苦苦煎熬，星云链究竟何去何从？

今天小布给大家说一个被大家叫做“区块链世界里的谷歌”的项目——星云链（NAS）。

有人说它是做公有链的，也有人说它是做区块链搜索引擎的。其实两种说法都是对的，互不矛盾。

星云链是2017年6月项目启动，17年Q3发布技术白皮书，17年Q4发布测试网，18年3月30日主网上线。

无论开发速度还是主网上线的时间在公链项目中都是极快的，而且时间也相对较早。

星云链意图构建一个能够量化价值尺度、具备自进化能力，并能促进区块链生态建设的区块链系统，主要包括：定义价值尺度的星云指数 Nebulas Rank(NR) ，支持核心协议和智能合约链上升级的星云原力 Nebulas Force(NF) ，开发者激励协议 Developer Incentive Protocol(DIP) ，贡献度证明共识算法 Proof of Devotion(PoD)，去中心化应用的搜索引擎 。

现阶段区块链领域还缺少一个像谷歌一样的角色，来通过一定的价值体系对区块链项目和智能合约等来进行排序，我们往往无法判断一个项目是否被大众接受或者非常活跃。星云链正是要解决以上痛点，它试图构建一个基于价值尺度的区块链操作系统及搜索引擎，可以说是区块链世界里的谷歌。

星云链发行代币名为Nas，总量1亿枚，目前只有3000万枚流通。整体分配方案如下图：

在5月4日，Nas价格曾一度涨至11美元的高点，目前价位已低于腰斩。

北京时间 2018 年 5 月 9 日，标准共识发布针对区块链项目「NAS」（Nebulas  星云链 ）的一般投资风险评级报告。

报告将 NAS 险等级定义为「D」，投资风险极高，需要投资者警惕。

基于标准共识分析师团队调查和研究，NAS 目前的主要风险在于：

NAS 的白皮书中关于创始人徐义吉履历涉嫌误导投资者，存在夸大宣传可能性。项目未披露治理结构，信息透明度较低。

NAS 的白皮书中关于创始人徐义吉介绍写到：「创办中国首个专注于区块链行业投资基金 FBG」。目前已有机构已经与业界知名的  FBG Capital （创始人为周硕基）核实，徐义吉与 FBG Capital 没有任何关系。

NAS 在公布团队成员履历时涉嫌误导投资者，存在夸大宣传可能性。

根据 NAS 白皮书，创始团队持币量 20% 应锁仓 。目前第一大持币地址交易较为活跃，第二、三大持币地址均有交易。持币地址中未发现团队锁仓地址，未如约锁仓可能性较高。

标准共识分析了第一大持币地址，其交易较为活跃，但每笔交易金额较小，共计2278 笔交易，不是团队或者基金会的持币地址的概率较大。第二、三大持币地址均有交易。

综上，NAS 团队未如约锁仓可能性较高，持币地址中也未发现用于社区建设的预留部分。

NAS 二级市场存在 44.5 % 未明确并不受控的流通盘。此流通盘的大幅进入可能对流通性产生较大影响，具有较高的潜在风险。

NAS 总供给量为 1 亿 ，流通供给量为总供给量的 35.5%。

根据白皮书公布分配方案，创始人和开发团队拥有 20% 并在售卖完成一年后逐步解禁，80% 的代币用于星云社区建设。据此实际流通盘 80%，仍有44.5% 的流通盘处于未明确并不受控状态，此部分流通盘的进入将可能引发流通性紧张，具有较大的潜在风险。

前十大持币数量合计 23.27%，持币较为分散，筹码分散被操控风险低；但在持币地址中并未发现白皮书中声称的 20% 的锁仓，和社区建设的预留部分。

项目具有一定的创新性，但基于目前产品进展，核心算法实现存在较大不确定风险。

除了以上风险，NAS还存在社区体量小、管理薄弱的问题。社区是一个公链生态的的基础，相对eos等其他公链来说，星云社区体量很小。通过调查发现，星云的社区也就是电报英文社区1万多人、电报中文社区4000人、官方微信群30个、以及零散的游戏社区，而且这里面有很多的重复人员。

与此同时，社区内部氛围非常诡异，稍微在社区群里讨论一些星云的缺点和不足，社区就各种谩骂和讽刺。

不过，更令市场投资者觉得愤怒的，可能是星云链的市值管理。

星云链去年8月份在元宝网上线时，是9块多，后来在94前涨到了38块钱；之后，跌到了3块钱的最低价，后来维持在8-10元钱，很多早期购买者在那时候无法卖掉，无奈继续持有。2017年12月份大牛市，早期的投资者参加了星云锁仓，成本降低了一半。

1月份星云涨到了110多，但是被锁的人全部不能卖；4月份锁仓结束后，已经步入熊市，价格仅剩30块钱；现在7月份了，星云币的价格仅仅只有不到35块钱。

EOS这种公链项目也有割韭菜，但对于EOS的早期投资者来说，他们可能已经赚到离场，也有可能卖掉一部分继续持有。而现在星云的早期投资者非常的可怜，要不他们强迫自己不看盘，要么撸起袖子无偿帮忙星云宣传。

从资本的想法认为，星云链是想把早期的投资洗下车，这样利于星云链生态的长久发展；但是这何尝不是在割早期投资者的项目呢？

2018 年 1-3 月数字货币发行总额约 74 亿美元，2017 年全年发行总额为 69 亿美元。2017 年 11 月 1 日-2018 年 4 月 8 日，新增 212 个项目，成功登陆交易所的 89 个，其破发率为 85.4%。市场发行速度加快，表明市场向繁荣进一步迈进。

在市场新增资金不足的情况下，项目快速增长，必将稀释市场资金，那么存优去劣的过程也将进一步加速。NAS能否解决上述风险问题，便成了悬在头顶的达摩克利斯之剑。