Sealchain创始人张宇焱主讲人大EMBA课程分享中篇

Sealchain创始人张宇焱受人大商学院企业管理系教授宋远方邀请，为19级人大商学院学生分享《创新与企业改革》课程。

本篇文章分享的是此次人大EMBA课程的第二部分，这部分是关于区块链的应用以及区块链在整个互联网形态内扮演什么样的角色？

张宇焱（Marvin Zhang），人民大学国际经济系毕业，1994年留学纽约州立大学，一年时间获得经济学硕士。1998年获纽约大学金融学MBA学历。2000年到2009年，曾先后任职于华尔街大型金融机构雷曼兄弟、香港荷兰银行、香港瑞银集团等著名企业。

第一问：中小企业为什么融资难、融资贵？

两会上有个热议话题，就是“小微企业”。

站在银行的角度，如果要贷款给中小企业，不得不做的就是掌握企业真实的运营情况。但是，银行获取数据的成本比较高，需要将企业过去的数据、未来可能产生的数据以及动态变化情况悉数尽调。这个过程不仅耗费人力物力，更耗费时间，最后还有可能做无用功。

如果要做一单贷款，小企业贷款100万，大企业贷款1亿，银行同样需要花10万来做尽调。因此，对银行而言贷出100万和1亿的成本并不会有量级的区别。进而就可以解释，为什么银行更愿意做大企业的贷款。同样一单，大企业能够覆盖银行尽调的成本，能让银行赚钱，而小企业就很难了。

银行不是不愿意贷款给中小企业，而是贷款给它们卖力不讨好。

事实上，中小企业的财务数据不一定比大企业差，不管是利润率，还是增长速度。但是不管中央每年如何三申五令，中小企业贷款难的问题始终难以根除。因为传统的做假账、做多套账的问题，哪怕是企业把真实数据拿给银行，银行也不愿意相信。

第二问：在区块链行业，应用最广的两大场景是什么？

中小企业把真实的运营数据上链，把对于银行而言本来不可控的风险变成可控的，这既给了银行一个合理的理由给中小企业贷款，有利于中小企业获得更多金融服务。目前，中国供应链金融的市场大概是15万亿，这还是中小企业拿不到贷款的情况下。如果把中小企业的需求，加之各种非正规金融机构的现金贷、民间借贷等，中国供应链金融每年的规模能达到百亿级别。

除了供应链金融，还有另一个场景，也应用比较广泛。

就是跨境支付，比如瑞波币。跨境支付本质上来讲，其实就是数据交换。以前，银行间通过SWIFT进行数据交换、确认来完成支付。举个例子，A要汇人民币到美国，必须先兑换成美金，通过SWIFT数据交换后，双方在当地搭建的资金池各自扣、转，但这种方式效率较低，耗时较长，并且成本也较高。

据数据统计，全球外币兑换平均成本在7%左右，这个成本是非常高的。本质就是跨境汇款过程中所参与机构，每经过一层就需要从中抽取手续费，成本高、耗时长，导致汇款效率低下。

但是，如果用数字货币来做这个就很简单，所有银行（数据）都可以放到一个链上，比如瑞波。需要汇款直接打过去就可以，这个成本几乎为零。除了建设公链的成本，汇款本身的成本几乎为零。这样一来，跨境汇款的效率大大提升、汇款成本大幅下降。

第三问：区块链对金融领域的作用是什么？

如果大家熟悉北京的布局，会发现一些比较伟大的互联网公司比如阿里、百度、京东大概就在五环六环，而三四环基本上都是一些金融机构。套用一句广告语，金融机构本身不产生价值，它是价值的搬运工。金融机构是为实体产业实现价值的一个机构，本质上它是中介机构。

在价值搬运的过程中，绝大多数的价值都搬到自己的口袋里了。

我们拿贷款来讲，一般的银行理财或者存款的年回报率大概在1%-3%左右，但是如果企业要到银行那里贷款，就得给它6%-7%。这过程中，钱不仅要给到银行，还有保理公司、影子银行等金融机构，也就是说企业要贷款，总的加起来需要付12%-18%（利息）了。中间的那些（利息）到哪里了，就是金融机构抽走了。

所以，用区块链搭建金融体系，它在很大程度上可以代替金融机构的中介作用，也可以帮中小企业省下很多成本。理论上来讲，企业贷款应该是银行收9%，企业付9%，而不是银行收3%，而企业付12%。上期我提到过，事实上区块链金融，一个自给自足的金融体系，它本身就可以产生信用。

区块链分布式账本的特性，决定了既是不需要第三方机构、或者熟人，陌生的双方也可以直接交易。区块链在金融领域最大的作用就是去中介化，把银行、保险公司、投行去掉，把律师、会计师等为中介服务的中介也去掉，搭建了一个自信用的金融体系。

第四问：区块链在整个互联网形态内扮演什么样的角色？

看过《三体》同学可以想象一下，在这个星球上，什么行业是不存在的？

三体星球一定是没有金融机构的，因为他们的思想是共享共通的，谁也骗不了谁，不说谎，人们的信用就不需要中介机构提供信用。我们换个角度看一下，其实三体就像是一个区块链星球。它的信息是透明的，不说谎的，而区块链也是，数据是不可篡改的、透明的、没有谎言的。在这个体系里，你可以说谎，但是别人不信你。

那为什么区块链还需要加进人工智能呢？

因为这个世界数据太多了，靠人是算不过来的。有了真实的数据，再加上人工智能来分析这个数据，它应该下一代的金融体系，这也是Sealchain存在的原因，它致力于打造下一代金融——机器金融（Machine Fiance）。在这个体系里，是没有人的，我认为这就是区块链的创新。

互联网领域有四大创新，它是ABCD。A就是AI人工智能，B就是Blockchain区块链，C这是iCloud 云计算，D就是（big）Data大数据。那么，ABCD的关系是怎么样的呢？

我个人认为，B是一个底层的基础设施，因为它产生真实的数据。大数据是没有去伪存真的能力的，而在区块链上所有数据都是真实的。在B的基础上，采用人工智能作为数据分析工具，将会创造出一个跟今天完全不一样的互联网世界。

通过上述4问，我想已经解释清楚了区块链对于金融领域的意义。下一期我们会继续跟大家解释清楚区块链金融可以解决什么问题，以及我们运用区块链金融所做的创新和尝试，敬请期待