95%交易量人为创造，Bitwise的“说辞”可信吗

来源：共享财经    作者：Neo         

近日，美国加密资产管理公司Bitwise向美国证券交易委员会（SEC）申请推出基于比特币的交易所交易基金（ETF），作为该申请的一部分，该公司附上了一份报告。

据了解，该报告收集和分析了全球81家加密货币交易所在3月份中4天的比特币交易数据。对这些数据进行分析之后，Bitwise发现，超过90%的交易量都是人为创造的。

巧的是，Bitwise报告中的首位反面教材Coinbene于昨日起宣布维护了……

如何甄别

众所周知，区块链技术的设计初衷是透明和自我监管。开源、透明、去中心的口号一直从比特币的诞生伴随至今，而这一因素也吸引了不少人慕名而来。

但实际情况却是，在市场交易方面，去中心化交易所受到技术制约，发展势头远远落后于中心化交易所。

而多数中心化加密货币交易所既不受监管，也毫无透明可言，用户唯一的信息来源是交易所自己公布的数据。

在Bitwise的报告中就表明，现如今，公众所认为的比特币市场，实际上是混乱且低效的，大多数人所了解且被广泛报道的交易数据信息，其实都是大错特错的。

为此，Bitwise通过交易所中比特币买单和卖单的数据，通过对比的方法，向SEC分析了现如今交易所数据的真假。

Bitwise引用了日均比特币成交额2700万美元的Coinbase的数据作为正面例子。

通过交易历史情况可以发现，Coinbase中买单（绿色）和卖单（红色）的分布并不均匀。

不仅如此，Coinbase不同时间点交易金额相差很大，少的只有0.0017BTC，多的有1BTC。成交额往往也是随机的整数，比如1BTC、0.6BTC、0.1BTC等。

Bitwise认为，出现这一情况的原因是因为人们更倾向于交易整数。

不仅如此，通过对比Coinbase每5分钟内买单与卖单的价差，Bitwise发现，在coinbase中，价差单位为0.01美元，往往是在0.0003%的价差区间内成交。

所以，总结Bitwise判断一个交易所数据是否为真的方法，主要有3要素：

1、买单与卖单分布不均匀。2、不同时间点交易金额相差较大，且大多呈整数。3、5分钟内的价差区间很小。

当然，并非所有的假交易所都容易被发现，这种简易的甄别手法更适用于普通用户。

而Bitwise通过更深层次的调查发现，他们所研究的81家加密货币交易所中，只有10家加密货币交易所符合“真实”条件，其余交易所都在谎报交易量。

而在这些交易所宣称的每日60亿美元的比特币交易中，只有2.73亿美元是真实交易。换句话说，将近95%的比特币交易都是人为创造出来的。

反面教材CoinBene

值得一提的是，除了像Coinbase这种正面例子，Bitwise还列举了几个反面教材。而其列举的首个虚假交易所，就是最近陷入舆论漩涡的CoinBene。

成交额4.8亿美元的CoinBene可以说是Coinbase成交额的18倍。但是，不仅其影响力与Coinbase相差甚远，其交易数据也疑点重重。

通过CoinBene的交易数据可以发现，与Coinbase不同，CoinBene中的买单和卖单不仅分布规律成双成对，而且交易额也都相差无几。据Bitwise推算，随着时间推移，这些交易对到最后几乎都相互抵消。

而从最小成交额来看，CoinBene没有成交额很小的交易额，最低也在上千美元，而coinbase的单笔最小成交额仅为5美元。不仅如此，Coinbene也没有整数的成交。

而在价差方面，CoinBene的的价差高达34.74美元，比Coinbase的0.01美元高出3400多倍。

种种迹象显示，CoinBene存在严重的造假问题。而这种虚假的平衡一旦被打破，用户面临的将是巨大的安全隐患。

昨日，据CCN报道，交易所CoinBene有部分用户反映发生了提款延后和交易卡顿的现象。因为DragonEx、BiKi被盗的先例，用户人心惶惶，虽然官方很快发布公告称是维护导致的卡顿，但仍有分析称，CoinBene疑似在黑客攻击中损失了4500万美元。

今日，据Elementus消息，通过Elementus查询引擎，他们发现：尽管CoinBene以“维护”的说法回应用户无法提款的质疑，但在星期一下午2:58：一系列价值1.05亿美元的转账从CoinBene的热钱包转入三个不同的地址。

据调查，这些代币很快进入Etherdelta，在那里它们被换成ETH。大量资金也被转移到集中交易所，包括Binance，Huobi和Bittrex。

Elementus认为这和黑客行为一致。

手法与后果

对于一些影响力较小，流动性较弱的交易所来说，要想活下去，伪造交易量会是一步捷径。

有业内人士就向记者表示，一方面，伪造交易量可以吸引更多的交易者，另一方面也是为了向代币发行方索要更多的上币费用。

该业内人士向记者透露，想要在数据中掺假也很简单，“只要他们说服报道数据的网站为他们虚报掺水数字，或者只向外报出并不反映具体交易额的掺水数据就可以了。”

除此之外，还有一种常用的方法就是刷单。要么直接在交易记录上添加虚假交易，要么你自己做“老鼠仓”左手转右手。而CoinBene显然属于后者。

而这种畸形的发展模式，现如今，几乎已经成为了该行业内默认的做法。

实际上，这种大量交易所炒作的背后，并不是交易所单纯的想拉流量，然后好好做事。相反，在拉到流量之后，通过对某些特定币种的交易数据掺水造假，影响投资者心理，之后，联合庄家割韭菜、清仓出货等手段才接连登场。而这也大大颠覆了人们对于加密货币的信任。

归根结底，虽然交易量是交易所的命根子，但如果以造假的方式营造市场繁荣的假象，从而无节制吸金割韭菜，那么，最终迎来的只有人们失去的信心和一再崩溃的市场。