加密投研周报（0513-0519）：市场信心重燃，长期前景乐观

文章转载来源： MIIX Capital

《Summer》 — — Charles Courtney Curran

导语：

BTC短期价外看跌期权的隐含波动率仍高于看涨期权，表明市场对近期价格回调的担忧仍未消除，但长期期权的隐含波动率依旧平稳，显示出机构对BTC长期前景的乐观态度。

1、投融资观察

上周，加密市场共发生26笔投融资事件，环比下降36.58%，资金总规模超1.7亿美元，环比增幅无变化，规模基本持平：

DeFi方面公布9起投融资，其中加密货币交易平台Arbelos Markets完成了由Dragonfly Capital领投的2800万美元融资；

GameFi赛道公布7起投融资，其中Web3游戏开发商Seeds Labs完成1200万美元种子轮融资，Blizzard Fund等参投；

AI赛道公布1起投融资，支持Web3的AI平台ChainML完成620万美元种子轮扩展融资，Hack VC领投；

基础设施与工具赛道公布4起投融资，其中Humanity Protocol宣布以10亿美元估值完成3000万美元新一轮融资，Kingsway Capital领投；

中心化金融领域公布了1起融资，Wintermute前员工创立的加密交易公司Raven完成270万美元种子轮融资，Hack VC领投；

其他Web3/加密应用公布4起融资，其中加密预测市场Polymarket已通过两轮融资筹集7000万美元，最近一轮由Founders Fund领投；

从环比数据看，上周的加密市场投融资笔数终止了连续两周的上升趋势，出现了大幅下降，但资金总规模基本保持不变，表明机构谨慎布局的同时，加大了对所投标的的押注，市场热度押注 DeFi、基础设施和 GameFi 领域；在VC中，明显活跃机构仍为 Animoca Brands，其次Founders fund、Framework Ventures、Endeavor Ventures 和 Electric Capital。

关于Polymarket

Polymarket 是一个去中心化信息市场的合约交易平台，让用户可以就世界上最受争议的话题（例如冠状病毒、政治、时事等）进行交易，目前对2024年美国总统大选的投注成为最受欢迎的合约。

关于Humanity

Humanity Protocol 是一个通过DID抗女巫的区块链网络，其利用掌纹识别技术和零知识证明来确保用户的隐私和安全，旨在为建立Web3应用程序中的人类证明提供一种易于访问且非侵入性的方法。

关于peaq

peaq是为 Polkadot 上的物联网（EoT）提供支持的 DePIN 网络，peaq 使企业家和开发人员能够为车辆、机器人和设备构建去中心化的应用程序，同时授权用户在联网机器提供商品和服务时进行管理和赚取收入。

2、行业数据

BTC新增钱包数降至6年来最低水平

The block数据：过去一周，BTC平均每日新增钱包数量为 27.5 万个，为 2018 年以来最低。而其他相关指标也出现下滑，其中以哈希率衡量的矿工收入跌至历史最低点，网络上的交易费用以及链上交易量指标也处于下降趋势。

从趋势看，整体数据呈现出触底态势，预期数据回升和反弹会随着行情的转向开始变化调整。另外，尽管链上指标有所下降，但BTC网络上的新协议正吸引创纪录的风险投资公司兴趣，这也恰恰为行情复苏奠定了基础。

6 个月前，BTC平均每日新增钱包数为 62.5 万个，是现在2倍多，当时由于BTC现货ETF刚上市、BTC生态发展以及减半事件叠加推动，新增地址数量接近历史最高水平。

BTC符文较4月末的峰值下降99%

过去一周，BTC链上每日蚀刻新符文数量降至250个以下，较4月末的峰值数据下降了 99%，但符文交易目前依旧是5月份最活跃部分，这些交易主要发生在 Magic Eden、OKX、Ordinals Wallet 和 UniSat 等市场上。

符文蚀刻数量的下降与整个市场的热度和活跃保持一致，其主要原因是受到市场行情的影响，但也侧面反应了符文并未能像之前铭文那样，跑出独立的行情热度，后续趋势还是要看宏观行情和BTC生态的活跃度。

据RUNES在 Dune 创建的数据看板： 4月26日至30日，平均每天蚀刻 14,700 个新符文，其中 4 月 26 日蚀刻 23,061 个符文，创下最高纪录；

自Runes于4月20日推出以来，BTC矿工已收到总计 450 万美元的交易手续费，每天约为 189 美元。迄今为止，BTC链上已刻有超过 91,200 个符文；

Solana成为目前TPS最高的公链

CoinGecko数据：Solana链上TPS（交易数量/秒）最高达到1504次，成为最快的大型区块链，比Polygon快5倍多，比ETH快46倍。尽管如此，Solana也只达到了其宣称理论TPS（65000次/秒）的1.6%。此外，第二快的区块链是Sui，在2023年7月达到最高TPS 854。

结合数据对比，非EVM公链的平均TPS为284，而EVM和EVM兼容公链的平均TPS为74，也就是说，非EVM公链比EVM公链快了近4倍。但在稳定性和安全性方面依然是ETH系公链占优，且目前ETH系公链的TPS并未成为影响或阻碍其快速发展的重要因素。

BSC和Polygon是最快的EVM区块链，BNB智能链（BSC）最达到378 TPS，Polygon达190 TPS，是目前最快的以太坊扩展解决方案。

3、VC持仓

备注：以上数据来源https://platform.arkhamintelligence.com/，统计时间：2024年05月20日19:00(UTC+8)。

4、本周关注

5月20日

• FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克接受彭博电视台的采访；
• 美联储理事巴尔就银行监管发表讲话；
• 美联储副主席杰斐逊就经济前景和房地产市场发表讲话；
• PayPal 于5月20日生效的新政策将取消对 NFT 的买家和卖家保护；
• BounceBit公布资产提取时间表，未在Premium质押的BTCB、WBTC、FDUSD、USDT开放领取；
• PYTH代币将于5月20日22:00 解锁 21.3 亿枚，价值约8.12亿美元，占流通量 141.67%；
• Crypto Expo Dubai 2024；

5月21日

• FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特接受彭博电视台的采访；
• 美国财长耶伦、欧洲央行行长拉加德、德国财长林德纳发表讲话；
• 美联储理事沃勒就美国经济发表讲话，美联储理事巴尔参加炉边谈话；
• Chiliz Chain拟进行Dragon8硬分叉，并引入代币经济学2.0；
• IoTeX和DMC联合举办主题“降息预期下 DePIN 在中西方的发展方向和趋势？”的线上活动；

5月22日

• FOMC票委博斯蒂克、梅斯特以柯林斯参加“疫后金融体系中的央行”的小组讨论会；
• Jupiter 的 LFG 第三轮投票将于5月22日开始；
• SEC 与 Terraform Labs 及 Do Kwon 律师将于5月22日就欺诈案赔偿方案开展法庭辩论；
• 比特币披萨日；
• AVAX代币将于5月22日 8:00 解锁 954 万枚，价值约3.4亿美元，占流通量的 2.49%；
• ID代币将于5月22日 8:00 解锁1849万枚，价值约1426万美元，占流通量 4.29%；
• Microsoft Build 开发者大会；

5月23日

• 美国当周初请失业金人数；
• 美联储公布货币政策会议纪要；
• SEC将于5月23日决定是否批准VanEck提交的现货以太坊 ETF 申请；
• 去中心化GPU云基础设施Aethir将于5月23日正式发售边缘计算设备 Aethir Edge；
• Crypto V Summit；

5月24日

• 美国5月消费者信心指数；
• FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克参与一场学生问答活动；
• 美联储理事沃勒发表讲话；
• 关于“Lido 联盟：以太坊联盟生态系统”的提案投票将于5月24日12:00 结束；
• SEC将于5月24日决定是否批准 ArkInvest/21 Shares 提交的现货以太坊 ETF 申请；
• 超级人工智能联盟（ASI）定于5月24日启动，三者的合并已在各社区通过提案投票；
• Euler（EUL）将于00:17解锁约466万枚代币，价值约37万美元，占当前流通量0.34%；
• ETH Berlin 将于 2024 年 5 月 24 日至 26 日在德国柏林 CIC 创新园区举办；

5月25日

• Animoca Brands Japan 推出《妖精的尾巴》数字收藏卡将于5月25日05:00上线Quidd；
• Notcoin向社区成员和交易所用户分发的5%代币将于5月25日截止；
• Acala（ACA）于上午08:00解锁466万枚代币，价值约50万美元，占当前流通量0.48%；
• Bitcoin 2024；

5、结语

上周，美国CPI通胀数据略低于预期恢复了市场对于BTC长期看涨的信心，但短期内的波动性仍然较高，宏观面仍然是加密市场表现的关键驱动因素；另外，加密市场投融资笔数终止了连续两周的上升趋势，但资金总规模基本保持不变，表明机构谨慎布局的同时，加大了对所投标的的押注，市场热度押注 DeFi、基础设施和 GameFi 领域。

本周，有多个重要事件和会议的召开，如Crypto Expo Dubai 2024、Microsoft Build开发者大会以及ETH Berlin等，将为行业带来新的技术创新和合作机会。另外，有价值约13亿美元的代币将陆续进行解锁，其中包括价值3.4亿美元AVAX，以及价值8.12亿美元的PYTH，这必然会给市场带来极大的抛压，经历了两个月的币价下行AVAX和PYTH在代币解锁后的FDV大概率不会出现明显波动。如果宏观表现利好，市场信心将会进一步增强，长期趋势更为乐观。

另外，美国FIT21法案的投票正在推动进行中，这将可能成为美国加密监管历史上一次关键性的事件，并对整个行业形成巨大影响，为宏观层面提供强的利好趋向，成为影响后续行业趋势和行情变化的关键因素，建议投资者重点关注。