若干案例告诉我们，尽管在DeFi领域有惊人的获利机会，但也有许多必须考虑的风险。
去中心化金融领域在过去几个月中呈指数级增长，在加密货币价格开始下降之前，超过90亿美元的加密资产被锁定在协议中。而在2019年9月，这个数据只有5亿多美元。
过去几个月的指数增长似乎主要与一种“收益耕种”的增长趋势有关。当借贷机制Compound开始将其COMP治理代币分发给与该协议交互的用户时，这一趋势便开始了。
简而言之，收益耕种或流动性挖矿允许DeFi用户通过与那些分发治理代币的协议交互，并用他们持有的加密货币赚取收益。收益耕种本身是一场有利可图的冒险，而那些被用于“耕种”的代币的价格往往也会飙升。
其中一个例子就是YFI，Yearn.finance的治理代币（Yearn.finance是一个旨在帮助用户在DeFi协议中找到最好的收益的平台）。在过去30天里，YFI的涨幅超过了400%。
然而，收益耕种并不简单，而且其收益回报也很少会直线上升。况且，这也不适合所有加密资产持有者，因为它通常要求持有者抵押大量的资金以赚取更多的收益。此外，在去中心化金融领域，存在着各种尚不明朗的风险。
大多数人似乎都忽视了与收益耕种相关的一个风险，那就是智能合约的本质。一些流行的DeFi协议是由资源有限的小团队开发的，而这就增加了存在智能合约漏洞的风险。甚至那些著名的审计协议也曾遭到过黑客攻击。
智能合约的风险是真切存在的，而且可能会让很多人付出金钱的代价。一个著名的例子就是Yam Finance (Yam)，一个DeFi项目，在未发现漏洞之前，用户锁定了价值超过5亿美元的加密资产。而漏洞的出现使得社区无法达到法定人数。
尽管Yam Finance的创始人确实警告过用户，他们的智能合约是未经审计的。但在悲剧发生之前，尽管该协议的代币并未在顶级交易所上线为了追求短期收益，用户们已在合约中锁定了超过5亿美元的资产。
据数据显示，在YAM的代币触及高点后，它的价格在一天之内从100美元左右跌到了1美元。目前，该代币价值0.02美元。
其他风险与加密货币固有的波动性以及DeFi协议背后的意图有关。SushiSwap就是一个明显的例子，它是一个模仿巨头DEX Uniswap的去中心化交易所。
SushiSwap交易所不使用订单簿，而是使用自动做市(AMM)模型。在这个模型中，流动性提供者向流动性池中注入资金。它与Uniswap的不同之处在于，SUSHI代币赋予了持有者项目管理的权利，并将交易员支付的部分费用作为奖励给到其代币持有者。
它是由匿名开发者Chef Nomi创建的，在一周多的时间里，用户就锁定了价值12.7亿美元的加密资产。然而，Chef Nomi却决定将一部分SUSHI代币兑换成超过38,000个的ETH，这让一些人认为这是一场“退出骗局”。
结果，SUSHI的价格在不到20个小时的时间里从5.3美元跌到了2.3美元，下跌达到70%以上。
Chef Nomi最终将自己的管理密钥交给了FTX首席执行官及SUSHI投资者Sam Bankman-Fried，并暂由其管理。在他宣布将协议转换为多签形式之后，单个实体就无法控制该平台。
以下是我为支持DeFi领域的发展所作出的一份力。
还有一种更好、更可持续的方式，可以让你在接触到DeFi的同时，确保你不会因为一个bug或人为错误而损失所有的资产。
正如“把所有的鸡蛋放在一个篮子里”所说的那样，分散投资是一个很好的建议。这样不仅可以确保投资者不会因为骗局、意外的市场波动或技术问题而失去一切，而且还可以趁早投资那些潜在好项目。
DeFi投资组合的组成部分由个人投资者决定。强烈建议你在投资任何加密资产或相关资产之前，先亲自做一些研究。只投资于一些最大的DeFi项目及以太坊的投资组合可能会受到YAM暴跌和SushiSwap事件的影响，但也会受益于YFI的增长。
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原作者：JAY HAO（OKEx的CEO）
原文链接：https://cointelegraph.com/news/investing-in-defi-bet-on-diversification-not-short-term-gains
来源：
发布人：萌眼财经
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