区块链预见2020，机遇与风险并存

来源：链内参     作者：内参君

2019年绝对是区块链和加密货币市场的转折年。有很多我们没想到的事情发生。比如，中国领引全球区块链竞争；摩根大通和Facebook都公布要发行自己的加密货币；比特币价格再次上涨至13000美元；富达（Fidelity）和国际货币基金组织（IMF）等家喻户晓的大公司也接受了加密现象，前者推出了托管服务，后者发布了有关稳定币的重要论文……

并且随着公众对加密货币的认知普及，更多的加密货币衍生品出现……因此，2019年将被视为市场最终从投机转向理性的一年。

在我们进入新的一年之际，可以预见的是，2019年的势头将会持续到2020年。在未来的12个月监管机构将采取更多措施管理加密技术的增长，传统金融机构将采取更多行动迎接加密技术所带来的机遇，加密技术最大的货币比特币（BTC）的正面表现也有所提高。就和内参君一起走进区块链的世界，预见2020！

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区块链技术仍将是热点

2019年，在中国的带领下，区块链技术成为全球的热点。未来一年，全球各国仍会将区块链技术作为竞争的主战场。尤其值得关注的是，区块链与物联网（IOT）、人工智能（AI）的结合等。

无论在哪个行业，专家都乐于宣布人工智能是其行业中的下一件大事。加密货币行业拥有各种应用程序，在这些应用程序中可以使用AI来帮助加密货币吸引主流公众。例如，在挖矿过程中有效优化能耗。在大多数情况下，比特币挖矿所消耗的能源一直令人担忧，某些程序可以降低能源成本。这为矿工提供了更大的利润空间，从而降低了交易费用。

一旦被实施，AI可以计算特定节点性能的概率，并推荐可用于在区块链上实现更快、更便宜的交易的方法。此外，当与物联网技术结合时，不同的节点将能够自主通信，从而提高了区块链上的共识协议的效率。

AI、物联网和区块链可用于使电子设备完全自主，因此这些设备可以不使用信用卡，而可以通过编程使用加密货币进行相互交易。

区块链正在逐步扩大其影响力，越来越多的企业和机构开始认识到区块链对其的潜在价值，如区块链在促进数据共享、优化业务流程、降低运营成本、提升协同效率、建设可信体系等方面的作用。未来一年，联盟链将会广泛而深入地被更多的企业、机构采用，在数字金融、物联网、智能制造、供应链管理、政务、民生等领域发挥其作用。

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央行数字货币呼之欲出

我国官方高瞻远瞩，央行早从2014年就开始在研究数字货币了，自从今年正式宣布取得积极进展之后，在整个加密货币界都引发了震动。其它央行也纷纷紧随其后，开启了央行数字货币的研发。

此前，法国央行已经宣布将在2020年第一季度启动数字货币项目，并敦促欧洲央行尽快发行。国际货币基金组织前主席，欧洲央行新任行长克里斯蒂娜•拉加德认为：央行数字货币可以满足包括普惠金融、安全和消费者保护在内的公告政策目标，也能够满足保护支付隐私的要求。

此前，国际上有专家预测，中国可能会是第一个成功发行央行数字货币的国家。全球除了中国和法国之外，瑞典、沙特、土耳其、泰国、巴哈马、乌拉圭等国家的央行也在研发或者准备研发央行数字货币。

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监管将在全球范围内展开

继马耳他制定法规后，我们预测英国、香港和新加坡等地都将会对区块链及加密货币进行立法。并且英国金融行为监管局、香港证券及期货事务监察委员会和新加坡金融管理局将主要负责有关加密交易所以及数字资产管理的全面监管。经过多年的准备，至少有三家主要的家喻户晓的金融机构将于明年宣布向客户提供加密服务，这标志着数字资产作为一种投资工具的体现。

综合性法规将赋予这三个司法管辖区吸引资本和人才的优势。这些地区也是加密技术发展最快的地区。

在这三个区域的带领下，中国、东亚和东南亚以及欧洲，乃至美国和日本也都将在不同程度上提供加密监管。但增长在亚洲最为普遍，那里越来越多的富裕阶层正在寻求投资组合多样化。

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传统机构参与度更高

2019年，富达、摩根大通等传统金融机构进入加密领域，带给了加密领域很大希望。随着2020年的到来，一些大型金融机构正在积极探索如何利用其平台，技术和基础架构为现有客户群提供加密货币投资服务。

所有这些公司都报告了他们如何从客户那里收到越来越多的反向询问，询问他们如何安全地投资于加密技术，并且他们正在评估不同的解决方案以满足这一需求。更重要的是，许多人报告说，到2020年，一些机构将宣布它们已经做好准备。

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BTC减半助推价格走高

2019年，比特币正式告别了2018年的底部，从3000多美元一路上涨达到最高约13000美元。

2020年，对加密技术的需求不断增长，将与BTC的“减半”结合起来。届时，为开采BTC而支付的奖励将减半。鉴于矿商的报酬是以BTC支付的，新BTC进入市场的供应放缓，加上需求增加，意味着即使进入市场的BTC数量减少一半，价格仍将出现升值。我们相信，尽管市场持续波动，BTC的价格将会创历史新高。

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山寨币将进一步两极分化

2019年，主流加密货币与山寨币的表现已经出现分化的苗头，这种情况将在2020年进一步加剧。

以太坊还将经历主要共识的初期阶段，并通过网络升级以证明股权，这将带来新的投资机会。其他具有抵押期权的代币今年表现良好，因此当Serenity终于开始成为现实时，ETH可能会推动市场势头。

当前，随着加密趋势的下降和搜索兴趣的下降，加密行业普遍存在悲观情绪，因为大多数加密货币仍比其峰值下降90％并且没有流动性。

2020年，在BTC减半的刺激下，加密货币会有一波行情，但这只属于真正有落地的项目。而绝大部分山寨币终将归零。

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加密衍生品将会更多

随着专业投资者兴趣的上升、BTC的“减半”以及围绕资产类别的监管透明度的提高，加密衍生品市场规模将在2020年翻一番，从每天50-100亿美元的规模跃升至每天100-200亿美元。

正如许多传统市场所看到的那样，随着市场越来越复杂，需要找到抵御不利价格波动的保护措施，衍生品发挥着极其重要的作用，按其在2019年的普及程度预计将在2020年进一步增长。

2020年，DeFi和Staking将会常态化，然而从长期发展点角度而言，两者都需要解决生态内正反馈循环的难题。区块链技术的产业应用，如跨境支付和供应链金融等领域同样值得关注。

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交易平台竞争持续加剧

2019年是加密货币交易所之年，竞争异常惨烈，今年这一现象将会继续。并且随着监管法规的陆续出台，交易所将会两极分化。拥抱监管的交易所将会进一步壮大，而远离监管的交易所将会被边缘化。

在过去的几个月中，Binance、Bitfinex和Poloniex停止对美国用户提供交易服务。随着为美国用户提供服务的交易所试图避开令人生畏的“四巨头”的审查——美国证券交易委员会（SEC）、美国商品期货交易委员会（CFTC）、金融犯罪执法网络（FinCEN）和纽约总检察长办公室（NYAG），这意味着蜜月期结束了，形势将会变得更加困难。

并且随着头部交易所的发展需要，它们将加快收购的步伐。预测BitMEX, Coinbase、币安、Kraken和火币在未来的2年里，将进行近10亿美元的收购。

而那些新兴的山寨交易所的生存将会更加最艰难。它们将在各个司法管辖区进行转移，并且希望避免受到法律的长期影响。但这明显是不可能的，边缘化的生存会让它们面临更多的压力。

在熊市中，交易数量将会增加，在牛市中，交易规模将会增加，不管怎样，交易所在合规、交易执行、托管工具和并购层面上全面展开。