Base链：TVL突破第一的Layer2明星项目，生态发展全面解析

文章转载来源： Frontier Lab

引言

Base链由Coinbase孵化的项目，目标是成为Optimism超级链的一部分，并且其推出是Coinbase长期规划的一部分。Base链发展速度迅猛，根据Defilama的数据显示，现在其TVL已经超越了Arbitrum、Optimism等老牌Layer 2项目，成为现阶段TVL排名第一的Layer 2项目。

Base链简介

Base链是基于Optimism所支持的标准化、共享、开源的OP Stack开发工具栈建立的Layer 2解决方案。Optimistic Rollups更易与以太坊兼容，让众多去中心化应用（dApp）可以直接迁移，同时拥计算复杂度低，更适合用于通用智能合约的执行与复杂计算的任务。然而，使用 Optimistic Rollups依然存在一些需要改进的方面，比如去中心化进一步提升，以及链上治理架构的优化中，用户对排序服务的可用性需求过高。通过连续不断的技术迭代，这些不足终将得到改善。

为增加去中心化的程度，Optimism Rollup计划通过采用OP Stack这个开源Layer 2架构工具栈来提升原有链上治理，从而引入多个排序节点，减少对单一排序服务的依赖。当前，由Optimism Collective维护的OP Stack最终目标是搭建一个超级链（Superchain），能够轻松整合不同的Layer 2，实现互操作的整合系统。为此，OP Stack 、提供了一系列标准化的模块和接口，使得构建Layer2程序的过程更加简单高效。OP Stack共分为六层架构：数据可用层、排序层、派生层、执行层、结算层及治理层。每一层都有可定制的开源模块，方便开发人员根据具体使用场景设计自定义的区块链网络。

Base作为第二个核心开发团队加入了OP Stack和Superchain的开发，与OP Labs和Optimism Collective共同致力于提升超级链的活动性，为其增值，并推进开发者生态的成长。Base希望打造一个高度集成的链网络，为用户带来无缝的使用体验，使未来在Base上构建的协议能顺利集成至最终的超级链，并与多条链上的用户交互融合。与Optimism Collective于其变项目上的密切合作，将协助开发者更便捷地构架新的Layer 2和Rollups，并将他们的应用便捷分布于整个超级链上。

Base链上数据

TVL

图-1 Base的TVL（数据来源：https://defillama.com/chain/Base）

根据图-1数据统计，Base链的TVL在9月份之后发生了大规模的上涨，从14.19亿美元上涨到了现在的23.88亿美元，涨幅达到了68.28%。TVL作为一个公链最为关键的分析因素，在所有的ETH-Layer2中，Base的TVL涨幅位居第一，可以看出Base在近期发展十分迅速。

链上地址数

图-2 Base链上地址数（数据来源：https://dune.com/watermeloncrypto/base）

从图-2中我们可以看出，Base的链上地址数在2024年8月份之后发生了大规模上涨，从2455万上涨到了现在的7488万个，涨幅达到了205.01%，我们可以看出来Base链上的用户在近三个月内增幅达到了两倍多，可以分析出，链上用户非常看好Base的发展以及Base链上有了一定的造富效应，从而吸引了较多的用户参与到Base链上活动中。

我们可以通过将Base链TVL增长值和Base链上地址数相结合观察发现：Base链上平均新增每户资金只有1.97美元，普遍属于小金额用户，再结合在6月份之后Base链利用其社交特性和MEME文化的流行，成功吸引了大量用户。所以我们可以得出Meme文化的传播效应以及社交互动的增强，使得Base链成为一个热门的社交平台，进一步推动了用户增长。

Base链收入

图-3 Base链上收入（数据来源：https://dune.com/watermeloncrypto/base）

从Base链的收入图我们可以看出，Base链在2024年3月份的总计收入是1978万美元，截止到现在的收入为7655万美元，从而我们可以计算出，Base链上收入在3-10月中总计增幅达到了287%，月平均增幅达到了41%，可以看出随着链上用户和活动的增加，Base的收入保持了相当高的增长幅度。

每周交易量

图-4 Base链每周交易量（数据来源：https://dune.com/watermeloncrypto/base）

从Base链每周交易量的图表中我们可以看出，Base链的每周交易量在2024年5月份的时候开始持续增长，其在2024年5月时周交易量为1345万，截止到现在的周交易量为4706万，我们可以计算出，Base链上每周交易量在5-10月中总计增幅达到了249%，月平均增幅达到了49%，可以看出来Base链上的交易量一直保持快速且持续的增长。

链上性能

图-5 链上每秒日均交易量（数据来源：https://l2beat.com/scaling/activity）

从图-5可以看出Base的TPS是66.28，超过其它链的表现，是所有以太坊生态中性能表现最好的。

周活跃地址数

图-6 Base链上周活跃地址（数据来源：https://dune.com/watermeloncrypto/base）

从图-6我们可以得知Base链上的周活跃用户一直维持不错的增长势头，而对于一条公链而言，链上活跃用户的增多是评价一条链是否健康发展的主要因素。

综上所述，我们可以通过以上的数据判断出Base生态现在处于蓬勃向上发展的态势。判断一个生态是否健康且持续发展的最重要的两个因素：资金和流量。在这两点上，Base链在所有的ETH-Layer2中均表现的最好。其中资金方面体现在TVL、交易量和链收入上，这三点指标Base链均呈现出快速向上发展的势头，并且月均增速超过了40%，可以判断出正在不断的有大量资金进入到Base生态中。从流量方面来分析，主要体现在链上地址数和周活跃地址数上，在这两点上我们通过图表可以清晰的看出Base链上的用户数和活跃用户均处于不断上升的趋势。再加上Base链优越的链上性能，Base链在ETH-Layer2的赛道中将会有非常好的发展。

Circle（USDC）对Base的支持

图-7 Base链上稳定币数量（数据来源：https://defillama.com/chain/Base?stables=true&tvl=false&inflows=false）

从图-7中我们可以看出Base链上的稳定币在今年3月份开始至今一直呈快速增长的态势，其在2024年3月时Base链上的稳定币为3.19亿美元，截止到现在的周交易量为37.71亿美元，我们可以计算出，Base链上的稳定币数量在3-10月中总计增幅达到了1082.13%，月平均增幅达到了216.42%，可以看出来Base链上的稳定币数量一直保持快速且持续的增长。

虽然Base链上整体的稳定币数量都在增加，其中包括了USDT和USDC等稳定币，但是使用USDC较多的用户均为美国用户，从而我们可以将USDC的增量看做是美国用户资金的增量。并且在今年美国证券交易委员会（SEC）陆续通过了BTC的现货ETF和ETH的现货ETF，以及美国的各个资管机构以及上市公司均积极购入BTC的情况可以看出来，现阶段Crypto的市场重心已经转移到了美国市场，并且Base链主要是依托于Coinbase的支持，而Coinbase又是美国的第一家上市加密货币交易所，所以我们接下来重点关注USDC对Base链的支持。

首先，在2023年9月的时候，Circle官方宣布支持Base链，在Base链上发行USDC。USDC现已经在Base网络上实现原生可用，这意味着用户和开发者无需通过桥接即可使用USDC，这大大简化了操作并提高了效率。Circle账户和Circle API也已经完全支持Base上的USDC，使得访问USDC流动资金变得更加便利。并且Circle开发了CCTP，这是一种无需许可的链上工具，可以安全地在不同区块链之间进行USDC转移。通过CCTP，USDC可以在Base链上实现原生燃烧和铸造，从而为ChainPort等平台提供了更多的便利性和可访问性。

其次，Coinbase与Stripe合作，将USDC引入Base平台，实现了更快、更便宜的跨国转账和快速的美元到加密货币转换。这不仅提升了交易速度和降低成本，还进一步推动了加密货币的实用性。其中包括：

• Stripe将USDC添加到其加密支付产品中：Stripe在其加密支付系统中整合了USDC，使得Stripe平台能够更快、更便宜地向超过150个国家/地区进行汇款。

• 在Base上添加USDC作为法定货币到加密货币的入口：Stripe将Base上的USDC添加到其法定货币到加密货币的入口处，使美国客户能够比以往更快地将法定货币转换为加密货币。

• Coinbase在其钱包中添加Stripe的法币购买加密货币入口：Coinbase在其钱包中整合了Stripe的法币到加密货币入口，允许用户使用信用卡和Apple Pay立即购买加密货币。

Coinbase与Stripe的合作主要围绕在将USDC稳定币集成到Base链上，并通过这一合作推动加密货币的全球采用率。为Stripe的加密支付功能添加对Base链上USDC的支持，从而实现更快的国际资金转移，Coinbase将Stripe的法币到加密货币入口集成到Coinbase钱包中，进一步简化了用户的购买流程，Coinbase与Stripe的合作利于扩大全球范围内对USDC的接受度和使用。并且USDC在Base链中扮演了重要的角色，截止到2024年10月份，USDC在Base链上DEX的交易金额超过了200亿美元，为Base链生态的繁荣做出了重要的贡献。

图-8 USDC在Base链上DEX的交易金额（数据来源：https://dune.com/obchakevich/usdc-base）

从图-8中我们可以看出，在今年3月份的时候USDC在Base链上DEX的交易金额呈现了快速且持续的发展趋势，其中增速达到了5275%，增长速度十分惊人。

图-9 USDC在Base链上的持有者人数（数据来源：https://dune.com/obchakevich/usdc-base）

从图-9中我们可以看出，USDC在Base链上收普及的程度越来越高，越来越多的用户选择使用USDC作为链上稳定币。

综上所述，Circle与Base展开了全方位的合作，通过原生USDC发行和CCTP跨链传输协议的实现，显著简化了用户操作流程；同时，Coinbase与Stripe的战略合作进一步扩展了USDC在Base生态中的应用场景，包括支持150多个国家的跨境支付、便捷的法币入口以及多样化的支付方式（如信用卡和Apple Pay），这些举措不仅推动了Base链上USDC的DEX交易量突破200亿美元，更为重要的是构建了一个连接传统金融与加密经济的桥梁，为数字支付的未来发展奠定了坚实基础。

Base链的生态情况

图-10 Base链上的生态项目（数据来源：https://www.base.org/ecosystem?utm_source=dotorg&utm_medium=nav）

根据Base链官网上的数据我们可以看出Base链的生态环境非常齐全，包括了：Wallet、Bridge、Defi、Gaming、Onramp、Dao、Infra、Social、Security、NFT、Other、X-chain、X-cross多个赛道，共计323个Dapp。

我们从一个公链是否健康发展的角度去看待Base链的话，主要是从资金和流量的角度去观察一个公链的生态。在资金角度上，我们可以从传统的Defi角度切入分析；在流量的方面我们从2024年市场走向中可以看出，现在市场中用户们的主要精力均放在Meme币赛道和SocialFi赛道，其中Meme币赛道充满着造富效应来吸引链上用户广泛的参与，SocialFi赛道则可以从传统的Web 2中为公链吸收转化流量用户。

Defi赛道

在Defi赛道中最直接的观测工具就是TVL，我们可以通过观测Base链上的TVL可以对Defi赛道的项目进行分析介绍。

图-11 Base链上TVL数据（数据来源：https://defillama.com/chain/Base）

从图-11我们可以看出在Base链上Defi项目TVL超过2亿美元的项目有Aerodrome、Uniswap和Morpho Blue，其中Uniswap是以太坊生态中老牌的DEX，我们在此不过多论述。

Aerodrome

Aerodrome是在2023年的时候推出，其是Base链上的第一个DEX，采用了Ve(3，3)模型，其Ve(3,3)机制以Curve的veCRV模型和OlympusDAO的3v3机制为基础，并经过优化调整，使其适应生态发展。该机制提供了独特的奖励模式，通过激励长期持有者和活跃治理用户，推动生态系统的稳定发展。Aerodrome还通过高效的流动性管理工具，帮助用户优化资产管理和参与流动性挖矿活动。其成为Base链上的首要AMM后，为用户提供更加高效且低成本的交易体验。创新的激励机制激励更多用户参与治理和流动性挖矿。在这种机制下，参与者不仅可以获得协议交易费用，还有机会获得与其锁定AERO Token数量成比例的额外投票激励奖励。这一设计不仅鼓励了流动性提供者的积极参与，也为社区提供了治理权力，使整个生态系统更加健康和可持续。该激励和治理策略的独特性在于其综合性和包容性。它将流动性提供者、投票者和整个社区的利益紧密联系在一起，为生态系统的发展创造了良好环境。特别值得一提的是，90%的veAERO被锁定，为整个生态系统提供了强大的激励和治理机制，刺激需求并培育一个强大的Token生态系统。

图-12 Aerodrome的TVL（数据来源：https://defillama.com/protocol/aerodrome#information）

从Aerodrome的TVL占据了Base链一半以上的TVL，并且跟随Base链的TVL的增长方式接近，均在2024年9月份之后出现了快速的上涨。Aerodrome凭借其自身的经济模型和Base链的大力支持，已经成长为Base链中最重要的项目之一。

Morpho Blue

Morpho Blue是一个由Morpho Labs开发的去中心化借贷协议，旨在重塑去中心化借贷的结构方式。该项目的核心目标是消除对DAO参与者管理资产处理参数的依赖，并引入一种更简单的替代方案，基于无权限风险管理。Morpho Blue是一个非托管的借贷协议，为EVM实现提供了一种新的无需信任的原语，与现有的借贷平台相比，其效率和灵活性都得到了提高。

Morpho Blue的设计允许在无需许可的情况下创建独立市场，通过指定抵押资产、贷款资产、清算贷款价值（LLTV）和利率模型来实现。这种设计使得Morpho Blue成为一个开放的借贷平台，用户可以选择不同的市场和风险参数，以适应不同的风险偏好和用户需求。此外，Morpho Blue采用单例合约的设计，所有市场都包含在一个单一的智能合约中，这简化了协议并显著减少了用户在与多个市场交互时的气体消耗。Morpho Blue还提供了一种无需许可的风险管理和市场创建机制，并且与预言机无关的定价功能，使得它成为一个高效的借贷基础设施。这种设计不仅提高了借贷市场的效率，还为更多的资产和用户带来了借贷市场的优势。

图-13 Morpho Blue的TVL各链分布（数据来源：https://defillama.com/protocol/morpho-blue#tvl-charts）

从图-13我们可以看出Morpho Blue的TVL主要分布在Ethereum链上，其在Base链上是在7月份之后出现了快速的增长。

Extra Finance

Extra Finance是一个基于Optimism网络的去中心化借贷和自动复合杠杆收益聚合协议。它主要为用户提供杠杆借贷、最高3倍杠杆的farming策略、做多/空头策略以及中性策略等多种金融工具。Extra Finance的目标是通过杠杆增产LYF协议，让用户能够灵活地使用高达3倍或更高的杠杆系数进行再投资和市场操作。

该平台还集成了Velodrome等主流Dex，并计划在未来集成更多主流的Dex，如Uniswap V3和Beethoven。用户可以通过Extra Finance的生态系统参与各种farming策略，包括再投资、市场中性以及长/短头寸 arming，以满足不同风险偏好和投资目标。

Extra Finance提供了一种创新的金融解决方案，旨在通过杠杆化资产和增加收益农业位置来最大化用户的回报。此外，Extra Finance还嵌入了LI.FI的widget，使用户可以轻松地将资产桥接到Optimism并开始赚取收益。

图-14 Extra Finance的TVL（数据来源：https://defillama.com/protocol/extra-finance#information）

Meme币赛道

在今年Crypto行业中，各种Meme币造富神话屡见不鲜，可以说Meme币项目已经成为推动资金和用户踊跃参与的主要力量，几乎可以被视作Base链官方的一种营销手段来吸引用户。例如，像 TYBG、Degen和Brett等项目，Base链上几乎每隔一段时间都会出现热度非常高的Meme币，短时间内吸引大量市场流量，甚至部分以太坊主网上的Meme项目也纷纷将其合约转移至Base链。

这种现象彰显了Meme币项目在加密货币世界的巨大影响力和独特的地位。作为一种社区驱动的数字资产，Meme币项目的价值通常源自于社区共识和情感共鸣。Meme币项目的热门和市场表现常常由社区情绪和行为决定，所以具有极高的不确定性和波动性。Meme币项目造富神话背后同样存在诸多风险。一方面，Meme币项目的价格波动剧烈，让投资者面临极大的风险；另一方面，其价值没有真正的经济基础，而是依赖市场情绪与炒作，很有可能形成泡沫。 总而言之，Meme币项目的兴起既带来了挑战，也带来了机遇。无论是对于Base链还是整个加密货币市场，理性审视Meme热潮尤为关键，长远来看，只有如此，行业才能健康稳定地发展。

SocialFi

我们在本轮周期中可以看出，SocialFi项目为各个公链从传统的Web 2世界中吸引了不少的新增用户，不仅能够为链上带来新的流量同时也带来了新增的资金，所以SocialFi项目是Crypto行业中最好的破圈赛道。而Base链也是抓住了SocialFi带来的破圈效应，在2023年9月的时候通过friend.tech带来了快速的增长，通过与推特强绑定的方式，friend.tech使用户能够通过Base链的ETH购买任意friend.tech用户的份额（Share），从而获得与其直接对话的权利，并且还有可能从中获利。并且后来的Farcaster更是让Base链名声大噪。为Base链吸引了大量的链上和链下用户，为Base链的发展带来了新的增长点。

friend.tech

Friend.tech是一个基于 Base链的去中心化社交平台，于2023年8月10日正式推出。该平台允许用户通过绑定Twitter账户来使用，并通过购买和出售Twitter用户的密钥来实现社交价值的货币化。每个账户都有其独特的社交价值，类似于股票，用户可以通过购买这些密钥进入特定的私人聊天室，与账户持有者进行互动。

Friend.tech的设计机制包括将用户的影响力代币化，用户可以通过购买密钥来获得访问特定创作者内容和聊天室的权限。此外，平台还引入了积分计划，以激励用户保持活跃，期望最终能够获得空投奖励。

尽管Friend.tech在推出初期取得了显著的成功，吸引了大量交易和关注，但其交易量和热度在随后逐渐下降。平台还推出了新的功能如Clubs，但这些功能的活跃度也很快降温。

Friend.tech是Crypto行业对SocialFi领域的一个创新尝试，通过结合去中心化技术和社交媒体元素，试图重新定义用户在社交网络中的互动方式和收益模式。然而，随着市场热度的减退，如何持续吸引用户和创作者参与，仍然是该平台面临的重要挑战。

Farcaster

Farcaster是一个去中心化的社交网络协议，旨在通过智能合约和混合存储技术实现用户之间的社交连接、内容分享和数据所有权。Farcaster通过采用Farcaster Hubs来实现混合存储方式，使得操作流畅度远高于同赛道的其他项目。其次Farcaster采用了Frames插件，可以使用户们能够不用在Farcaster、钱包和项目方网页之间相互切换，直接就在Farcaster的页面中使用使Frames插件插件来达到参与空投、铸造NFT、参与游戏等功能，更加接近于现有的Web 2.0社交项目的用户体验，从而Farcaster在SocialFi赛道的竞争中获得了很大的优势。

Farcaster能够在SocialFi赛道中迅速脱颖而出的原因是其生态中的项目—Warpcast，Warpcast是一个基于Farcaster协议构建的社交媒体应用程序，它在Web3社交网络领域中占据了独特的地位。Warpcast结合了Twitter和Reddit等流行社交网络的元素，但在一个去中心化的框架内运作 。Warpcast提供了一种类似于传统社交媒体平台的用户体验，但在用户自主性和创新互动功能方面进行了显著的增强 。例如，Warpcast引入了区块链特性，如直接消息（Direct Casts）和Warps积分，这些都用于启动新频道或与其他应用和客户端连接账户 。此外，Warpcast 的用户界面和功能非常类似于Twitter，用户可以顺畅地发布、关注、评论等 。

将Farcaster变成为Base链上最具影响力的SocialFi项目的最主要原因是其采用了DEGEN代币，DEGEN原本是一个Meme代币，是一种ERC-20 Token，在Base链上发行。Degen的核心特征在于它通过一种创新的方式进行分发：根据生态系统内的参与情况进行空投给Farcaster用户。为了成为符合资格的用户，他们需要订阅Degen频道,并在 Farcaster连接的钱包中持有一定数量的Degen。一旦符合资格，用户将根据持有的积分获得每日的小费余额，并且可以将这些小费赠送给其他Farcaster用户。

总而言之，Farcaster项目本身通过其独特的项目框架，彻底改变了传统的SocialFi项目数据存储的方式，并且同时引入了Frames插件使其的应用效果和效率上远胜于其他SocialFi项目，助力其成为了Social行业的领导者。

Coinbase在Base链上的创新

在近年来随着传统市场中AI叙事的不断火热，AI+Crypto的概念也在Crypto行业中掀起了一股前所未有的浪潮，从最初大规模采用AI的SocialFi赛道发展到了的链上Defi用户，从而逐渐的演变出来了AI agent的概念。AI agent与Crypto相结合，实际上是赋予AI财务自主权。传统财务活动中，AI受限于无法开设银行账户和缺乏法律身份等问题。加密货币作为去中心化的金融工具，为AI提供了财务自主权的途径。通过加密钱包和智能合约，AI能够自主设定支出，并进行资金管理和交易。

近期Coinbase也加入到了AI agent的细分赛道中，推出了Based Agents，该服务为用户提供在Base链上创建AI agent的机会，仅需三分钟即可完成，并且该代理将拥有加密钱包。用户甚至可以选择授权这些代理进行交易、转账和预编程交易，而无需实时监督。这一创新的服务为用户提供了更便捷的数字资产管理方式，同时确保了安全性和便利性。通过这项服务，用户可以更轻松地参与加密货币市场，并且无需担心繁琐的操作流程和实时监督。这将极大地提升用户体验。在Base链中，Virtuals Protocol在当下是最受欢迎的AI agent产品。

Virtuals Protocol

Virtuals Protocol项目是一个基于Base链上的AI发射平台，专注于创建、部署和货币化AI代理。该项目通过引入Pump.fun模式，将AI代理从工具转变为能够产生收入的资产，从而为AI开发建立了一个可持续的经济模型。Virtuals Protocol协议允许无许可的数字资产创建和部署，类似于Meme币，其价值主要来源于社区参与和围绕这些代理的叙事。Virtuals Protocol还推出了名为Generative Autonomous Multimodal Entities (G.A.M.E)的产品，该产品旨在让开发者通过API和SDK访问和实验AI代理的行为特征。Virtuals Protocol不仅关注AI代理的经济价值，还致力于提供工具和接口以支持开发者的创新和实验。Virtuals Protocol希望通过一个公平发射平台为游戏和消费者应用构建简易AI Agent启动，并通过市场赋予代币价值从而产生收入。

在Virtuals Protocol上，目前最火的AI agent是LUNA的数字人IP，它是AI-DOL旗下的代理，早期在Tiktok上拥有数十万粉丝。LUNA旨在确保其代币的市值达到409亿美元，并成为全球最有价值的资产。为实现这一目标，它将通过自身财富来回购代币，或者通过激发人们对它愿景的信心来购买和持有它的代币。在短时间内，市场对它的愿望做出了回应，LUNA代币的市值迅速冲高至2.4亿美元，然而随后在几天内迅速回落。

Virtuals Protocol的发展为游戏和娱乐领域的AI代理提供了全新的所有权层构建方式。通过代币化渠道，代理可以与市场进行更加直接和灵活的互动，从而实现其个体或团体的目标。在这一过程中，代理可以通过自身努力积累财富来支撑代币的价值，同时也需要依靠市场对其愿景和能力的认可与支持。

总结

Base作为Coinbase推出的以太坊Layer 2网络，基于Optimism的OP Stack构建，自推出以来发展迅速。截至2024年11月，Base在TVL、用户增长和交易量等关键指标上均表现出色，已超越多个老牌Layer 2项目。其生态系统涵盖DeFi、Meme币、SocialFi等多个热门赛道，拥有323个Dapp。特别是在与Circle的合作中，通过原生USDC支持和CCTP跨链协议，大大提升了用户体验和跨境支付效率。Base还积极探索AI与区块链的结合，如Based Agents项目。凭借Coinbase的支持、创新的技术应用以及丰富多样的生态项目，Base已成为以太坊生态中最具潜力的Layer 2解决方案之一，为去中心化金融和Web3的发展提供了强大的基础设施支持。