字货币，数字人民币具有无限法偿性，这为各类资产交易提供了稳定的计价基准。而其可编程性则使其能够与资产代币实现深度融合。例如，在数字债券发行场景中，智能合约可以将债券的代币化表示与特定数字人民币钱包绑定，实现利息自动发放、到期自动兑付等功能，大幅提升资产服务的自动化水平。

《广州日报》报道，广州开发区正在研究基于数字人民币的碳资产交易平台建设方案，计划将企业碳排放配额通过数字人民币进行计价和结算，并探索碳资产的部分代币化流通。这一试点项目如果成功，将为房地产、艺术品、知识产权等更多类型的现实世界资产数字化提供可复制的模式。

三、生态构建：从消费到产业的全面渗透

广州作为制造业大市，数字人民币的应用正深入产业链各个环节。广汽集团的试点是典型案例。该集团在其供应链体系中引入数字人民币支付，实现了与数百家供应商之间的数字化结算。

据广汽集团财务部门透露，通过数字人民币支付，供应商支付周期缩短了40%，资金周转效率提升了25%。具体来说，传统模式下，从供应商提交发票到实际收到款项平均需要15个工作日；采用数字人民币智能合约后，这一时间缩短至9个工作日。这一成功的实践不仅提高了企业效率，还为整个产业链的数字化转型打下了基础。

更值得关注的是，这种模式还解决了供应链金融中的信任问题。通过数字人民币的可追溯性，广汽能够清晰掌握资金流向，确保融资款项用于实际生产经营；而供应商则获得了更稳定、可预期的现金流。这种双向透明大大降低了供应链整体的金融风险。

粤港澳大湾区的特殊区位为广州数字人民币跨境应用提供了独特场景。2023年11月，中国人民银行与香港金融管理局联合宣布扩大数字人民币跨境支付试点，广州被列为重点参与城市。

广州海关2024年初数据显示，已有超过100家外贸企业试点使用数字人民币进行跨境结算，累计交易额达12亿元。与传统跨境支付相比，数字人民币结算的平均时间从2-3天缩短至实时或准实时，手续费降低了约50%。

这一效率提升对中小型外贸企业尤其重要。一家广州纺织品出口企业负责人表示：“以往通过银行电汇，每笔跨境支付需要支付约200元手续费，且资金在途时间长达2-3天。改用数字人民币后，手续费降至100元左右，且资金实时到账，大大改善了我们的现金流状况。”

在政务服务领域，广州将数字人民币应用于税费缴纳、补贴发放、公积金提取等多个场景。广州市税务局2023年12月表示，已试点通过数字人民币完成部分企业的纳税缴费，未来将进一步扩大适用范围。

这种“支付即结算”的特性，使政府资金流转更加透明高效。例如，在财政补贴发放场景中，通过数字人民币智能合约，可以设定补贴资金的使用条件和范围，确保专项资金专款专用。这种“条件支付”功能，为政府实施精准施策提供了技术手段。

四、区域格局：大湾区金融生态的重塑

在粤港澳大湾区“一国两制三法域”的复杂背景下，广州的数字人民币战略体现了一种差异化竞争思维。与香港侧重RWA代币化、深圳聚焦科技金融不同，广州选择的是一条“数字货币+实体经济”深度融合的道路。

这一选择基于广州的产业现实。作为全国重要的制造业基地，广州拥有汽车制造、电子产品、生物医药等完整产业链。数字人民币智能合约可以将制造业企业的应收账款转化为可流转、可融资的数字资产；也可以基于数字人民币构建供应链金融平台，提高整个产业链的资金效率。

根据广州市工业和信息化局数据，广州拥有规模以上工业企业约6000家，涵盖31个制造业大类。这样丰富的产业场景为数字人民币应用提供了广阔的试验田。广州计划到2025年底，在汽车制造、电子信息、生物医药等优势产业中建成10个以上数字人民币应用标杆项目。

数字人民币的深入推广正悄然改变金融机构的业务模式。对于商业银行而言，数字人民币钱包的运营成为新的竞争焦点。在“中央银行-商业银行”双层运营架构下，商业银行作为指定运营机构，负责向公众兑换和流通数字人民币。

这种变化促使银行重新思考客户关系管理。传统上，银行通过存款账户与客户建立联系；而在数字人民币时代，钱包可能成为更加直接的客户接触点。银行需要将数字人民币功能与信贷、理财等现有金融产品更深度地融合。

以零售信贷为例，通过数字人民币智能合约，银行可以实现贷款的精准投放和贷后管理。例如，将消费贷款直接锁定在汽车消费、家电购置等特定场景使用，防止资金挪用；或者根据借款人的还款记录动态调整信用额度和利率。这种“可编程金融”不仅提高了风险控制能力，也为客户提供了更加个性化的服务。

五、现实挑战：前路的多重障碍

数字人民币的大规模推广面临多重技术挑战。首当其冲的是系统容量和性能压力。根据中国人民银行的测试数据，数字人民币系统目前支持每秒数十万笔的交易处理能力，但与支付宝、微信支付等成熟支付平台相比仍有差距。特别是在“双十一”、“春节红包”等高并发场景下，系统稳定性和响应速度面临严峻考验。

针对数字人民币系统容量不足的挑战，广州正在加强与央行及技术研发公司的合作，优化系统架构和负载能力，同时投入资金建设高效能数据中心，确保在高并发场景下的系统稳定性。广州市数字人民币试点工作领导小组办公室表示，已制定分级响应预案，根据不同业务压力级别启动相应保障机制。

智能合约的安全性是另一个关键挑战。代码漏洞或逻辑错误可能导致资金损失或系统异常。这要求建立严格的代码审计和安全测试机制。广州正与国内顶尖的区块链安全公司合作，对重点场景的智能合约进行第三方安全审计，确保智能合约的可靠性和安全性。

市场接受度是数字人民币成功的关键。根据北京大学数字金融研究中心2023年的一项调查，超过60%的受访者表示愿意尝试数字人民币，但其中大多数人将其视为现有支付工具的补充而非替代。

为提升用户接受度，广州采取了一系列措施。在消费者端，通过发放数字人民币消费红包、开展专项促销活动等方式培养使用习惯。截至2024年3月，广州已累计发放数字人民币消费红包超过5000万元，带动消费交易额约2亿元。

在企业端，广州不仅要通过提供优惠的手续费和更高的支付效率来吸引商户，还可以通过技术创新，如智能钱包的推出，来简化用户体验，从而降低用户对新支付方式的抵触情绪。针对中小微企业，广州还提供数字人民币收款设备补贴和专项培训，降低企业的接入门槛。

数字人民币跨境应用面临复杂的监管协调挑战。粤港澳大湾区“一国两制三法域”的特殊背景，使得数字人民币在大湾区的推广需要充分考虑法律体系的差异。

根据香港大学法律学院2023年发布的研究报告，数字人民币在香港的正式推广需要解决至少三个层面的法律问题：货币法律地位问题、合同法律效力问题和监管权限划分问题。广州正积极参与相关法律框架的探讨，尝试在“一国两制”框架下寻找创新与规范的平衡点。

在监管协调方面，广州正推动建立粤港澳三地金融监管部门的常态化沟通机制。2024年1月，广州市地方金融监督管理局与香港金融管理局、澳门金融管理局举行了首次数字人民币跨境应用研讨会，就监管标准互认、风险信息共享等议题进行了深入交流。

六、未来展望：广州的全球金融新角色

广州将数字人民币提升至城市战略高度，是基于对金融发展规律的深刻洞察。在数字经济时代，金融基础设施的定义正在发生根本性变化：从有形的网点、柜台，转向无形的算法、协议；从中心化的清算系统，转向分布式的价值网络。

数字人民币作为国家法定的数字货币，恰好处于这一变革的交汇点。它既有法定货币的信用背书，又有数字技术的灵活特性；既能满足监管的合规要求，又能支持市场的创新需求。这种独特的定位使其有潜力成为连接传统金融与数字金融、实体经济与虚拟经济的桥梁。

对广州而言，押注数字人民币是一场精心计算的战略布局。在全球金融中心竞争日趋激烈的背景下，通过数字人民币构建差异化的竞争优势，既是对国家战略的积极响应，也是对城市未来发展的主动谋划。这种布局的核心逻辑在于：在数字经济时代，谁掌握了金融基础设施的定义权，谁就掌握了金融创新的主导权。

数字人民币在粤港澳大湾区的深入应用，将产生超越广州自身的区域影响。作为连接内地与港澳的“超级联系人”，数字人民币可能成为大湾区金融融合的技术纽带，推动三地在支付清算、财富管理、跨境投资等领域的深度合作。

广州正积极探索基于数字人民币的大湾区跨境理财通道。初步设想是，允许大湾区居民通过数字人民币钱包直接投资跨境金融产品，并利用智能合约实现自动化的额度管理和风险控制。这种创新如果实现，将大大提升大湾区金融市场的互联互通水平。

数字人民币在广州的布局不仅是对国内金融战略的回应，更是向世界展示中国在数字经济时代的新雄心。作为全球金融体系中重要的新兴力量，广州将在推动人民币国际化、数字货币的应用与创新上，扮演不可或缺的角色。

广州的探索具有全球示范意义。作为国家中心城市和改革开放前沿，广州的数字人民币实践将为全球数字货币发展提供“中国方案”。其经验可能影响数字货币的技术路径选择、监管框架设计和应用场景创新。

随着数字人民币应用深入，广州不仅将在金融创新上保持领先地位，也将推动粤港澳大湾区在全球金融竞争中的地位提升。未来，数字人民币或许不仅仅是广州金融发展的推动力，更可能成为全球范围内金融科技发展新标准的引领者。

这一进程不会一帆风顺。技术瓶颈需要突破，监管框架需要完善，市场生态需要培育，用户习惯需要改变。但广州已迈出关键一步，其战略布局和务实探索为中国乃至全球的数字货币发展提供了宝贵经验。

在数字经济浪潮中，货币形态和金融基础设施正经历百年未有之大变革。广州以数字人民币为核心的战略选择，不仅关乎一座城市的金融未来，更折射出一个国家在数字时代对货币主权的深刻思考。随着代码与金融的深度融合，随着数字人民币从支付工具升维为金融基础设施，一场静悄悄的金融革命正在广州酝酿，其影响将远远超越城市边界，为粤港澳大湾区乃至全国的金融创新开辟新的道路。

部分资料的文章来源：

·《中共广州市委关于制定广州市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》

·《深化应用，示范创新广州印发数字人民币试点2.0行动方案》

作者：梁宇 编审：赵一丹

关于【RWA研究院】

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