文章转载来源： 深潮TechFlow
作者：jpn memelord
编译：深潮 TechFlow
近期有很多关于 Solana 在交易量上超越所有 EVM 链的讨论。我决定深入研究顶级区块链上的流动性池质量，以判断这究竟是一个短暂的趋势还是对现有链的真正颠覆。欢迎和我一起深入探讨。
本次分析的方法借鉴了主要股票指数中股票纳入的标准。
三个主要标准是：
这些标准在流动性池中也有类似的应用。
以下方法论摘要仅供参考。有关完整详细信息，请查看 SP Global 中的方法论文档。
是否存在不在主要指数中的股票进行交易？答案是肯定的。
然而，这些股票构成了传统金融世界的「蓝筹股」，找到 DeFi 的类似物可以帮助我们评估传统金融在进入 DeFi 领域时可能会关注的目标。
我收集了 Ethereum、Solana、BSC、@arbitrum 和 @base 上所有流动性池的交易量数据，并统计了过去 30 天的总交易量。
接着，我对那些在过去 30 天内创建的池进行了权重调整，以降低其排名，从而满足「已建立历史」的标准。
最后，我对每个池的交易量和总锁仓量 (TVL) 进行了加权，以符合另外两个标准。
接下来，我给那些在过去 30 天内创建的流动性池应用了一个权重调整，以降低其排名，从而满足「已建立历史」的标准。随后，我对每个池的交易量和总锁仓量 (TVL) 进行了加权，以符合另外两个标准。具体公式为：Ln(TVL)/Ln(MAX(TVL)) * TVL_weight。
这种缩放方法对流动性较好的池影响不大，但会降低 TVL 较小的池的排名。
以下是根据这种加权方法得出的「新优质」前 20 名排名。
首先值得注意的是，Ethereum、Solana、Arbitrum 和 Base 各自在前 4 名中都有一个代表池！
这些池都是将各自链的本地代币与 USDC 进行交易的「主要」池。
另一个显著特点是，Ethereum 依然占据主导地位，在这个排名中占了一半的前列位置。高 TVL 结合持续的交易量使其在所有链中表现突出。
我强烈怀疑这也是 Blackrock 选择部署到 Ethereum 的部分原因。
深入分析，前两个池尤其引人注目：
@AerodromeFi 的 slipstream WETH-USDC 池拥有最高的交易量，而 TVL 最高的则是
@Uniswap 在 Ethereum 上的 v3 WETH-USDC 池。
Dune 数据链接：
在大多数区块链上，0.05% 费率的主要流动性池都是顶级池，但在 BNB 链上，0.01% 的池却是顶级池，这有些令人意外。
此外，USDC 在更多顶级池中被使用，而不是 USDT，这也是出乎我意料的。
各条链上有多少个池？
在本次分析中，其他所有的 Solana 池都因为 TVL ( 总锁仓量 ) 不足而无法进入前列。尽管交易量很大，但这些交易发生在流动性显著低于其他链的情况下。
在不考虑 TVL 的情况下，Solana 在前 150 个池中的交易量相当大，但它并未接近超越所有 EVM 链，甚至没有超越 Ethereum（尽管非常接近）。
在所有池中交易的前 20 名资产包括：
令人意外的是，Aero 是唯一一个既不是稳定币也不是加密货币市值前五名的 Token。
每条链前 25 个池的 TVL：
显然，Ethereum 依然是赢家，但 Base 在其他链中处于领先地位。
此外，值得注意的是，Base 的 5 个池中有 4 个来自 Aerodrome，这展示了他们在该链上的显著领先地位，即使 Uniswap 在 Arbitrum 和 Ethereum 上占据主导地位。
Solana 的大部分交易量来自流动性较差的池，其中相当一部分来自 Pump Fun。（链接）
Ethereum 依然是 DeFi 的霸主，但 Base 正在意外地成为一个有力的挑战者，因为它拥有交易量最高的池。
这种关注意力济并非坏事，但我认为，那些想深入 DeFi 的成熟投资者更关注的是来自深度流动性池的持续经济活动，而不是哪种动物币在本周或者今天是热门。
这个分析还有许多方面可以进一步探索和完善：
自动化 TVL 指标的计算
不仅仅关注 TVL，还需要考察流动性深度（CL 池的资本效率非常高）
考虑池的费率等级
我将在接下来的几周内推出第二部分的分析。
来源：深潮TechFlow
发布人：暖色
声明：该文观点仅代表作者本人，不代表火讯财经立场。火讯财经系信息发布平台，仅提供信息存储空间服务。
如文章涉及侵权， 请及时致函告之，本站将第⼀时间删除⽂章。邮箱：840034348@qq.com
文章总数
浏览数
商务合作：840034348@qq.com
媒体合作：840034348@qq.com
投稿合作：840034348@qq.com
微信公众号
iPhone & Android
