比特币又新高了，哪些山寨值得埋伏？

文章转载来源： Odaily星球日报

原创 | Odaily星球日报（@OdailyChina）

作者｜Golem（@web3_golem）

11月6日，备受关注的美国大选终于落下帷幕，共和党总统候选人特朗普宣布在 2024 年总统选举中获胜。特朗普被称为“加密总统”，因其多次在公开场合承诺上台后将支持加密行业的发展。在特朗普获胜的利好下，比特币在投票当日就刷新历史新高，短时突破到75000美元上方，今日凌晨比特币最高上涨至76848 美元，续刷新高。

截止撰文，根据CoinGecko和TradingView数据，加密货币总市值为 2.672 万亿美元，比特币市占率为 59.86%。虽然比特币市占率仍较高，但本月山寨币市场也正在回暖。根据Quantify Crypto 数据，过去一周，在加密市值前 200 的币种中，除了 BTC 外，有173 个代币实现上涨，其中SOL上涨超17%， DOGE上涨超 20%、UNI上涨超14%、LDO上涨超22%等。

那么，11月后续山寨币市场涨势能否持续？又有哪些山寨币值得关注？Odaily星球日报将在本篇文章中试图分析当前利好山寨币市场的因素，同时集合各路机构对山寨币市场后续的看法，最后再从交易角度考虑有哪些山寨币值得重点关注。

特朗普政府上台，山寨币市场可能迎来监管春天

特朗普当选下届美国总统，不管是传统金融市场还是加密市场都开始消化特朗普的选举胜利。

传统金融市场中，美元和美债因大选结果大涨，但因特朗普此前曾谈到的减少移民、广泛征收关税和减税的计划可能会推高通胀，金价与油价都在大选结果落地后下跌。

在加密市场，比特币价格最先直接对特朗普胜选做出反应，持续创下新高。特朗普在竞选期间对加密行业许下诸多承诺，包括不支持CBDC、建立比特币国家储备等（详情看下图）。对于监管更严格的山寨币市场来说，如果这些加密友好的监管政策能够不断落地，那么将真正促进山寨币市场的回暖。

2024年加密行业“头号敌人”美SEC对于加密领域的罚款金额高达46.8亿美元，多个部加密企业都被SEC指控，包括币安、Coinbase、ConsenSys和Uniswap等。特朗普上台后，美SEC对加密行业的戒备有很大几率放松。

11月6日，支持加密货币的共和党人 Bernie Moreno 击败俄亥俄州民主党参议员Sherrod Brown成功获得俄亥俄州的参议院席位，共和党已经控制了参议院。为了使Bernie Moreno获得该席位，支持加密货币的超级政治行动委员会“Defend American Jobs”花费 4010 万美元支持。

而该席位之所以备受加密关注，是因为 Brown 当前的职位为参议院银行委员会主席，而参议院银行委员会正是参议院中最具影响力的委员会之一，该委员会对美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）拥有管辖权。因此对加密友好的Bernie Moreno上任，有望使大量加密货币相关法案通过。

同时，现任美国SEC主席 Gary Gensler也将换任，而特朗普将有可能任命一位“加密友好主席”......

以上监管趋势均在表明，特朗普政府上台后，山寨币市场面临的监管重压将得到改善，迎来监管春天。

比特币新高，山寨币轮动几率大

随着比特币突破新高，并且市占率维持在60%左右，根据以往牛市经验来看，当比特币市占率维持在60%的高点时，山寨季将在不久后到来。相比以往，本轮周期观点普遍认为比特币现货 ETF带来了大量资金流入和机构购买，这是影响比特币价格上涨的主要因素之一。

根据灰度10月份的加密报告，10月份美国现货比特币交易所交易产品（ETP），净流入总额为 53 亿美元，为 2 月份以来的最高水平，总净流入总额已超过 242 亿美元，美国 ETP 目前持有比特币总供应量的 5% 左右。

但是其同样指出，因为比特币“基差交易”的存在，即买入比特币（通过 ETP），同时卖出比特币（通过期货），现货比特币 ETP流入对比特币价格上涨影响并没有想象中的那么大。灰度预估，在美国ETP的242亿美元净流入中，约有 50 亿美元（约20%）可能是用于配对现货/期货头寸。

因此除比特币现货ETF和机构购买等传统金融市场资金外，市场上依然有许多活跃加密资金或散户资金在助推比特币价格上涨。而在比特币新高、特朗普上台加密监管可能转向时，这些资金更有可能轮动到山寨币市场，使山寨季来临。

各路机构如何看待山寨后市趋势？

此前多个机构依然不看好山寨币市场后续走势，认为比特币将吸收大量加密资金。

顶级交易员 Eugene 10 月末就在 X 平台发文表示， 10 月份的价格走势真正展示了当前加密货币环境的 PvP 程度，这表明尽管传统金融的资金正在流入购买比特币，但还没有人购买山寨币。用户可以在某些方面赚钱（比如 GOAT 和早期的 AI Meme），但同样容易因为后来的恐慌性追涨而把所有利润都还给市场。

Matrixport 在 11 月 5 日称，在多重利好因素推动下比特币市占率从 50% 上升至 60% ，但山寨币受限于用户活跃度下降和代币解锁压力，与 2020-2021 年 DeFi 繁荣期的爆发式增长形成鲜明对比，如今投资者正在将加密资产逐步转移至比特币。

Bitfinex 分析师也称，山寨币市场中出现了冷淡的情况，曾经支撑山寨币的投机性兴趣似乎已经消失，这在稳定的资金利率和整体市场情绪低迷中得到了反映。随着比特币吸收了大部分流入加密资产领域的资金，山寨币如果没有新的催化剂，它们在短期内复苏的前景显得微乎其微。

不过也有观点认为资金将轮到到山寨币市场。

HashKey Group 首席分析师 Jeffrey Ding 分析，特朗普当选已被视为加密货币市场的“发令枪”，预计在未来直至特朗普入驻白宫的时间里，数字货币市场将持续消化这一利好消息。特朗普在竞选期间承诺的一系列支持加密货币的政策，包括将比特币纳入国家储备、撤换现任 SEC 主席 Gary Gensler 等，都被视为对市场的重大利好。鉴于特朗普以“竞选承诺必兑现”著称，我们有理由期待这些政策在其上任后逐步得到实施。这些政策的实施预期，加上特朗普当选的高概率，为比特币和其他加密货币的价格上涨提供了强有力的支撑。

BitMEX 的联合创始人兼 Maelstrom 的首席投资官 Arthur Hayes 11 月 1 日在 Unchained 播客上表示，虽然选举后流动性会流向比特币，但如果比特币上涨，那么其他币种在百分比上的涨幅会更大。因为人们通常有“名义价格的误区”，比如比特币是 72, 000 美元，觉得买价值 1 美元的币更便宜，认为它上涨的空间更大。这种心理会导致投资者去买那些看起来便宜的币，这也就形成了所谓的“轮动效应”。

GSR 分析师表示，大选不会过分影响比特币，但从山寨币的角度来看，许多项目方一直在等待时机，观察其他代币发行的情况以及选举结果。当项目方不知道自己要部署的代币是否会在两个月内被美国证券交易委员会起诉时，就没有多少项目方愿意现在发币了。如果选举结果对改善加密监管有利，将会改善这种情况。

Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 在大选结束前就指出，无论是特朗普还是哈里斯获胜，比特币的监管环境都在改善，如果特朗普获胜将对以太坊和其他山寨币产生更大影响。Into The Cryptoverse 创始人 Benjamin Cowen 在 11 月 4 日也表示，山寨币清算应该在 2024 年 12 月结束（最迟在 2025 年 1 月的第二周）。

超跌山寨币盘点

就最近两天的山寨币表现情况来看，市场偏向了观点积极的一方。不过虽然一些山寨币经历了回弹，但结合山寨币长期市场走势和比特币当前行情走势，很多山寨币目前依然处在“脚踝斩”阶段。在币安 2024 年新上线的项目中，许多山寨币经历了从高点下来超 80% 的回调，那么从交易的角度来讲，如果山寨币市场来临，那么这些超跌的山寨币将更有机会回弹。

下面将简单盘点一些 2024 年新上线币安但高点回调较大的山寨币：（数据截止 11 月 7 日）

Starknet (STRK)

• 板块：L2

• 上线日期： 2024-2-20 

• 高点回调：-85% 

Sleepless AI (AI)

• 板块：GAMEFI、AI

• 上线日期： 2024-1-8 

• 高点回调：-84% 

AltLayer (ALT)

• 板块：模块化区块链

• 上线日期： 2024-1-25 

• 高点回调：-85% 

Pyth Network (PYTH)

• 板块：预言机、SOL 生态

• 上线日期： 2024-2-2 

• 高点回调：-67% 

IO.NET (IO)

• 板块：AI

• 上线日期： 2024-6-11 

• 高点回调：-72% 

Dogwifhat (WIF)

• 板块：SOL MEME

• 上线日期： 2024-3-5 

• 高点回调：-52% 

AEVO (AEVO)

• 板块：DEX

• 上线日期： 2024-3-13 

• 高点回调：-91% 

Ethena (ENA)

• 板块：合成稳定币

• 上线日期： 2024-4-2 

• 高点回调：-65% 

Dogs(DOGS)

板块：TON、MEME

上线日期： 2024-8-30 

高点回调：-65% 

Hamster Kombat (HMSTR)

板块：TON、GameFi

上线日期： 2024-9-26 

高点回调：-63% 

以上只是选取了部分超跌的山寨币作为举例，山寨币市场经历了长期下跌，比特币一路走高，短线来看山寨币市场存在着许多机会。但并不是所有玩家在山寨季来临时都有时间仔细分析山寨币市场，并在其中寻找到赚钱机会。