DeFi借贷概览：发展迅速，借贷量达到新高

来源：蓝狐笔记

前言：DeFi最近几个月发展迅速，借贷量达到新高。随着协议的更新，功能增加以及用户界面提升，整体规模还在上涨，说明这个领域需求强劲。本文作者Nick Cannon，由“蓝狐笔记”社群“Leo”翻译。

MakerDAO、Compound、Dharma、dYdX这些开放金融协议的数字资产借贷量在5月份达到5,920万美元，而4月份为3,370万美元，上涨了75%。DeFi贷款量自年初以来现在达到高点。

DeFi的快速增长部分归功于2019年更新的协议和产品。Dharma为终端用户提供非常简单的用户体验，dYdX则推出了交易所，Compound发布了2.0版本v2，也做了很多技术改进。

01
五月发生的主要事件

*DAI日最高交易量达到1500万美元

*dYdX和Compound增加了第二种稳定币USDC；

（数据来源于LoanScan）

（蓝狐笔记注：从上图看，DeFi的借贷量比例，目前MakerDAO依然占据50%左右，但其增速不如Compound和dYdX，后两者在5月份出现了爆炸性的增长。）

数据来源于LoanScan，注意：（*）某些dYdX数据在发布时无法获取。

（数据来源于LoanScan）

（蓝狐笔记注：从贷出的资产量来看，MakerDAO依然占据绝大多数的量，但其规模在过去几个月都没有明显增长，说明其后续需要采取更多的措施来改变这种局面，而Compoound和Dharma贷出资产量显著增加。）

（数据来源于LoanScan）

（蓝狐笔记注：上图说明，在Compound中，最受欢迎的借贷资金为DAI，占据了大部分，之后才是ETH和USDC等。如果DAI能够保持这种势头，它有希望成为DeFi生态的重要基础，但与此同时，它要面临锚定美元的USDC的挑战。）

* Compound v1借入本金增加了81.8%；

* Compound v1中，所有借入资产的最低抵押率为150%。在V2中，根据抵押资产的不同，最低抵押率的范围为133%到200%；

* 借款和放贷的5月份的APR范围：（蓝狐笔记注：APR是指贷款年利率）

Compound v1

Compound v2

（蓝狐笔记注：从Compound的借款和放贷年利率看，DAI借款的最低年化利率是5%，而最高达到22.48%，放贷利率年化最低是0.25%，而最高达到19.08%。整个市场的需求旺盛。）

（数据来源于LoanScan）

（蓝狐笔记注：Dharma在4月份达到历史最高峰，但在5月份借贷量大幅缩水，巨大的波动幅度说明市场还处于早期，DeFi市场还处于不断的动态调整中，说明DeFi领域还有很大的进入窗口期。）

* Dharma在4月份创纪录之后，5月份其借贷量有了下降（-62.98%）

* 截止到5月份，借入和贷出DAI（11%）、ETH（2.5%）和USDC（8%）的利率都是一样的。

（数据来源于LoanScan）

（蓝狐笔记注：跟Dharma刚好相反，dYdX在五月份取得了巨大的成绩，其借贷量增长28倍，从4月份50多万元，增长到了1400多万美元。其中一个解释是它通过界面改善、整合0x等，让用户体验得以提升，大幅提高了业绩。说明目前区块链行业用户体验提升空间很大。）

* 5月，dYdX的新交易所推出以来产生1430万美元的借款量。在与贷款协议垂直整合之后，dYdX交易很方便短期借款，比其他更好。

* 尽管新的市场动态趋于平稳，但借款和贷款利率差距很大。报价率范围会产生误导，因此省略了它们。

* 5月31日未偿还的贷款和抵押品（用美元计价）：DAI 2,702,828 、 ETH 346,141、USDC 76,389。

注意：（*）某些dYdx数据在发布时不可用。数据来源于LoanScan。

（数据来源于LoanScan）

* 5月，MakerDAO发布说借入本金增加（+27.2%），DAI稳定费5月底定格在17.5%的APR。

* DAI的借款利率从月初的19.5%，通过治理投票降低至17.5%。

02
接下来值得关注的新动向

* Coinbase新上架的交易对和DEX间的ETH-DAI交易量。过去，DAI的交易量主要由Uniswap和Eth2DAI这些DEX推动。Coinbase是第一个引入DAI的大交易所。（蓝狐笔记注：对DAI的需求中，约70%的需求来自于DEX，接近15%的需求来自于借贷。）

* 在Uniswap交易市场上使用Compound代币（cDAI和cUSDC）。

* VC筹集资金把投资DeFi作为投资赛道之一。

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