文章转载来源： 交易时刻
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日本市场因高市早苗在选举中取得历史性胜利而情绪高涨，市场预期其将推行扩张性财政政策，所谓的“高市交易”卷土重来。日经225指数受此提振，盘中大涨逾5%，首次站上57000点创下历史新高，韩国KOSPI指数亦同步大涨4.1%。然而，财政刺激的预期也给债券市场带来压力，日本10年期和30年期国债收益率全线上行，日元在短暂走强后也面临干预风险。
视线转向美国，虽然标普500指数上周五反弹2%，但高盛交易团队警告称，由趋势跟踪算法基金（CTA）主导的抛售压力依然存在，若标普500指数跌破6707点，可能在一个月内引发高达800亿美元的系统性卖盘，叠加流动性减弱与期权市场负伽马格局，市场剧烈波动或将加剧。美银策略师Michael Hartnett的“牛熊指标”也飙升至9.6的卖出信号，建议“做多主街，做空华尔街”， 即资金应从科技巨头和加密货币中撤离，转向受益于实体经济复苏的小盘股和国际市场，并警告科技巨头庞大的资本开支正从根本上改变其商业模式，全球市场或将迎来终结“美国例外论”的再平衡时代。同时，美国国债收益率持续攀升，10年期收益率上行至4.242%。
大宗商品领域摩根大通分析师Jason Hunter指出，黄金、白银、铜等主要金属在经历狂热上涨后将进入“盘整期”，但他认为这是长期牛市中的必要休整，并预测得益于全球制造业周期支撑的铜将在第二季度先于黄金开启反弹，而原油预计在60-70美元区间震荡。具体来看，现货黄金在重返5000美元关口后，面临5100-5150美元区域的阻力，关键支撑位在4264-4381美元；而现货白银虽价格波动，但散户仍向白银ETF疯狂注资，国投白银LOF在连续跌停5天后打开跌停板并大涨超7.8%，溢价率仍高达34.14%。
比特币在经历史诗级暴跌后迎来反弹，价格回升至7万美元上方，但市场对此次反弹的可持续性存在巨大分歧。多数分析师认为，这主要是一次由空头平仓驱动的缓解性反弹，而非基于新的看涨需求。关于暴跌原因，市场流传多种理论：一是部分香港对冲基金使用廉价日元进行的杠杆多头押注爆仓；二是BitMEX前首席执行官Arthur Hayes指出，摩根士丹利等大型银行因对冲与比特币ETF挂钩的结构化票据而被迫卖出，形成“负伽马”效应加速下跌；三是部分矿工为追求更高利润转向AI数据中心业务，导致算力下降。
多头方面，Tom Lee坚定认为加密市场复苏已经开始，能迅速恢复；Ardi表示，比特币在7.2万美元资金流入已完成，目前需要保持7万美元的支撑位，以推动价格进入约7.6万美元的区间；Michaël van de Poppe指出周线图显示投降蜡烛已现，6.5万-7万美元是底部区域，未来有望测试8.5万美元，同时，市场上仍存在一个位于84000美元的CME期货缺口，吸引着多头目光。Mel Mattison更是预测今夏将创历史新高。在机构层面，尽管市场动荡，Bitmine董事长Tom Lee及MicroStrategy均表示从未减仓，火币联创Du Jun也确认李林未减仓BTC，且其家办Avenir Group仍是贝莱德IBIT在亚洲最大持仓机构。币安今日为SAFU基金增持了4225枚比特币，使其总持仓达到10455枚BTC。
然而，空头与谨慎派的声音依然响亮，交易员Astronomer将在比特币触及7.2万美元后再次开设空头，Doctor Profit分析称比特币将在57k-87k区间横盘，随后可能跌至44k-50k区域；Filbfilb和Tony Severino通过对比2022年熊市，认为最终投降尚未发生，BitBull更是直言“真正的底部”将在5万美元以下；Keith Alan强调目前仅是缓解性反弹，资金保全为上；交易员Eugene也强调在熊市中需严设止损，“生存优先”。
以太坊市场同样经历了血雨腥风，其中易理华在一周内因杠杆压力被迫“斩仓”约40万枚以太坊，亏损高达7亿美元，其基金持仓从峰值的65.1万枚ETH骤降至2万枚。尽管遭遇重挫，以太坊价格也随之反弹至2000美元上方。对于以太坊的未来，市场同样存在不同的看法。分析师Poseidon认为，以太坊长达五年的盘整期（在2000至4000美元区间震荡）是一个巨大的积累阶段，类似于黄金和白银在历史性突破前的状态，一旦突破4000美元并站稳，将迎来史上最剧烈的扩张。技术指标也提供了一些积极信号，分析师BigBullMike7335指出其3D RSI指标已进入超卖区域，该信号在历史上曾预示着市场底部；Ali Charts也表示，以太坊价格跌破1959美元的0.80定价带，同样是过去几次市场底部的标志。然而，短期内仍有看空声音，如分析师Crypto Tony就表示正在寻找价格进一步下探至2000-2050美元区间的机会。
山寨币市场方面，Solana在技术层面守住了61.64美元的关键支撑，分析师Man of Bitcoin认为其仍有潜力在第五浪中向上冲击141至215美元的阻力区间。尽管市场整体面临流动性压力，但部分具备叙事能力的板块仍在寻找独立行情的机会。
（数据来源：CoinAnk、Upbit、SoSoValue、CoinMarketCap）
比特币：70820美元（年初至今-19.2%），日现货交易量463.6亿美元
以太坊：2081美元（年初至今-29.8%），日现货交易量为212.4亿美元
恐贪指数：14（极度恐慌）
平均GAS：BTC：10.06 sat/vB、ETH：0.35 Gwei
市场占有率：BTC 58.9%，ETH 10.5%
Upbit 24 小时交易量排行：XRP、BTC、ETH、AXS、SOL
24小时BTC多空比：51.58% / 48.42%
板块涨跌：加密市场维持下跌趋势，Meme板块领跌逾5%
24小时爆仓数据：全球共65512人被爆仓 ，爆仓总金额为2.88亿美元，其BTC爆仓1.85亿美元、ETH爆仓4358万美元、PIPPIN爆仓459万美元
比特币ETF：上周净流出 3.18 亿美元，连续 3 周净流出
以太坊ETF：上周净流出 1.66 亿美元，连续 3 周净流出
XRP ETF：上周净流入 3904 万美元
SOL ETF：上周净流出 892.04 万美元
上金所、上期所、郑商所：调整金银铜等期货合约交易保证金比例（2月9日）
伊朗局势：特朗普称美国将再次与伊朗谈判（全周事件）
今日市值前100币种最大涨幅：Maker 涨 30.7%、World Liberty Financial 涨 12%、Stable 涨 9.5%、Decred 涨 9.3%、Aster 涨 6.2%。
来源：交易时刻
发布人：暖色
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