瑞士的区块链进化之路：打造区块链时代的“硅谷”，ICO监管政策吸金

文章来源：起风财经       作者：王叁

火讯财经注：ICO的爆炸式发展正在世界范围内迎来愈加严格的监管，而瑞士政府则始终保持着惯有的包容态度。漫长的和平岁月中，瑞士始终保持着在创新、政策、隐私与安全之间的平衡，这便解释了为何瑞士能打造出加密谷并在区块链时代走在潮头。

没有国家会错过区块链，因为未来已来。可是每个民族都有自己的信仰。它的政策环境，它的落地场景，吸引着资本，聚集着人才。强者恒强还是重新洗牌？区块链是一场没有硝烟的战争。

近期，瑞士多次占据了区块链与加密货币新闻榜的头条，这个本就以银行业闻名于世的国度，在区块链非盈利组织“加密谷”（Crypto Valley）落地楚格州之后再度声名鹊起。

打造区块链时代的“硅谷”

加密谷成立于2017年3月，是一个专注于区块链的新型非营利组织，旨在促进区块链技术的研究与发展。成立一年多来，加密谷已成为全世界区块链专家、投资人和爱好者们交流信息和创意的聚集地。

ICO的爆炸式发展正在世界范围内迎来愈加严格的监管，而瑞士政府则始终保持着惯有的包容态度。瑞士是一个被德国、法国、意大利夹在中间的内陆国，与这几个国家相比，瑞士是个典型的低税收国家，也被称为“避税天堂”。

瑞士面积最小却最富有的楚格镇，已成为继美国硅谷和北京中关村之后的又一个全球科技中心，吸引了上千家区块链行业初创公司或世界500强入驻。

在此背景下，瑞士政府进一步成立了“加密谷协会”，旨在举瑞士全国之力打造一个“独立的、政府支持的、全球领先的区块链与加密货币技术生态系统”。

发达且与时俱进的银行业

瑞士银行业向来信奉“客户至上”，随着民众对加密货币的兴趣逐渐浓厚，很多瑞士人也成为了加密货币的持有者，瑞士的银行们也加速了金融产品的更新换代。

瑞士银行（Swissquote）是世界第二大银行，也是全球富豪的藏金地，已推出了一系列加密货币交易服务与产品。瑞士银行CEO马克·布尔基（Marc Bürki）表示，“加密货币席卷全球的速度超过了所有人的预期。我们在自己的平台上推出加密货币服务和产品，可以使用户对加密货币的投资更简单、安全且高效。”

冯托贝尔银行与安勤银行是瑞士比较知名的两家大银行，为客户提供加密货币方面的贷款服务。

富有创新力的宽松型监管环境

入驻瑞士的加密货币初创公司数量激增，选择在瑞士ICO的项目也逐渐增多，而这种现象与瑞士对ICO的监管政策和态度互为因果。

2017年9月，瑞士金融市场监督管理局（Swiss Financial Market Supervisory Authority ，简称FINMA)出台了针对ICO的首份指导意见，文件中提到，依据ICO的组织形式，ICO的部分环节需符合当前金融市场的监管法规。主要涉及以下四个方面：

1、当ICO发行的代币为支付工具时，该活动将会受到《反洗钱法》的监管。此外，除ICO的发行主体会受到监管外，提供该支付代币交易和兑换服务的第三方机构也属于监管范围；

2、当ICO活动涉嫌吸收公众存款时，ICO的发行主体需要持有银行牌照；

3、当ICO发行的代币具有证券的类似性质时，ICO的发行主体需要获得证券交易商的经营许可资格；

4、当ICO筹集到的资金由第三方管理时，需要符合集合投资计划的相关规定。

2018年2月16日，FINMA更新了ICO监管指南。其中提到，金融市场法律法规并不适用于所有ICO活动，需要根据ICO的组织形式决定。在评估ICO时，FINMA将会具体案例具体分析，并重点关注ICO组织者发布的代币的经济功能和用途。关键因素是代币的基本目的以及它们是否可交易或可转让。为评估ICO活动并确定其适用法律，FINMA将ICO通证分为三类：支付通证、实用通证及资产通证。

为了更快捷、更准确地回复ICO相关的咨询，FINMA在更新版的监管指南中提到，要求ICO组织者在咨询时需提供最低要求的信息，包括基本信息、项目介绍、代币发行、转让和二级市场等四大项，共计26小项内容。

总体来看，瑞士对ICO的监管政策偏宽松，其政策中的创新方面也值得其他国家借鉴。一方面，FINMA首创了将ICO项目分类监管的方式，充分尊重了当前ICO项目的多样性，也提高了监管的效率。另一方面，FINMA提出ICO项目需提交最低要求信息，有利于降低ICO项目的信息不对称性，也便于合规项目的正常开展。

公投之国，公投治国

除发达的银行业外，瑞士也被称为“公投之国”，瑞士人早已习惯了用投票的方式决定国家的大小事务。

根据瑞士政府官方网站的数据，一个公民动议所需的费用约为15万瑞郎。联邦办事处估算，组织和进行一个联邦级全民公投需要700-800万瑞郎（约合4552-5202万人民币）。瑞士每年发起3-4次全民投票，从1848年起至今，瑞士进行过的全国性公投超过570次，超过其他国家公投次数的总和。

瑞士公民已将公投视为为生活的一部分，其投票议题更贴近人民的生活，投票方式也从单一的投票站投票增加了网上投票，如电子邮件等。其他国家最常进行的议题和宪法制度相关，但瑞士自1940年以来的公投，针对道德生活、经济社会方面的议题就占了七成。

瑞士公投议题覆盖的内容非常宽泛，法律、外交、经济、社会都有涉及，也会对劳工休假和薪资福利等话题进行公投。例如，2012年3月，66.5%的瑞士选民投票否决了工会提出的每年带薪休假由4周增加至6周的福利提案。反对者认为增加假期并不会减少工作压力，反而会增加工作成本，影响瑞士经济。

如今，以公投治国的瑞士将区块链技术加入了公投系统。今年6月底，瑞士宣布启动区块链选举系统的试运行，试点就在加密谷楚格州。楚格市长多尔菲·穆勒（Dolfi Muller）表示，在未来5-10年的时间里，区块链技术将被用于投票系统。当然不是每个人都相信区块链技术，但我个人认同它的潜力。基于区块链的选举系统优于其他电子投票系统，因其可以显著降低系统被篡改的概率。

数字资产基础设施建设

瑞士财政与公共事务部门正在探索区块链技术在信息可追溯性方面的应用。瑞士联邦议员约翰·施耐德阿曼（Johann N. Schneider-Ammann）表示，“我们要同塑一个新世界，既要乐观大胆，也要谨慎慎重。在此过程中，区块链提供了新的机遇、新的就业机会和更上层楼的安全与繁荣。”

此外，瑞士最大证券交易所的母公司基础设施与交易集团（Swiss Infrastructure and Exchange Group，简称SIX）宣布正在推动数字资产交易、结算和托管平台的基础设施建设。

瑞士金融市场基础设施的运营商是瑞士证券交易所（Swiss stock exchange），该交易所目前正在瑞士行政机构、FINMA和瑞士央（Swiss National Bank）监管之下全力打造“数字资产生态系统”。

瑞士证券交易所CEO乔斯（Jos Dijsselhof）表示，这将是资本市场基础设施的新纪元，我们确信，数字资产将改变行业的未来。

走在潮头

从瑞士金融中心苏黎世出发一路向南，一小时左右的车程便可到达楚格州。这个被湖光山色环绕的小镇点缀着小剧院、艺术馆和博物馆，安静的楚格湖更是每位来到瑞士的旅客不愿错过的风光。而如今，这座古典而文艺的小城已经聚焦了全球最热门的区块链风口，这里的一天是人间的几年呢？

瑞士在长达五百年的时间里没有燃起过战火。拿破仑倒台之后，欧洲列强在《巴黎条约》中确定了瑞士的中立国地位。1907年《海牙公约》签订，国际法正式承认了瑞士是永久中立国。

漫长的和平岁月中，瑞士始终保持着在创新、政策、隐私与安全之间的平衡。这或许能够解释，为何瑞士能打造出加密谷并在区块链时代走在潮头，因为一个民族的优秀品质会在最被需要的时候绽放光彩。