Facebook稳定币Libra:对比特币和以太坊有什么影响?

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蓝狐笔记

文章来源:蓝狐笔记


(梵高)

不完美的稳定币

Libra白皮书发布之后,很多人肯定会失望,距离他们心目中的真正的理想化的货币有很远的距离。

但是,我们的现实世界是构建在国家行为体的基础上,而不是虚拟世界上的。我们可以看到国家的概念随着信息的流通,并没有淡化,反而在增强。这从日趋激烈的关税行动、跨国公司在不同司法管辖区受到的限制可以看出。

Libra势必带来更多的监管。例如,Libra发布后,法国的金融部长Bruno Le Maire表示:像Libra这些数字货币不能视作为对传统货币的取代。他还号召7国集团央行准备Facebook稳定币的报告,并在今年7月份会议上探讨。他对隐私、洗钱和恐怖主义金融表示关注。

人类的整个世界到处都是无形的墙。每一个无形的墙的背后都是无数的交织的利益。Facebook的Libra显然对传统的银行机构来说是颠覆性的,所以它势必会面对日趋激烈的压力。Libra的计划刚刚发布,美国众议院银行委员会主席Waters要求Facebook在国内和监管机构审查前停止发行稳定币。

Libra它是有中心化发行主体的货币,它要满足监管的需求。

在这种情况下,加密货币,尤其是稳定币它要突破很多很多无形的墙,只靠自己的力量几乎没有可能。

 

第三条道路是Libra的唯一选择

这种情况下,一个现实的选择是,它架构在加密货币和公司制之间的中间地带是合理的选择。从Libra白皮书的言语之中,它有一个无须许可公链的远大梦想,但它也深知这不是落地之道。

加密货币是一个没有任何中心发行主体,无形任何人许可参与的架构,它的代币发行是公开的,它的转账也是透明的,在它这里没有跨境的概念,只有是否安全、是否透明、是否真实的概念。这是一个去中心化的形态,不仅包括发行和转账,也包括组织形态和管理。

但公司架构,包括了中心治理、私有股权、合规监管等。它跟现实世界的中心化管理是一致。

在这情况下,作为公司治理制度的最高获益者之一,Facebook从一开始不太可能做到跟比特币一样的路径,它能做的只是融合两者的特性,走出一条中间化的道路。

这条中间化的道路,它采用了联盟链的架构,由众多知名节点来保证货币的发行和转账。虽然,它距离真正的去中心化的数字货币有一定差距,但即便如此,它相对于传统的美联储架构来说,已经有了很大的进展。

它不是去中心化的,但也不能算是中心化的。它算是多中心化的架构。有支付、技术和交易平台、电信业、区块链业、风险投资以及非营利组织等诸多行业和机构的参与。

同时,即便它的链不是公链,但想要在它的链上实现做假,成本很高,可能性也较小。当然,它依然存在中心化的问题,就是如果节点同意,可以实现逆转。

 

Libra的突破之地

Libra选择了第三条道路,做了很多权衡。即便如此,在发达国家或强势经济国家是否能够推进,也是存疑的。因为它背后的节点,目前为止,以英美公司为主,在今天国家主体作为最高权威单位的情况下,它的节点如果不具有司法管辖区上的分布式或者去中心化的程度,那么,即使它锚定的是各种世界法币或黄金等资产,在其他强势经济国家也一定会遇到监管阻力,例如欧洲、中国等。在国家行为体的前提下,这种货币的流动,就是国家主权级别相关的事情。所以,可以想象,未来Libra在强势经济国家会面临很大的监管问题。

其次,Libra的一篮子的锚定资产组成很关键,如果50%以上锚定的是美元资产,那么这意味着Libra是强势美元向世界其他地区的输出,这将加速其金融的一体化和增强美元的地位。未来Libra 的锚定资产会是其Libra委员会最核心的治理议程之一。而另外一个重大议题是它如何满足不同司法管辖区的合规性。

Libra的最佳机会在委内瑞拉等发展中国家,一是,有小部分国家的货币通胀率很高,不可控制,谁也无法想象法币在一年内通胀上百倍是什么感觉。可参考蓝狐笔记之前的文章《比特币对普通委内瑞拉人意味着什么?》。对于这些国家的普通民众来来说,Libra就是干柴烈火,梦中情人。只要有几十美元的手机就能实现支付、转账、价值存储,尤其是保持价值的稳定。这个吸引力会很大。二是,全世界还有十几亿人没有任何银行的服务,比如没有银行账号,无法借贷,无法存钱。有了Libra,手机就相当于银行,可以存钱、借钱、转账,手续费又低。这就是实实在在的杀手级应用。

最后,Libra就像是一条鲶鱼,它要开始搅动世界金融。之前的加密货币,虽然在闹腾,但毕竟只有几千亿美元的市值,且币价不稳定,这导致加密世界让人感觉是极少数人的炒作工具,这在几百万亿美元的传统金融世界中,这根本是小儿科。自然也不会引起足够重视。

但Libra不同,它有facebook潜在的20多亿用户,其中很多发展中国家的用户,它的场景不是炒作,而是应用。它可能给哪些没有银行服务的人,只要有一个手机就能实现借贷、转账等金融服务,相当于有了真正的金融服务。转账不用支付高额的手续费用,借贷利息也很低。这是实实在在的好处。

而一旦它吸引了几千万上亿的用户,这意味着,它事实上成为货币,尤其是,这些弱势经济地区的货币。

一旦达成了这一个局面,可能出现强势经济国家的数字货币和Libra共存的局面,全球的货币会变得越来越少。

货币的真正影响力来源于日常的使用,而不是炒作,这就是Libra未来可能有别于今天绝大多数加密货币的东西,也是它为什么从一开始就会引起监管的高度重视,引起用户高度关注的原因。

 

Libra对比特币什么影响?

未来可能是中心化和去中心化逐步融合的世界。没有完全的去中心化,也没有完全的中心化。这种情况导致的结果是,Libra对比特币是利好。

比特币有可能成为世界的结算层。因为包括Libra在内,它都有发行人,都有天然必须的协会,会存在很大的争议和一定程度上的公信力问题。而比特币最大的优势在于它已经运行了十多年,它有总量的限制,它不可能增发,随着它价值的提升,它能承载的价值会越来越多。它的安全性也越来越强。

它的这些特性会导致它成为未来全球基础结算层的最佳候选之一。而在比特币的基础上,可以有Libra、美元的数字货币、欧元数字货币等法币的数字货币进行支付、转账等。

另外,Libra对于其他稳定币不一定是好事,缩小了它们发展的窗口期,但对于比特币来说,可能是一个利好。

 

Libra对以太坊有什么影响?

对于以太坊来说,Libra是最大的竞争对手。不仅是以太坊,还包括波卡、Cosmos、Harmony、EOS等公链。

为什么?当我们把目光聚焦在Libra稳定币上的时候,更应该重视它的Libra链,这是一个可能的生态体系的基础。Libra链是一个联盟链的结构,基于Libra可以构建出很多的应用生态,比如基于Libra的借贷服务,正如今天以太坊的DeFi服务。这个体系能否成功,很大程度上取决于其尖刀——Libra稳定币。

所以,相对于比特币,以太坊跟Libra的业务有更多的正面竞争。MakerDAO的DAI要跟Libra直面竞争,MakerDAO要跟Libra协会竞争,Compound、Dharma等DeFi要跟未来的Libra链普惠金融服务竞争。

这是一个公链和联盟链的正面战场,但目前看两者的力量比较悬殊,当然也各有优劣。Libra的到来,对于去中心化金融来说,窗口期可能会缩小,需要加速用户体验提升的脚步。同时,也是一个刺激,会刺激去中心化金融的快速进步和升级。期待以太坊、Cosmos、波卡、Harmony、EOS等公链能够加快生态体系的建设!

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