从DeepSeek到对等关税，Web3不会终结

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1 天前

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佐爷歪脖山

文章转载来源：佐爷歪脖山

作者：佐爷

让小鲸鱼飞，飞出个 $TRUMP

金杯共汝饮，白刃不相饶，大家都拿特朗普、米莱视为国际右翼大联盟，但是先后发币的吃相让这个敞篷车联盟看起来颇有「望之不似人君」的抽象感。

而后在情人节，川宝送上对等关税给全世界，但是明显又打了折扣，明明是 4 月份才会真正生效，又要提前放出消息，等待各方自己来谈条件，直接凭空造牌。

面对米莱的国际诈骗，之前谁也没想到特朗普会自己发币啊，于是在米莱这边，人们忘了中非总统名人币一日游的教训，还是因为米莱主打自由主义，在币圈受众颇多，最后没想到是爱你的人伤你也最深。

回到 DeepSeek 的影响，目前中美欧的企业都在接入，最难崩的是美国资本家呼叫美国政府进行制裁和封禁，这其实很不资本主义，更接近于产业政策，倒反天罡。

虽然大家都没想到 DS 会发动开源 + 廉价的技术奇袭，因为一直以来的刻板印象都是国内产业不擅长开源和原创，只擅长抄袭和落地，但这次基本上改变了既有印象，反而是 OpenAI 在影响之下有可能重新选择开源路线。

本质上，因为美国事实上去工业化，只有金融业的高估值维持美元的国际购买力，导致现在所有的技术和产品，最终都要变为金融奇迹，以此证明美国的优越性。

从 DeepSeek 到对等关税，可以提前预判特朗普接下来四年的主要动向，金融化的大方向是毫无疑问的，再工业化是不可能的，但是接着再工业的名义捞钱的胆子有，而且很大。

因为 DeepSeek 来过，AI 叙事阶段性破产

在 DeepSeek 事件中，特朗普先赞后禁又赞，上演了帽子戏法般的演技，但是在彭博社的最新消息中，给出 DeepSeek 的估值是 10 亿到 1550 亿之间，约为 OpenAI 估值的一半，可以成为彭特估体系。

不过在美资纷纷接入的现状下，突出一个免费的谁不爱原则，DeepSeek 也会严重干扰特朗普的思路，因为特朗普的对等关税政策，本质上是政治武器，而非经济手段。

在特朗普的认知中，因为其他国家可以享受「最惠国」待遇，所以美国需要降低国家产品进入美国的关税，但是美国产品进入其他国家则要面临更高关税。

但其实这是美国选择金融立国和美元国际化的必然后果，如果美国不保持贸易逆差地位，其他国家无法获得美元以便于交易，鉴于此，结合美联储的最新表态，我们在相当时间内都需要看到鲍威尔对加息、减息的预期管理，但在实际上，就会像东方大国的房价一样，不能涨也不能跌。

回到 Web3 的后续价格预测，需要建以下四点基础认知，否则会感觉 Meme 和 BNB Chain 才是以后的主旋律，但完全不是如此：

美股需要找到新的支撑点，美股在说什么，币圈就会说什么，币圈没有独立行情；
资金现在都在各类 ETF 上，圈内资金基本没有外溢，但主要是没有技术叙事支撑了，纯粹的 Meme PVP 无法吸引长期资金参与博弈；
接下来看美股，ETF、DeepSeek 应对（AI 新算法、具身智能新方向、生物科技新方向）、Ondo+ 贝莱德、政府，传统金融或政府上链

随着英伟达市值重回 3 万亿，美股基本走出 DeepSeek 冲击，GPT 和 Google 都发布了新产品，不过市场反响平平，现在虽然侥幸过关，但是接下来需要找到新热点来拯救 AI 和算力估值杠杆。

整体上对美股和币圈还是持积极态度，马斯克在把政府的信息和资金上链，要是上了以太坊或者 solana，那就是新的超级行情，如果自己做个联盟链，那就没啥好玩的。

Web3 不会因 Meme 倒下

在 DeepSeek 冲击连带效应下，Web3 AI Agent 叙事走到阶段性破产时间，在 Meme PVP 机制被 $TRUMP/MELANIA/LIBRA 三连击抽走全部流动性后，现在来到了无聊的二手时间阶段。

CZ 仍然保持着对币安的影响力，比如 TST 上币安，批评币安的上币政策，但是毕竟东流去，在美国司法部的监管下，币安、Labs 和 BNB Chain 彻底分离，从投资、孵化到上币的流程被打散，我一直认为，币安被监管，是 VC 币叙事破产的真正原因，至少也是推到多米诺骨牌的起手势。

币安花费数年时间，将筹码的建立和最终分配的全部流程纳入囊中，最强的流动性导致最大的上币涨幅，最大的上币涨幅导致项目方愿意折价给 Labs 和 BNB 持有人，这个过程不断循环，最终造就了最强的 Web3 财富集团。

但现在这些条件都不在存在：

BN、BN Labs 和 BNB Chain 事实上分离，BNB Chain 和 Labs 的项目方无法获得更可靠的上币承诺；
DEX 的强势崛起，BN 主站和其他 CEX 有沦为代币退出的单一途径的风险，单纯改进上币流程治标不治本；
VC 币的隐忧是技术叙事的阶段性破产，在主导 Meme/DeSci/AI Agent 的 BNB Chain 上，也难以维持长期效应。

不过无需特别担忧，Web3 其他的好处没有，健壮性 (Robust) 确实一如既往的坚韧，接下来真正的冲击是继 BTC/ETH 后更多的 Altcoin ETF 会逐步通过，持续吸走本应进入圈内 PVP 的流动性，在 VC 币和 Meme 币都无法维持的当下，币圈向何处去才是大问题。

也就是说，可以不搞 VC 币现有高 FDV、低流动性模式，也不可不玩 Meme 老老实实搞 Buidl，但是要有新创意，从 2017/2021 的两次危机的教训来看，Web3 总会找到新范式，只不过任何抱有以往印记的人都会被甩下。

在币安为代表的 CEX 危机下，DEX 的机会其实已经来到，但是 Jupiter 的表现和争议，Solana 虽然更快，但确实不如 ETH 生态稳健，而在 2 月之前，FUD ETH 的情绪已经触顶，物极必反，币圈的变化速度太快，让人过度焦虑，但其实真的没必要。

结语

吐故纳新是自然之道，在宏观政策充满不确定性的当下，持续性的 DEX 建设已经像我们证明，曾经都认为 CEX 是必要切无法取代的恶，真的是可以被挑战的，这次确实不是 ETH ZK L2 一样的技术主导的创新，更多是产品思路和现有技术的组合创新，但是 DeepSeek 的成功已经证明，工程进步是技术大扩散的必要之路。

旧时王谢 BTC，飞入寻常百姓家。

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来源：佐爷歪脖山

发布人：暖色

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