探索区块链+供应链金融合作新模式【产业区块链会谈NO.6】

将应收账款的资产在区块链上数字化，实现链上的流通和逐笔清算，并通过去中介的智能合约完成数字资产的借贷和交易，这将是未来区块链+供应链金融的主流模式。

本期合作伙伴如下：

指导单位：中国区块链应用研究中心

主办方：米林财经、京链传媒、太一云

协办方：33复杂美、公易联科技、深圳区块链产业联盟

合作媒体：金色财经、布洛克财经、火星财经、陀螺财经、世链财经、链虎财经、鸵鸟区块链、猎云财经、链云财经、米又财经、41财经、哔哔NEWS、FN、艺创时代、SOSOLX、零度财经、DAPPX、未来财经、币值财经、星际视界、快链头条、BTC123、布道财经、贝博、链氪财经、币桃、币小白、瓦力财经、Hubox、链世纪财经、麦田财经、链团财经、链游玩家、链安财经、快链头条、雾财经、区块链头条、第1时间、麦妖榜、区间集、万沙资讯、海浪之声、Link周刊、众悦财经、链商店、疾风财经、链叨叨等联合支持。

感谢币本直播、群TV、币扑、陀螺问答、芥末圈、Coingo、一灯社区支持！

6月4日19:30，《产业区块链会谈》第6期社群直播如期展开。本期主题为“探索区块链+供应链金融合作新模式” 我们邀请到33复杂美CEO 吴思进，和我们分享区块链+供应链金融的应用与结合。供应链金融是什么？面临哪些挑战？区块链与供应链金融的结合是想解决哪些问题？应用现状如何？接下来我们将一一解答。

以下为直播文稿：

 1 

  嘉宾简介与33复杂美介绍 

娜   娜： 欢迎吴总，首先请吴总简单介绍一下自己和公司？

吴思进：大家好，我是33复杂美的吴思进，我们从2013年开始研究区块链，2014年10月申请第一个区块链专利并授权，自主研发了Chain33区块链底层架构，目前申请公开233项区块链发明专利，排名全球第五。

33复杂美为海航海平线、美的金融、电网企业开发票据、供应链、物流等区块链应用，也为中小企业提供区块链技术服务，主要有商品溯源，资产数字化、支付清算系统、供应链金融、区块链商城、积分、去中心化借贷、去中心化社交等、区块链慈善、网格管理（政务）等。

 2 

 什么是供应链金融？ 

娜   娜：什么是供应链金融？和供应链是怎样的关系？

吴思进：供应链，是通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商、最终用户连成一个整体的功能网链结构。

供应链金融，是金融机构基于供应链中核心企业与上下游企业真实的贸易背景，向中小型企业提供的融资服务，从而缓解融资企业的现金流压力，促进整个供应链生态繁荣发展的业务模式。

 3 

 供应链金融的三种业务模式 

娜   娜： 目前供应链金融的三种典型业务模式：应收账款融资、预付款项融资、动产质押融资，分别对应供应链上的销售、经营和采购三个阶段。有请吴总简单介绍这几种模式，以及有着怎样的风险特点？

吴思进：(1)应收账款模式：

供应链核心企业收到上游供货商的货物，会有一个货款支付的账期，从而形成应收账款；上游供货商由于生产和运营需要资金，通过核心企业的授信或者担保方的担保，得到金融机构的借款，以解决流动性问题；等待核心企业兑付应收账款或有额外现金流时，供货商连本带利偿还金融机构的借款。

(2) 预付款模式：

在向核心企业采购货物时，一般会被要求款到发货，当下游中小企业在采购阶段出现资金缺口时，可提供历史相关业务真实单据，在核心企业授信的基础上，金融机构出资代替中小企业采购货物，但一般会要求核心企业担保或者指定仓库掌握货权，随后由中小企业一次或分批还款提货。

(3) 仓单质押模式：

中小企业当出现库存压力较大，而流动资金有限的情况，会尝试仓单质押融资。由金融机构认可的仓库确认仓单的真实性和所有权归属，在评估货物价值和市场流动性等因素后，计算质押率，借款给仓单持有人，并掌握货权；持有人连本带利偿还金融机构的借款后，赎回货权，方可提货交割。

供应链金融普遍风险和痛点：

①　多方协作流程复杂，操作效率低下

②　信息不对称，资金方参与积极性不高

③　核心企业不愿意授信和担保，承担上下游的融资风险

④　中间环节容易篡改和伪造，如一单多押，带来杠杆风险

⑤　应收账、票据确权难，流通难，中小企业融资难

⑥　缺乏真实可靠的信用体系，中小企业融资成本高

 4

 供应链金融中核心企业的角色

娜   娜：大部分的供应链金融业务模式都需要核心企业参与，那如果小微企业找不到核心企业怎么办，是否有可替代的选择？核心企业在其中承担着怎样的角色？

吴思进：首先，核心企业在供应链金融中是必不可少的，是金融机构参与到供应链金融业务里的根本点。没有核心企业的贸易背景数据和授信确认，就无法确定应收账款和订单的真实性，中小微企业也就无法获得金融机构的资金支持。

其次，票据、应收账款，如果可以通过区块链，由核心企业私钥签名发出，那么源头承兑人明确，无论数字白条如何流转，都可以追溯到核心企业，避免了流通环节多次操作确权的复杂性，大幅降低融资过程中的沟通和协调成本，从而可间接降低中小企业的融资成本。

最后，如果供应链金融相关数据都汇集在区块链上，积累中小微企业过往历史不可篡改、可追踪溯源的融资记录和还款记录，从而累计的可信大数据，其价值是超越任何中心化征信系统的。只有中小微企业能够通过区块链自证信用，才可能在未来找不到核心企业的情况下，仍然可以得到金融机构更多的授信和借款。

 5

 供应链金融面临的挑战

娜   娜：供应链金融面临哪些挑战？

吴思进：(1)核心企业：需解决贸易数据隐私保护的问题；对于上下游中小微企业，规避连带担保责任的问题。

(2) 金融机构：信息采集的完整性和真实性要求；如何高效准确评估一个企业征信的问题；如何有效管理好贷前、贷中、贷后的问题。

(3) 中小企业：如何积累自身的信用数据的问题；如何利用好企业自身经营各环节中产生的数据，降低融资成本的问题。

 6

 区块链+供应链金融能解决什么？

娜   娜：区块链与供应链金融的结合是想解决哪些问题？

吴思进：(1)信息撮合：汇集供应链核心企业及其上下游企业的票据信息，既高效又较低成本的解决中小企业融资问题，助力整条供应链的快速发展；引入各类投资机构（银行、非银金融、保理、P2P平台等），为他们提供稳定安全较高的投资收益。

(2) 信用评级：通过对参与各方的交易、兑付表现，建模并分析，获得真实可靠的大数据及信用体系；公开透明的信用信息在区块链上无法篡改，可为资金方提供可信的投资参考，也可为平台开展未来业务提供依据。

(3) 分布式监管：区块链多中心共识网络，共同监管，互相监督，参与各方无需信任，即可完成安全无忧的票据交易，解决了传统交易时，双方先转账还是先背书的问题。

(4) 数据存证：资产端、资金端的公钥地址与CA绑定记录在区块链上，可作为身份认证和资产证明；包含所有交易的区块哈希经过第三方鉴定中心签名后，备份在多条区块链上，可在发生纠纷时，轻松实现司法鉴定；票据信息、参与方信息、交易信息记录在区块链上，所有数据均不可篡改，交易线路一目了然。

(5) 智能交易：智能合约自动执行，自动结算，自动统计；跨区域、跨市场交易，大幅降低人工运营成本，间接提高票据交易的流动性。

 7

 区块链+供应链金融的应用现状

娜   娜：区块链在供应链金融领域的应用现状如何，基于区块链的供应链金融有哪些商业模式的创新？

吴思进：近几年技术进步发展，供应链金融的参与主体、惠及范围、风控特点也都进入了全新阶段，目前供应链金融已经完成了中心化、线上化、平台化发展。

区块链在供应链金融领域的应用，目前主要以银行为主导或者核心企业为主导的私有平台为主，主要是以区块链存证为主，上链数据包括贸易合同哈希、应收账款等资产信息、融资还款信息等。

总体来看，大部分还属于早期尝试阶段，如果要将区块链和供应链金融进一步深度应用，那么就需要应用区块链的资产数字化和智能合约，不仅将应收账款的资产在区块链上数字化，实现区块链上的流通和逐笔清算，同时也可以通过去中介的智能合约完成数字资产的借贷和交易，这样的创新做法，可能是未来区块链+供应链金融的主流模式。

 8

33复杂美供应链金融的解决方案

娜   娜：据介绍，复杂美的供应链金融方案是基于白条系统进行，最早给海航做票据系统，可否结合具体的应用案例给我们介绍一下复杂美供应链金融的解决方案？

吴思进：1.应收账款融资

（1）应收账款赊销目前已成为企业间交易的主流方式，处于供应链核心企业上下游的供应商，很难通过“传统”的信贷方式获得银行的资金支持，而资金短缺又会直接导致后续生产等环节的停滞，甚至出现资金流断流，给供应链中核心企业上下游企业带来很大的流动性压力，催生了应收账款融资的出现。

（2）应收账款融资这一供应链金融模式是指资金提供方受让供货企业向核心企业销售商品所形成的应收账款，通过转让应收账款，供货企业可以获得销售回款的提前变现，加速流动资金周转。

（3）核心企业上下游企业众多，对于每家企业的应收账款等数据的统计、维护成本较高。供货企业的每笔融资申请，需要建立在真实的贸易背景下，核心企业、资金提供方、供货企业的每笔交易记录不能伪造、篡改。

（4）贸易合同等文档，应数字签名存证，确保不可篡改和伪造。

（5）线上的资产撮合，自动执行，自动结算，记录不可篡改。

 2. 授信融资

（1）金融机构可通过区块链查询融资企业的累计授信，确保不会过度授信或授信不足；

（2）核心企业根据金融机构的授信额度，申请发行等额的授信代币，便于统计自己的担保额及使用情况；

（3）上下游企业每笔融资申请，需要对应授信代币来交换，确保不会内部管理混乱，随意放贷；

（4）贷款记录相关信息写入区块链，可作为存证，用于日后的违约纠纷处理；

（5）上下游企业还款后，通过授信代币恢复授信额度，即时逐步清算统计；

（6）授信代币可设置有效期限，便于一段时间后对企业授信额度的调整。

3. 仓单质押融资

实现了点对点的交付，确保了价值传递的去中心化，避免了不同会员间重复身份验证流程，大幅降低仓单交易成本。

通过智能合约，提高了交易的灵活性，降低了确认、清算和结算的成本，同时有效避免道德风险、操作风险和信用风险，实现交易的公平性和价格的真实性。

通过记录数据块的时间戳解决了所有参与者对持有仓单企业信任问题，不需要通过中心化系统的信息交换来证明其仓单权利归属。利用区块链数据库与智能合约实现仓单交易的事中监管，降低监管成本。

4. 大宗贸易平台

例如：基于区块链技术的钢铁原料贸易平台，使传统业务结合区块链溯源、资产数字化、智能合约、通证经济等新科技元素，将有助于企业在钢铁产业链上进一步确立核心龙头的地位。

结合区块链技术的钢铁原料贸易平台，具备多个创新点：

(1) 大宗原料的进口原产地、仓储物流、批发经销等流程区块链溯源；

(2) 原料、成品可数字化后预售，数字资产为提货权，可流转；

(3) 数字资产的订单合同、一级批发、二级市场竞价，交割等流转记录上链；

(4) 数字资产跟随实物流转，减少中间仓储物流频次，大幅减少中间成本；

(5) 企业授信额数字化，逐笔记账，结算记录上链，积累主体信用；

(6) 区块链可信数据，资产确权不可伪造，资金方链上评估信用；

(7) 区块链基础设施搭建完成后，可对接未来央行的数字货币DC/EP;

 9

供应链金融的未来展望

娜   娜：供应链是一个生态圈，未来的竞争是否从单个企业的竞争发展为供应链直接的竞争，对于供应链金融的未来有着这样的展位？

吴思进：区块链技术已经相对成熟，但企业的认知还不够，目前国家新基建已经在推行，通过国家的力量会大大推动企业对区块链的认知。未来，没有上链的企业会发现自己的融资难度，竞争力相较于上链的企业处于弱势地位，所以我们有机会抓住机会。

供应链包括了供应商、制造商、分销商、零售商多环节，现阶段不指望每个环节都上链。但区块链是一个去中心化系统，任何一方只要他有交易对手，都可以上链建立自己的业务往来关系，向外界展示自己的信用和能力，那他融资的成本会降低，也较容易获得业务方的信任，这是非常有价值。

总而言之，区块链+供应链，双链齐舞，才有可能真正解决中小微企业融资难问题，才有可能激活实体企业的活力，才有希望带动中国整体经济的再次腾飞。

娜   娜：最后，感谢吴总今天的分享，欢迎关注米林财经官网和公众号，我们下期见！