火讯财经讯,最新研究显示,即使在投资组合中仅配置1%–3%的比特币(BTC)或以太坊(ETH),也会显著影响整体风险特征。该研究指出,比特币和以太坊历史上均出现超过70%的跌幅,波动水平远高于股票或债券;因此小额配置也能在市场波动期产生明显影响。
研究提出两种加密资产配置方法:一是传统投资组合理论法,依据预期收益、波动率和相关性进行分配,但收益假设差异较大——若预期回报低于10%,即便是激进投资者,也难以支撑大额配置;二是风险预算法,根据投资者愿意承担的风险决定加密资产占比,将重点从回报转向风险承受能力,但加密资产的波动仍可能超出预期。
该研究强调,加密资产属于高波动资产,不适合所有投资者;投资者需结合自身风险承受能力、投资期限和对资产的熟悉度谨慎配置,同时注意流动性、盗窃及欺诈等潜在风险。
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