节点财经对话孙健：区块链的“90后化”将成主流

文章来源：节点财经

火讯财经注：JLab创始人孙健近日接受节点财经访谈，作为第一个成立专业数字货币基金的古典投资人，孙健无疑属于“第一个吃螃蟹”的人，他在区跨链的投资有着怎么样的故事呢？传统投资方法究竟能不能适用于区块链投资？在“抢”好项目时，他们又有什么独门秘诀呢？

区块链的本质是一个自带金融属性的新互联网，非常适合懂互联网金融的人；

区块链投资打破了股权投资吃独食的恶习；

区块链领域的投资，相当于早期的天使投资，尽调的主要就是人的能力，品质，以及商业模式；

区块链行业讲究的是社群精神，一个社群的影响力和社群带头人的吸粉能力是紧密相关的；

股币平行的模式，是法币股权基金和纯数字货币基金之间的过渡模式，会逐渐成为行业的主流；

区块链行业新动向：

1. 技术扎实，社群运作优秀的团队会成为新的焦点；

2. 大V创业会逐渐成为常态；

3. 区块链基金的投资收益率两极化会越来越明显；

4. 区块链项目的90后化会成为主流。

——孙健

对话嘉宾：

孙健：JLAB(九鼎区块链实验室)创始人，河海大学客座教授，曾在无线增值行业领域工作多年，2008年进入VC行业，2011年加入九鼎投资，专注于移动互联网行业的早期风险投资；后创立JLAB，成为第一个成立专业数字货币基金的古典投资人。

崔大宝：连续创业者，早期跟随拉手网创始人吴波创办拉手网；BP+创始人、节点财经发起人。《蛮子学堂》固定讲师、西北工业大学创客讲师等；获得老鹰基金、薛蛮子、联想集团高级副总裁兼中国区总裁刘军等联合投资。

以下为对话原文整理：

孙健：感觉还是诚惶诚恐，如履薄冰。大家也知道，我们这帮人来自国内顶级机构，（九鼎）已经做到了合伙人的级别。抛弃之前股权领域的舒适区进入到区块链的平行世界，压力很大的。万一没搞好，也没脸回到股权世界了。

同时，我坚定一个信心，区块链是一个大机会。区块链的本质是一个自带金融属性的新互联网，非常适合懂互联网金融的人。我之前做了10年的互联网投资，五年的互联网金融投资。

JLAB成立一年时间，投资了50个项目，比我之前预想的发展要快。

JLAB一期基金主要投在亚洲，2个日本的，10个中国的。目前JLAB二期已经投资完毕，其中有一半来自美国。JLAB一期基金的时间周期比较好，整体基金收益率非常高，大概1311%。

行业好像有个惯例，大家的第一只基金表现都很优秀，使出吃奶的力气投资。

崔大宝:  回报最高的是哪个？

孙健：目前最高是本体。ONT。半年40倍。年化应该是80倍。

崔大宝:拿到份额的都厉害。本体，国内没几家拿到的。

孙健：区块链领域全球1万家投资机构，听起来是个很吓人的事情。

看中国股权投资机构的数据，已经有3万多家。对比之下，到了年底，投资机构可能只会比预测的更多。

新入场的投资机构里面，接受过专业投资训练的人越来越多，这对于行业来说是个好事。

区块链投资机构的分层很迅速，头部的投资机构在选择项目的时候比较从容。区块链领域的投资，打破了之前股权投资的一个恶习，吃独食，这一点我很喜欢。

这个行业基本上是联合投资为主，一个优质项目，经常是全球几十家投资机构联合进行投资。有优秀口碑的投资机构领投，同时其他机构有跟投的机会。

下半年依然有很多好的投资机会，垂直行业公链的投资会加大，应用类的投资也会加大。

崔大宝：应用类具体哪个领域比较看好可以展开下吗?

孙健：金融领域的各种应用，非常的多。

孙健：独门绝技也要披露啊。

独门绝技一个是我们很专业，再一个是，我们很诚恳。

很庆幸，JLAB在一年的时间内，依靠投资业绩，建立了优秀的口碑。好的口碑以及我们之前投资的项目所带来的资源，是创业者们非常喜欢的。

例如我们在钱包领域投资了第二大钱包公司，Kcash。行情app领域，我们投资了最优秀的公司MyToken，token360。交易所领域，我们投资了Cointiger。这些资源，都可以给项目方带来很好的资源合作。

崔大宝：无论古典投资还是数字货币投资，口碑永远是机构的品牌基础，都是明星案子。

群友：是把互联网的那套投资理念用到了区块链吗?

孙健：互联网领域是项目跪求投资人，区块链领域反过来了。为了投一个好项目，直接跪了。

崔大宝：都跪过哪些项目？

孙健：牛逼的项目，基本都是跪来的。不仅要摆资源，讲理念，还要够诚恳。

崔大宝：健哥确实很谦虚，把我们山东人的优良传统体现的淋漓尽致 。

孙健：区块链行业和娱乐圈蛮像，互撕确实存在。

两个行业共同的一个特点就是个人IP属性强烈。前一阵，我也不经意因为阁主的身份成了网红。

本质上，我们JLAB还是个严肃专业的投资机构。

区块链行业讲究的是社群精神，一个社群的影响力和社群带头人的吸粉能力是紧密相关的。行业快速奔跑的时候，一定会有人掉队。

观察最近几年的全球TOP10区块链市值排行榜，就会发现，变化非常大。主要原因还是创始人的能力跟不上行业的快速发展，昙花一现的案例很多。

我也想成为亚历山大帝，结果发现自己压力山大而掉队。

崔大宝：您认同投资人也需要IP效应吗？

孙健：目前国内的投资人，IP还是属性很强烈的。为了IP属性，一个严肃的投资人也拼了。

崔大宝：因为项目成名的投资人，值得很多投资人学习。

孙健：是的。上半年JLAB投公链赚了不少钱。最近，我提过一个观点，关于超频类的底层公链，（例如做更快的比特币和以太坊）市场上已经足够多，JLAB已经不再投资。

下半年我们的投资策略，从底层投资移动到中间层。关注的重点是创新型的公链以及在金融场景的垂直行业链。

我之前提到过流量型的交易所之后，冒出来了很多挖矿模式的交易所。这其中JLAB也投资了几家。另外钱包内置的交易所，我们投资过Kcash。交易所业务是区块链领域的核心生态，这个领域的争夺依然会很激烈。

崔大宝：的确，我这边近期接触不少垂直行业链。

孙健：这个现象很有意思。

股币平行的模式，是法币股权基金和纯数字货币基金之间的过渡模式，会逐渐成为行业的主流。全球都会如此。

JLAB的基金都是数字货币基金，没有募集过法币，目前还没有采用这个模式。这个模式对于传统世界的投资人，比较容易接受。也有利于法币基金的转型。区块链世界的投资，把市场做大，是行业应该多考虑的事情。

崔大宝：干脆利索，赞。

孙健：是的，从第二期基金开始，我们在海外投资的力量明显加强。区块链给了中国投资机构一次很好的机会，能够在全球投资项目，这是我之前做了10年股权投资都没有预料到的事情。

坦白说，中国新一代的90后投资人，大部分受过良好的海外教育，他们需要一个新的战场，一个公平的战场，来展示一下水平。传统的金融领域投资，我们是没有什么机会的，所有的玩法都是美国人发明的，很难在短时期内逾越。

JLAB从成立起，就希望成为一个在全球区块链投资领域具有影响力的机构。从春节到现在，美国当红的项目我们投了一半多。美国的项目，尤其是硅谷，在技术领域还是有很深的积累，做项目的节奏感把握的也比较好。

之后JLAB的重点还是继续以海外为重心，目前在美国，韩国，新加坡，都有我们的投资团队。

群友：美国当红的项目比如哪些啊？

孙健：当红的，例如，Ankr，Oasis，Thunder。

孙健：1. 技术扎实，社群运作优秀的团队，会成为新的焦点。

2. 大V创业，会逐渐成为常态。

3. 区块链基金的投资收益率两极化，会越来越明显。

4. 80后是移动互联网的一代，90后是区块链的一代。区块链项目的90后化会成为主流。

崔大宝：精辟，我补充一个。5、专业正规军投资人成为主流。

孙健：我个人认为，没有太大的相关性。区块链整个市场的整体规模还很小，相对于传统资本市场还是不值一提的，九牛一毛的感觉。

崔大宝：前段时间看红杉还发起了早期天使基金，说明古典行业未必想象的那么惨，数字货币投资也没想象的那么好 。

快问快答：

崔大宝：1、 你在河海大学做客座教授，所以你会做区块链的布道者吗？

孙健：会的。我在学校也开过一次讲座。专门讲区块链的话题。感兴趣的人不是太多。不知道为啥，可能是讲的太差了。

崔大宝：2、 你之前说过，很多投资机构可能只有一两个人，也同样做的非常有活力。你认为这会成为未来主流吗？

孙健:  行业初期的时候，什么样的事情都很正常。股权投资早期的时候，也有这样的情况发生。再往后发展，会越来越正规的。

崔大宝: 3、  对于那些“大佬”们撕来撕去的行为，你是反感还是无感？

孙健：哈哈哈，宫斗戏，我老婆好像比较喜欢看。

崔大宝:  4、 如果说正规军的优势是正规、专业，那“非正规军”优势是什么？

孙健:  投资技能有两种，一种是专业训练，另一种是天赋和直觉。他们属于后者。其实中间也有很厉害的高手。

崔大宝：回答的真有艺术。

崔大宝:  5、  传统VC和数字货币基金，哪个让你更过瘾？

孙健： 必须是后者啊！