ASIC霸权之争，比特大陆仍是头号玩家

来源：Cointelegraph    作者：MARIE HUILLET

由于比特币 5 月减半后竞争加剧、地缘政治压力以及投资回报放缓，预计比特币 ASIC 矿机制造业将进一步整合。

在加密衍生品交易所 BitMEX最新发布的报告《ASIC 霸权之争》中，研究人员写道，他们 “认为很可能只有 2 到 3 名玩家能够长期生存”。

该报告分析了 ASIC 矿机制造业的历史和现状，重点涉及目前的主要参与者——比特大陆（Bitmain）、比特微（MicroBT）、嘉楠耘智（Canaan）和亿邦国际（Ebang）。

专用集成电路（ASIC）指的是使用专用集成电路芯片的挖矿硬件，其芯片根据特定的哈希算法定制，旨在有效挖掘加密货币。相比之下，使用 GPU 设备不太专业，因此迄今为止很难与 ASIC 设备竞争网络奖励。

由于未来矿工的资本投资（Capital Investment）成本不断上升，这导致人们一直担忧各种区块链的集中化问题。

因此，正如 BitMEX 分析所表明的那样，ASIC 制造商之间的整合意味着行业各个层面的集中度不断提高。

全面整合？

值得注意的是，BitMEX 的报告预计，不仅 ASIC 制造业将继续整合，矿场运营业也将继续整合。

据报道，在 2020 年第一季度财报电话会议上，ASIC 制造商嘉楠耘智披露，“即使减半后，我们也看到越来越多的询价，而且是数量庞大、大型潜在订单的询价。我们看到销售越来越多的是关键客户或大客户。”

BitMEX 作者称，他们已经从与 ASIC 制造商 MicroBT 和比特大陆的讨论中听到了同样的信息。

ASIC 制造业内部整合的原因

BitMEX 报告显示，在过去 18 个月里，比特大陆的市场份额（在 2017 年牛市期间，其市场份额为 75%）已经开始被 MicroBT 等新玩家蚕食。据估计，后者在 2019 年占有 35% 的市场份额。

图片来源：BitMEX ，按制造商划分的 ASIC 矿机市场份额（销售的TH/s）

不过，比特大陆仍是目前的 “头号玩家”，尽管在其高管权力斗争中 “面临着近乎滑稽、糟糕的公司治理状况”。

与此同时，竞争对手嘉楠耘智已经公开上市，因此其运营和收益更加透明，但 BitMEX 指出，“ASIC 制造业是一个现金密集型、艰难的行业，（而且）鉴于 MicroBT 和比特大陆的技术领先优势，如果比特币没有强劲的牛市行情，嘉楠的未来之路可能充满挑战。”

与比特大陆一样在寻求 IPO 的 Ebang 面临着 “相对较弱的产品能效市场定位”。

其他影响行业的因素包括美国与中国之间的贸易紧张局势、COVID-19 的影响等。

MicroBT 营销经理 Elsa Zhao 似乎证实了 BitMEX 的评估，并指出，“客户群正越来越多地迁出中国。因为减半以来投资回报周期正在变长，根据目前的挖矿难度和价格，现在要比六个月长得多。与此同时，平均客户规模现在正在显著增长，客户现在是更大的基金，不再是小企业或个人。三到五年前，这个行业只有一家领先公司，一些顶尖公司在过去的一两年里展开了竞争。但从现在开始，这个行业将会有 2 到 3 家领先的公司。比特币减半后，竞争越来越激烈，只有最具竞争力的矿机才能生存。可能会进一步整合。”