Friend.tech研究报告：项目解读、竞争对手及看涨看跌因素

文章转载来源： 0xGreythorn

开篇

根据2024年全球社交市场报告，社交媒体行业经历了显著扩张，其市场价值预计将从2023年的2190.6亿美元增长到2024年的2514.5亿美元，复合年增长率为14.8%。全球约62.3%的人口使用社交媒体，平均每天使用时间超过两小时。

 来源: Smart Insights

去中心化社交媒体（DeSoc）通过革新创作者内容变现和管理在线关系的方式，提供了一种新鲜的视角。它承诺改善隐私、安全性，最重要的是，赋予创作者对其数据及其货币化的完全控制。

尽管去中心化社交的概念并不新鲜，但直到2023年，随着对Web3技术的演进，它才开始引起重大关注。引入Friend.tech，一种旨在开拓这一新兴市场的去中心化基于区块链的社交网络。该平台通过解决中心化网络中常见的问题，如公司对用户数据的所有权、有限的隐私选项和内容审查的风险，而区别于其他平台。

2023年，Friend.tech不仅实现了重大增长，而且生成的收入与一些顶级协议相匹敌，为创作者提供了按照自己的条款货币化工作的自由。

来源: DuneAnalytics

在今天的文章中，我们将深入探讨该平台，检查其具有争议的代币发行，与其竞争对手进行比较，并评估其2024年的潜力和相关风险。

我们在2023年之前已经报道过Friend.tech。您可以点击此处阅读完整文章。

项目概述

Friend.tech是一个建立在Coinbase启动的第二层网络“Base链”上的去中心化社交平台。它与X紧密集成，以获取用户的Web2身份，这允许用户潜在地基于此身份获利。在这个平台上，每个用户都可以被代币化，其影响力可以由市场直接定价。

它是SocialFi中最成功的Web3 dApp之一，实现了有史以来最高的收入到净存款比例，在第一个月内收入超过200万美元，净存款3300万美元。

该项目的核心是基于粉丝经济概念。要开始使用，用户需要一个邀请码/邀请人并存入0.01 ETH，这是应用内购买其他用户股份的主要货币。这些股份代表了用户影响力的一部分。当有人购买股份时，他们获得与他们投资的人开始一对一聊天的能力。这种设置允许用户直接并个人地与他们最喜欢的影响者联系。此外，这种通过这些称为“钥匙”或“股份”的代币进行的门票聊天可以被交易，允许用户潜在地从内容创作者的日益增长的人气中获利。

对于KOL来说，他们每次有人买卖他们的股份（Key）时都能赚取5%的费用，也有财务激励。为了增加他们的收入，KOL需要提升他们的Key交易活动。另外5%归friend.tech财务部，每次买卖相关交易总共收取10%的费用。

正如我们已经指出的，去中心化社交媒体协议去年引起了显著关注，但最近经历了下滑。

 来源: Dune Analytics

链上数据显示自从9月13日达到高峰以来，Friend.tech的日常活动显著下降，当天记录了539,810笔交易。从那时起，该平台的兴趣显然已经减少。

然而，尽管出现了这种下滑和一些批评，Friend.tech的用户中有关于潜在复兴的热议。这种兴奋是由对即将到来的空投的期待、宣布用户将完全控制他们的代币的消息以及即将发布的版本2的期待所驱动，这些都受到了社区的积极响应。

让我们深入了解Friend Tech V1和其更新版本V2之间的差异。

Friend Tech V1 简介:

Friend Tech V1是一个创新的去中心化社交平台，将加密影响者与其追随者连接起来。通过创建自己的Key，使得用户可以通过购买和出售KOL的“Key”得到潜在获利，该平台获得了很多关注。这种模式在熊市期间特别受欢迎，帮助平台看到了用户和活动的大量增长。该平台从1.3亿美元的高交易量中产生了大约1300万美元的费用，并向其用户支付了大约600万美元的收入。

然而，这种模式有其缺点，主要是因为涉及的高费用。由于买卖股份都有10%的费用，除非用户以远高于购买价格的价格卖出他们的股份，否则他们很难获利。这种高周转率以实现利润的需求导致了用户体验的不一致，并最终成为新用户加入平台的障碍。

Friend Tech V2简介和独特之处:

Friend Tech V2于2024年3月3日发布，引入了几项新功能和更改。值得注意的是，用户现在可以得到他们的$FRIEND代币，这标志着一个重要的更新。然而，这次发布由于缺乏明确的信息和指导而受到批评，特别是关于像“Club”这样的新元素。

Club是V2中的一个主要新增内容，充当由Key持有者拥有和管理的群组空间。俱乐部拥有自己的治理，包括投票选举一位管理俱乐部并任命版主的主席。俱乐部内的所有交易都使用$FRIEND代币，并且每笔交易都会产生1.5%的费用。这为引入推荐费和俱乐部成员之间更灵活的交易条款提供了可能。

然而，实施过程和用户体验不够顺畅。用户对如何声称他们的空投、加入俱乐部或甚至找到他们已经设立的俱乐部感到困惑，因为平台没有提供清晰的说明或界面提示。

总结来说，V1专注于通过高费用实现快速增长和收入，而V2旨在通过俱乐部增强用户治理和互动，但在执行和清晰度上面临挑战，这可能影响其长期可行性。

团队、基础支持和战略合作伙伴

Friend.Tech由两位在加密社区具有争议历史的匿名个体，0xRacerAlt和shrimppepe于2023年8月开发。在平台X上，成员指出这些开发者也参与了一个不成功的NFT项目。Kalland的进一步审查显示，0xRacerAlt删除了几条链接到此NFT项目的推文，并在Kosetto Discord中担任过官方职位。这些发现引发了对他们可靠性的担忧，以及与Friend.Tech相关的类似问题的可能性。

2023年8月，Friend.tech获得了Paradigm的种子资金，尽管金额未公开，并与这家风险资本公司合作创建在线社交互动工具。

X上的传言还表明，Friend.tech完成了其A轮融资，估值达到5000万美元。这轮融资包括了代币认证，暗示了他们最终发行自己代币的可能，这确实发生了。

争议

Friend.tech起源于一个名叫Racer的开发者，他最初在TweetDAO，一个去中心化社交媒体项目中进行了实践。这个平台允许用户通过持有名为“TweetDAO Egg”的本土NFT从一个共享账户发布推文。尽管该项目初期取得了病毒式的成功，但最终消退，导致其主要Twitter账户和网站的关闭。

继TweetDAO之后，Racer与一名名为Shrimp的共同开发者启动了Stealcam，一个Web3平台，用户可以在那里铸造并购买作为NFT的图片，这些图片在购买前保持隐藏。然而，由于维持创作者盈利回报的困难，开发者最终将Stealcam重命名为Friend.tech。Friend.tech于2023年5月推出，旨在吸引寻求更有效货币化其内容的Web3影响者和创作者，采用了供需驱动的经济模型。

然而，Friend.tech最初因其模糊的隐私和数据安全问题而引发争议。该平台要求用户下载一个没有随时可获取的隐私政策的应用。这种不透明性引发了用户对其个人数据处理方式的担忧，但此后已部分解决。

此外，该平台的可持续性也受到了严重批评。最初，Friend.tech由于其以影响者为中心的策略而迅速增长，但随着最初兴奋的消退，对其长期可行性的怀疑不断加深。批评者指出，该平台过度依赖影响者是一个关键脆弱性。如果没有关键人物的积极参与，该平台的价值可能会下降。

这就是V2更新进行战略转变的原因，从一个以KOL为中心的模型转变为更注重更广泛社区的模型。尽管如此，有关有影响力用户的参与水平以及他们在不活跃时所带来的实际价值的问题仍然存在。

但这还不是全部，Friend.tech在与X、Farcaster以及其他去中心化竞争对手如Lens的竞争中，努力区分自己并留住用户。

从积极的一面来看，Friend.tech现在受益于拥有自己的代币，这为交易和投机开辟了机会。该项目在其社交媒体平台X上拥有超过16万的追随者，并由像Hsaka和Ansem这样的有影响力的人物积极推广，他们鼓励其他人尝试该应用。这种推广显然对他们有经济利益，但也表明该项目有潜在的上行空间。

在撰写本文时，Friend.tech的市值为1.84亿美元，完全稀释估值相匹配。与一些具有更高估值的其他DeFi协议或模因币相比，考虑到该项目在基本层面上的盈利能力，$FRIEND被许多链上交易者视为一个吸引人的风险回报投资。Paradigm等知名投资者的参与进一步增强了该项目的可信度。

竞品分析: Friend.tech vs Farcaster

Friend.tech通过收取高费用并提供特殊的俱乐部功能开始得到了很强的支持，起初非常成功。然而，它的受欢迎程度已经下降，引发了关于如何保持用户长期兴趣的担忧。相比之下，Farcaster没有自己的代币，使用许多人在其生态系统中接受的DEGEN代币。这种方法帮助Farcaster建立了一个类似传统互联网论坛的忠实社区，导致用户数量和日常活动稳步增长。

总之，尽管Friend.tech在早期赚了很多钱，但其变化的用户数字使其未来不确定。Farcaster专注于借助DEGEN代币建立一个强大的社区，似乎可能带来更持久的成功。这是因为它拥有忠实的用户和生态系统内多种用途。随着两个平台不断变化并响应用户需求，它们在竞争激烈的SocialFi市场上的成功将取决于它们的适应能力。

代币经济学

$FRIEND代币是Friend.Tech V2的核心，不仅作为货币，还作为吸引社区参与的关键。它目前的市值和完全稀释估值为1.8526亿美元。共有9263万代币在代币生成事件中完全分配给了社区。

代币经济学旨在促进参与；用户可以通过与平台互动来声称代币——关注十人即可获得10%，其余90%需加入一个俱乐部。这确保了代币分配支持积极的生态系统参与。

$FRIEND只能在Friend.Tech自己的系统内交易，该系统使用带有1.5%费用的本地交换功能。这促进了流动性并确保平台从费用收入中受益，但也要求用户信任平台的稳定性。

Friend.Tech上的Club功能类似于微型政府，允许用户管理和定制他们的俱乐部，从设置名称到经济参数。这种结构支持去中心化治理，俱乐部领导者和版主由钥匙持有者选举，反映了类似DAO的透明度。

尽管保持了与V1类似的用户界面，但$FRIEND代币和俱乐部的引入增加了参与和货币化的新层次。俱乐部内的交易须缴纳1.5%的费用，这一费用在流动性提供者和平台之间分配，有助于维持生态系统的财务健康并奖励活跃参与者。

 来源: Dune Analytics

看涨基本因素

根据Dune Analytics的数据，Friend Tech在最近的有争议的空投和v2升级后，用户采用和活动量均出现激增。
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 来源: Dune Analytics
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尽管市值较低，特别是与其他项目和产生较少收入的模因币相比，$FRIEND对于潜在的价格升值而言，对链上交易者来说具有吸引力。尽管目前在主要交易所没有上市，投资者应密切关注任何可能在顶级交易所上市的潜在列表，这将大幅提高代币的可获取性。
Friend.Tech被认为是Coinbase L2上两个最受欢迎的应用之一，其竞争对手Farcaster的估值为10亿美元。
该应用在V1阶段产生了5000万美元的收入，表明团队有潜力利用V2扩展其可寻址市场，不仅仅是加密推特社区。凭借充足的资金用于营销、基础设施改进和其他倡议，Friend Tech的前景仍然可观。

看跌基本因素

即使有平台的倡议，加密社区仍对系统滥用的潜力和泵水倾销计划的风险存有疑虑。
当新的Web3应用像Friend.tech承诺显著回报和强大的社区参与时，影响者往往会迅速参与。然而，该项目的模糊目标和创始人之前的失败历史应该警告用户对其长期可行性持谨慎态度。
它缺乏明确的路线图或白皮书，使得难以勾画清晰的长期愿景。

结束语

Friend.tech在SocialFi平台领域提供了一个有趣的概念，允许用户通过购买社交代币或钥匙来投资他们的“朋友”。这些钥匙授予访问独家内容、私人聊天室和俱乐部的权限，主要针对用户及其所关注的相应影响者。这些钥匙的定价机制复杂，随着供应和数量的增加，购买价格呈指数级增长。尽管friend.tech在发布其V2版本后呈现出更好的看涨基本面，但它也面临看跌因素，包括对下行流动性和潜在的金字塔式动态的担忧。

Friend.tech当前的估值对许多链上热心者来说可能看起来很有吸引力，可能会推高其价格。然而，我们对其长期可持续性保持谨慎态度。