了解ListaDAO：币安投资，基于BNB链的流动性质押和LSDFi项目

文章转载来源： 链茶馆

作者：茶馆小二儿

1. 项目简介

Lista DAO 是一个基于 BNB 链的流动性质押和去中心化稳定币（LSDFi）项目，旨在为抵押加密资产（如 BNB、ETH、稳定币等）提供收益，并支持借贷去中心化稳定币 LISUSD（也称为去中心化稳定币）。

前身为 Helio Protocol，2023 年 8 月，Binance Labs 向 Helio Protocol 投资 1000 万美元，随后 Helio Protocol 与 BNB 链上的质押基础设施和流动质押提供商 Synclub 合并，成立了 Lista DAO。

Lista DAO 旨在利用创新的流动性质押解决方案，打造一个低门槛的 DeFi 协议。其核心愿景是在流动性质押的背景下，以 BNB 为起点，探索如稳定币再质押等各种应用场景，最终在多链上建立一个低门槛的 LSDFi 协议。

该协议基于并扩展了 MakerDAO 模型，包含双代币模型 LISUSD 和 LISTA，以及一系列支持即时转换、资产抵押、借贷、收益农场等功能的机制。

2. 核心机制

2.1 稳定币借贷机制

Lista DAO 的核心产品之一是稳定币借贷服务，主要通过超额抵押模式来实现。

2.1.1 运作机制

1. 超额抵押模式

Lista DAO 使用超额抵押模式来确保系统的稳定性和安全性。用户可以抵押 ETH、BNB、sLISBNB 等加密资产，以借入去中心化稳定币 LISUSD。抵押品的价值必须高于所借稳定币的价值，这种机制可以有效降低借款违约风险。

例如，用户抵押价值 100 美元的 BNB，可能只能借到价值 70 美元的 LISUSD，以确保系统有足够的缓冲来应对市场波动。

2.去中心化稳定币 LISUSD

LISUSD 是 Lista DAO 的去中心化稳定币，使用去中心化的流动质押加密资产作为抵押。与传统稳定币不同，LISUSD 不完全依赖于与法定货币的绝对价格挂钩，但允许一定的价格波动，以更好地反映市场的实际情况。

LISUSD 的设计目的是在保持去中心化的同时，提供一种相对稳定的价值储存和交易媒介。

3.抵押资产的种类和创新

Lista DAO 不仅支持传统的加密资产如 ETH 和 BNB，还推出了创新区（Innovation Zone），允许用户抵押如 etherfi 的 WEETH、stakestone 的 STONE 等创新型流动质押资产。这为用户提供了更多的抵押品选择，增强了系统的灵活性和资本效率。

2.2 流动性质押

Lista DAO 的另一核心产品是流动性质押，通过这种机制，用户可以质押加密资产并获得相应的流动性代币，提升资金使用效率。

2.2.1 运作机制

1.流动性质押（Liquid Staking）

用户可以将 BNB 等加密资产进行质押，获得流动性质押凭证（如 sLISBNB）。这些凭证不仅可以在 Lista DAO 平台内使用，还可以在其他 DeFi 平台进行借贷、提供流动性等操作，同时仍然能获得质押奖励。

流动性质押通过将质押资产的收益和流动性分离，使用户在享受质押收益的同时，仍能灵活使用这些资产进行其他 DeFi 活动。

2.sLISBNB 的生成和使用

质押 BNB 生成 sLISBNB：用户将 BNB 质押到 Lista DAO 的流动性质押合约中，会生成与质押 BNB 数量对应的 sLISBNB。

使用 sLISBNB：用户可以使用 sLISBNB 在各种 DeFi 平台上进行借贷、流动性提供等操作，同时仍然可以获得 BNB 质押的收益。sLISBNB 在不同平台上的应用场景包括提供流动性、借贷、收益农场等。

3.收益和费用

质押收益：用户质押 BNB 后，将获得 BNB 网络的质押收益。这些收益会按照比例分配给持有 sLISBNB 的用户。

费用结构：Lista DAO 可能会收取一定的管理费用或交易费用，这些费用用于维护平台的运营和发展。具体费用结构会在协议的文档中详细说明。

4.抵押和借贷

超额抵押借贷：用户可以将 sLISBNB 作为抵押品，借入去中心化稳定币 LISUSD。这种方式不仅增加了用户资产的流动性，还能让用户通过借贷获得更多的资金进行投资或其他操作。

借贷利息：借入 LISUSD 的用户需要支付一定的借款利息，目前借款利息为 0%。用户可以随时偿还借款并取回抵押的 sLISBNB。

2.3 创新抵押品

为了提供更灵活和多样化的抵押选择，Lista DAO 引入了创新抵押品（Innovation Zone），允许用户使用多种新型流动质押资产作为抵押品，以增加系统的灵活性和资本效率。

2.3.1 运作机制

1.创新区（Innovation Zone）

目的：创新区的设立旨在将符合条件的流动质押代币（LST）和流动性再质押代币（LRT）纳入抵押品选项，为用户提供更多选择，提升流动性和资本利用效率。

抵押品种类：除了传统的加密资产如 ETH 和 BNB，创新区还支持 Etherfi 的 WEETH、Stakestone 的 STONE 以及 Renzo 的 EZETH 等创新型流动质押资产。

抵押风险和比率：创新区的抵押品相比传统抵押品风险系数更高，抵押比率也相应更高。Lista DAO 项目方每周会对这些抵押物进行评估，以确定其是否符合抵押资格。

2.具体抵押品种类

Etherfi 的 WEETH：WEETH 是一种基于以太坊的流动质押代币，用户可以质押 ETH 并获得 WEETH。WEETH 可以在 Lista DAO 上作为抵押品，用于借入 LISUSD。

Stakestone 的 STONE：STONE 是一种创新型的流动质押代币，用户质押特定的加密资产后获得 STONE，STONE 可以在 Lista DAO 上进行抵押和借贷操作。

Renzo 的 EZETH：EZETH 是另一种创新型的流动质押代币，支持多种加密资产的质押和流动性管理。EZETH 可以在 Lista DAO 上作为抵押品，增加用户的资产灵活性。

3.借贷和流动性管理

用户可以将这些创新型抵押品用于借入去中心化稳定币 LISUSD。通过将这些流动质押代币作为抵押品，用户不仅可以获得流动性，还能参与其他 DeFi 操作，如收益农场和流动性提供。

这种机制有效提升了用户的资本利用效率，使得用户可以更灵活地管理和使用其加密资产。

4.收益和费用结构

质押收益：用户通过质押创新型抵押品，可以获得相应的质押收益。这些收益会根据不同的抵押品种类和市场情况进行分配。

借贷费用：用户在借入 LISUSD 时需要支付一定的借款利息和费用，这些费用用于维护平台的运营和发展。具体的费用结构在协议的文档中有详细说明。

3. 代币经济学

3.1 LISUSD

定义：LISUSD 是一种去中心化、无偏见的抵押稳定币，软挂钩于美元。用户可以通过在 Lista 平台上抵押资产来借入 LISUSD。LISUSD 是通过存入 Lista 抵押库（CEVault）中的抵押资产生成和保持稳定的。

流动性：用户可以通过向 Lista 的 CEVault 存入抵押资产来借入 LISUSD，这是 LISUSD 进入流通的主要方式。其他人则可以通过经纪人或交易所购买 LISUSD，或者通过在去中心化交易所（DEX）上提供流动性获取 LISUSD。LISUSD 可以像其他任何加密货币一样使用，用于支付、转账和购买商品与服务。

3.2 LISTA

定义：LISTA 是 Lista DAO 的原生加密协议代币，具有可转让性和多功能性。LISTA 代币设计为一种可互操作的实用代币，主要用于在 Lista DAO 内部的参与者之间去中心化地进行支付和结算。

功能：

• 治理：LISTA 代币持有人可以提出治理提案并进行投票，决定 Lista DAO 的未来特性、升级和参数（如生态系统发展和增长的收入池分配、新金库的添加、协议参数和费用水平等）。
• 激励机制：LISTA 代币用于激励用户在 Lista DAO 生态系统中参与和贡献，通过存款、质押、交易和治理等活动获得奖励。
• 流动性：LISTA 代币可以在去中心化交易所进行交换或放入收益农场池中，用户可以通过这些操作最大化其资本效率、获取借款和复合收益。

供应与流通：

• 代币最大供应量：1,000,000,000 LISTA；
• 初始流通量：230,000,000 LISTA（代币最大供应量的 23%）；
• Megadrop 总量：100,000,000 LISTA（代币最大供应量的 10%）

目前，LISTA 代币场外报价为 0.8USDT。

具体分配比例

• Binance Megadrop：1 亿枚，占总供应量的 10%。
• 空投：占总供应量的 10%。
• 投资者及顾问：占总供应量的 19%。
• 团队：占总供应量的 35%。
• 社区：占总供应量的 40%。
• DAO 金库：占总供应量的 8%。
• 生态：占总供应量的 9.5%。

3.3 代币发行和用途

1.发行

LISUSD 和 LISTA 代币的发行主要通过用户的抵押和借贷操作，以及在生态系统内的活动和贡献获得。代币的发行目的是为项目发展筹集资金，提高市场品牌知名度，以及社区建设和社交参与。

2.用途

LISUSD：作为一种去中心化的稳定币，LISUSD 可用于各种支付、转账和购买商品与服务，同时也可以在 DeFi 操作中提供流动性和进行借贷。

LISTA：主要用于生态系统内的支付和结算、治理投票以及激励用户参与和贡献。LISTA 不代表任何股份、所有权或参与权，也不承诺任何费用、股息、收入、利润或投资回报。

3.4 经济激励和流动性管理

1.经济激励

参与激励：用户通过在 Lista DAO 上进行存款、质押、交易和治理等活动，可以获得 LISTA 代币奖励。这种机制确保了用户在参与生态系统的同时，能够获得公平的报酬。

治理参与：LISTA 代币持有人可以通过提出和投票治理提案，参与到协议的管理和决策中。这种去中心化的治理机制增强了生态系统的透明度和参与度。

2.流动性管理

市场定价：LISTA 代币的二级市场定价不受 Lista DAO 的操控，没有任何机制或方案设计来控制或操纵二级市场价格。用户可以自由选择在去中心化交易所交换 LISTA 代币，最大化其资本效率。

资金管理：通过去中心化交易所的流动性池，用户可以提供流动性，赚取交易费用和奖励。这种机制不仅增强了 LISTA 代币的流动性，还提升了整个生态系统的资本利用效率。

4. 借贷流程

1.提供抵押品

用户首先需要在 Lista DAO 平台上提供抵押品，这可以是 BNB、ETH、sLISBNB 等加密资产。抵押品的种类和价值会影响用户能够借入的 LISUSD 数量。

例如，用户将价值 100 美元的 BNB 质押到平台上，系统会根据抵押率（例如 70%）决定用户最多可以借入 70 美元的 LISUSD。

2.生成 LISUSD

当用户提供抵押品后，可以根据抵押品的价值借入相应数量的 LISUSD。LISUSD 是 Lista DAO 的平台稳定币，软挂钩于美元。

LISUSD 的生成过程基于用户提供的抵押品，确保借贷的安全性和稳定性。

3.借入 LISUSD

用户在提供足够抵押品后，可以通过平台借入 LISUSD。借入的 LISUSD 可以用于各种 DeFi 操作，如支付、转账、购买商品与服务，或在其他 DeFi 平台上进行投资和收益农场。

借贷过程中会有一定的借款利息，目前借款利息为 0%。这种低利率有助于吸引更多用户参与平台的借贷操作。

4.偿还贷款

用户可以随时偿还借入的 LISUSD 及相应的借款利息。一旦贷款偿还完毕，用户可以取回其抵押的资产。

偿还贷款的过程也非常简单，用户只需将借入的 LISUSD 及利息返还至平台即可。

5.取回抵押品

当用户完全偿还贷款后，可以取回其抵押的资产。这些资产可以继续用于其他 DeFi 操作或重新质押以借入更多的 LISUSD。

6.清算机制

如果用户未能按时偿还贷款，且抵押品价值下降到一定程度，系统会触发清算机制。部分或全部抵押品将被出售以偿还贷款，确保系统的稳定性和安全性。

清算价格和清算比例会根据市场情况和协议参数进行调整。这种机制有效降低了借款违约风险，保护了平台和其他用户的利益。

5. 币安 megadrop 指南

5 月 23 日，币安宣布在 Binance Megadrop 上部署 Lista（LISTA 代币），用户可以质押 BNB 并完成 Web3 任务来获得奖励。

Megadrop 是币安推出的全新代币发行平台，允许用户尽早访问并接收有前景的项目的空投。在 Megadrop 上推出的项目保证在币安交易所上市。

代币奖励根据用户获得的总积分进行分配。总积分取决于 BNB 锁定积分、Web3 Quest 系数和 Web3 Quest 的奖励。公式如下：

总积分 = （BNB 锁定积分 x Web3 任务系数）+ Web3 任务奖励

BNB 锁定点

积分根据锁仓 BNB 数量和锁仓时间计算，时间越长积分越高，币安按照每日平均锁仓量快照计算积分（积分可能因锁仓波动而变化）。

• BNB 锁仓点数有四个固定系数：30 天、60 天、90 天、120 天：
• 锁仓时间不足 59 天，积分按 30 天倍数增加
• 锁定时间不足 90 天，积分按 60 天的倍数增加
• 锁定时间在 90 天至 120 天以下，积分按 90 天的倍数增加
• 锁定时间为 120 天或以上，积分增加「120 天」倍数

Megadrop 参与指南

要参与 Megadrop，用户需要在 Binance Simple Earn 中锁定 BNB 代币和 / 或在 Binance Web3 钱包中完成 Web3 Quest 任务。符合条件的用户的奖励是根据个人积分比率除以所有用户的总积分来计算的。

在手机上访问币安应用程序，选择更多，然后选择 Megadrop。

浏览已启动的 Web3 项目列表，并选择您想要参与的项目。

进入详细信息页面后，仔细阅读项目要求和规则。

注册 BNB 锁定适当期限。

完成任务部分中的任务。

6. 团队 / 融资情况

Lista DAO 的成功离不开一个强大且具有深厚背景的团队。核心团队成员在区块链技术、金融科技和运营管理等方面具有丰富的经验和成就，为项目的发展提供了坚实的基础和保障。

Toru Watanabe 是 Lista DAO 的创始人和 CEO，负责项目的整体战略规划和执行。作为创始人，他在区块链技术和项目管理方面有着丰富的经验，领导团队推动 Lista DAO 的发展。

联合创始人兼首席运营官（COO）Terry Huang 曾担任币安的区域经理和 ChainNews 的战略总监。他在区块链领域有丰富的经验，擅长运营管理和市场推广。

Toru Watanabe 和 Terry Huang 都有在币安工作的经验，这使得他们对加密货币市场和区块链技术有深刻的理解和实践经验。币安作为全球领先的加密货币交易所，为他们提供了丰富的行业资源和人脉。

Binance Labs 向 Lista DAO（前身为 Helio Protocol）投资 1000 万美元，以帮助其转型为流动性质押平台。该资金将用于在 BNB 链上建立基础设施，并扩展到以太坊、Arbitrum 和 zkSync 等其他网络。Helio Protocol 是超额抵押稳定币 HAY 的发行方，并在 2023 年 7 月与质押提供商 Synclub 合并，成立了新基金会来管理 Synclub 和 Helio 的收入流。这笔资金将加速技术研发和平台升级，特别是在流动性质押和去中心化金融领域。投资还将用于市场推广和用户教育，提升 Lista DAO 的全球知名度。通过与 Synclub 的合作，Lista DAO 在技术实力和市场地位上进一步提升，未来有望成为去中心化金融领域的重要参与者。

7. 项目评估

7.1 赛道分析

Lista DAO 属于去中心化金融（DeFi）赛道，具体涉及以下几个子领域：

1.流动性质押（Liquid Staking）

流动性质押允许用户质押加密资产（如 BNB、ETH）并获得流动性凭证（如 sLISBNB），这些凭证可以在 DeFi 生态系统中用于借贷、提供流动性等操作，同时用户仍能获得质押奖励。

这项技术提升了用户资产的流动性和资本利用效率，是 DeFi 领域的一个重要创新。

2.去中心化稳定币（Decentralized Stablecoin）

Lista DAO 提供了一种去中心化的稳定币 LISUSD，用户可以通过抵押加密资产来借入该稳定币。LISUSD 的设计目标是保持价格稳定，类似于 MakerDAO 的 DAI。

去中心化稳定币为用户提供了更安全和透明的金融工具，减少了对传统金融系统的依赖。

3.超额抵押借贷（Overcollateralized Borrowing）

用户可以通过抵押一定数量的加密资产，借入稳定币 LISUSD。这种超额抵押模式确保了系统的稳定性和安全性，防止借款违约风险。

这种机制在 DeFi 生态中广泛应用，是许多去中心化借贷平台的核心功能。

在 DeFi 赛道中，有几个项目在流动性质押、去中心化稳定币和超额抵押借贷领域与 Lista DAO 类似：

1.Lido Finance

领域：流动性质押

简介：Lido 是以太坊上最大的流动性质押平台，用户可以质押 ETH 并获得 stETH，stETH 可以在 DeFi 平台上使用，同时用户仍能获得 ETH 质押奖励。

相似点：Lido 和 Lista DAO 都提供流动性质押服务，提升用户资产的流动性和利用率。

2.MakerDAO

领域：去中心化稳定币

简介：MakerDAO 是去中心化稳定币 DAI 的发行方，用户可以通过抵押 ETH 等加密资产生成 DAI，DAI 价格软挂钩美元。

相似点：Lista DAO 的 LISUSD 与 DAI 类似，都是通过超额抵押生成的去中心化稳定币，旨在提供价格稳定的加密资产。

3.Aave

领域：借贷

简介：Aave 是一个去中心化借贷平台，用户可以借出或借入各种加密资产。Aave 提供超额抵押借贷服务，确保系统的安全性和稳定性。

相似点：Lista DAO 提供的超额抵押借贷服务与 Aave 类似，用户可以通过抵押加密资产借入稳定币，获得灵活的资金使用方案。

7.2 项目表现

截止目前 5 月 24 日，Lista DAO 的总锁定价值 463,853,482 美元，抵押品价值为 301,170,727 美元，Liquid 质押为 162,682,754 美元，借入总额为 60,274,786 美元。

Lista DAO 项目在流动性质押和去中心化借贷方面表现出色。BNB、sLISBNB 和 ETH 的总锁仓价值（TVL）分别为 $114,302,940、$30,818,259 和 $34,681,465，显示出用户对这些资产质押的高需求。最低抵押比率（MCR）均为 150%，确保了系统的稳定性和安全性。借贷利率分别为 9.50% 和 11.00%，提供了灵活的资金使用方案。

ListaDAO 创新区支持抵押 Ether.fi 的 weETH，StakeStone 的 STONE 以及 Renzo 的 ezETH，借入稳定币 lisUSD。截至 5 月 23 日，ListaDAO 创新区抵押资产价值约 556 万美元。

7.3 项目优势

1.去中心化和安全性

Lista DAO 的借贷机制完全去中心化，用户可以完全控制自己的资产，确保了系统的安全性和透明度。

超额抵押模式进一步确保了系统的稳定性和安全性，有效防范借款违约风险。

2.灵活性和高效性

用户可以灵活选择抵押品的种类和数量，根据自身的需求和市场情况进行调整。借贷流程简便高效，用户可以随时借入和偿还 LISUSD。

通过流动性质押，用户可以在享受质押收益的同时，灵活使用这些资产进行其他 DeFi 操作，提高资金利用效率。

3.低利率和多样化收益

借贷利率低，有助于吸引更多用户参与平台的借贷操作。用户可以通过借贷获得更多的资金进行投资或其他操作，提升整体收益。

多样化的收益渠道使用户能够在不同的市场条件下获得稳定的回报。

4.降低质押风险

通过将质押收益和流动性分离，用户在需要资金时不必解除质押，降低了因市场波动而带来的风险。

流动性质押机制确保了用户在任何时候都可以灵活使用其资产，同时仍能享受质押带来的收益。

7.4 挑战和未来展望

1.市场波动风险

尽管有超额抵押和清算机制，但加密市场的高波动性仍可能对用户的资产和平台的稳定性带来风险。用户需要密切关注市场动态，管理风险。

Lista DAO 需要不断优化风险管理机制，确保系统的稳定性和安全性。

2.用户教育和采用

借贷机制相对复杂，需要用户具备一定的 DeFi 知识和经验。Lista DAO 需要加强用户教育，帮助用户理解和使用平台的借贷功能。

提高用户的采用率是项目成功的关键，需要通过多种渠道和活动进行推广和宣传。

3.多链扩展计划

Lista DAO 计划将借贷功能扩展到以太坊等多个区块链，为用户提供更多样化的选择和更广泛的应用场景。

多链扩展将进一步增强 Lista DAO 的生态系统，使其在去中心化金融领域占据更重要的地位。

8. 结语

总而言之，Lista DAO 项目在去中心化金融（DeFi）领域展示了强大的潜力和稳健的增长。通过提供多种质押和借贷选项，包括 BNB、sLISBNB 和 ETH，Lista DAO 为用户提供了高流动性和灵活的资金利用方案，其总锁仓价值（TVL）超过 1.79 亿美元，显示出用户对该平台的高度信任。稳定的最低抵押比率（MCR）和有竞争力的借贷利率进一步增强了系统的安全性和吸引力。引入新资产如 weETH、ezETH 和 STONE，更是展现了其创新能力和市场适应性。总之，Lista DAO 通过优质的服务和持续的创新，正逐步确立其在 DeFi 市场中的领导地位，未来可期。