火讯熊市求生指南座谈会随笔

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47 天前
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上周日参加了火讯的熊市求生指南座谈会,意犹未尽,就会上的三个问题整理一下个人观点,也会混入一些我认为正确的会上其他嘉宾的案例,仅供参考

一、熊市漫漫,下一个引爆牛市的奇点是什么?

首先我理解熊市的概念是,btc价格不断下跌,交易量不断萎缩,且交易所退市币种不断增多,是为熊市。

而牛市则相反,btc价格连续3个月上涨,交易量也不断上涨,且交易所上市新币种数量大于退市币种。

一直以来我都是认为基本产量才是决定牛熊转换的基石,其他因素对于比特币价格的影响放到以年为单位的数据线上都是微乎其微。上一次比特币产量减半是2016年7月9日,而上一次的牛熊转换从2015年9月就开始了,故而上一次市场从减半点前10个月就对减半点产生了预期效益。如下图


而减半点前夜,也就是6月我们很明显的看到超买效应造成的月度上空针。之后的18个月里比特币只有四个月是跌,其他都是涨,除去中国突发利空的9月的话,就是只有3个月跌。并且涨幅从707美元直上19891美元。

有趣的是,再往前一个四年周期,2012年12月28日减半点比特币价格的前置波动并没有2016年这么大,毕竟那时候比特币交易量远远小于现在,但这个减半点后比特币从12.25美元增长到1000美元以上,之后又回落到200美元,历史总是惊人的相似。

在当今的市场,唯有共识达成才能带来牛市,而经过ico,公链,ETF的反复炒作洗礼后,市场上无论是机构还是散户,都极难再度形成共识,而因中美两国贸易战等原因,不断有大户提现离场,共识再难建立,唯有减半点这样稳定且基础的共识,才有让牛市重新到来的机会。

目前预计的下一个减半点是2020年3月~4月,所以我认为减半点带来的共识效应会在2019年3月~6月到来。那时候即是牛市到来的奇点。

二、STO是否真的能解救已经趋近凉凉的币圈?ICO项目长期来看是否还有投资的潜力?

也是要科普两个概念。

STO指的是(SecurityToken Offering,证券化通证发行)它是指在确定的监管框架下,按照法律法规,行政规章的要求,进行合法合规的通证公开发行。

ICO(是Initial Coin Offering缩写),首次币发行,源自股票市场的首次公开发行(IPO)概念,是区块链项目首次发行代币,募集比特币、以太坊等通用数字货币的行为。

*以上均来自网络资料

基于这两个概念,我有一个特别简单的比喻,如果把IPO看成汽油车,那ICO就是纯电动车,而STO是油电混合车。油电混合车是过渡时期的妥协产物,必然是短命且不易用的,STO亦如是。

如同全球一体化浪潮不可抵抗一样,ICO作为自由募资的解决办法,也是不可抵抗的,就像纸张代替竹简,电子出版物代替纸张,正如货币代替以物易物,纸币代替硬币,电子支付代替实体货币一样,ICO这种跨国,自由的募资模式,终将代替IPO等受地区限制的募资方式,成为新创公司募资的主要形式。

但正如座谈会上其他嘉宾所说,新事物代替旧事物是反复的,是曲折的,其中也会有妥协类形式的产生,STO就是这类历史进程里也必然出现的妥协产物,而基于STO的合法性,STO在我国的前景大体取决于政府对于此类募资的合规结论,如果不合规,则STO至少在国内只是空头支票,目前与会嘉宾基本对国内STO的合规,抱着不乐观的态度。

综上所述,个人认为STO无法带来币圈新的共识,所以也就无法起到解救熊市的作用,而ICO在下个牛市中必然重新火热。

三、熊市的生存策略是什么?为什么?

这个也是目前普通投资者最为关注的话题。我从个人和机构两个方面来解答。

如果你是个人投资者,并持有现金,黄金,及其他流动性好,相对于比特币波动小的资产

则建议在明年3~6月大规模买入比特币现货,根据你对比特币的信心,投入个人资产的1%~50%,并且要在2021年12月高点抛出,在抛出比特币现货之前不要考虑其他币种,因为在前2个四年周期里,只有比特币稳如泰山,没有归零风险,而除了比特币以外的任何币种,都有可能没能跨越周期,要么归零,要么涨幅还不如比特币。

顺带一提,如果比特币按我之前预测的情况,2021年12月比特币价格为33万美元以上。

那么你投入1%资产的结果是在2021年底整体资产接近翻倍

投入50%资产的结果是总资产翻50倍。

当然,高投入意味着高风险,数字货币市场随时有归零风险。并且一定要自律,在规定时间和价格坚决抛出。

如果你是个人投资者,持有比特币和其他货币现货

那么你大概率处于套牢状态,策略为,持币躺尸。现在是接近大周期底部的价格点,为什么不选择卖出等待抄底呢?第一是目前的价格是否是死底部尚未定论,第二是一旦折现,在目前的经济情况下你的现金必然用于填补其他亏空而回不到币市。

如果你是最不走运的投资者,即你在2017年最高点接近20000美元时候买了比特币,其实也不必惊慌,根据下图(国外9月和我持有相同观点的分析师作图,我的观点发表在8月)


所有最高点接盘比特币的朋友将在2019年年底解套,届时可以选择离开币圈或继续持有。除了比特币以外的其他币种,会有归零的,也会有跟随比特币增长的,更具体一点说,如果是ETH,我认为在2021年还是不会掉出市值前20。也就是说比任何其他投资品的收益都要高。

如果你是区块链创业者,并且准备继续坚持相关开发

那么综上所述,下一波ICO回暖至少要等到2020年年底,加上给自己留3~4个月融资走访和到款时间,此时此刻(2018年10月)你的账上应该备有支持两年半的人力成本和办公成本现金,注意,不是数字货币,是现金。

这样可安度底部,活到下一个周期。而且如果团队一直在做事,肯为了新方向转型的话,必将成为下一个周期的获益者。

周健睿(青鸟)

【待认证 认证】火讯特邀作者,知乎专栏作家,腾讯游戏产业频道撰稿人

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