火线视点：疫情下的美联储数字美元进展详解

本报告由火币区块链研究院出品，报告发布时间2020年4月13日 ，作者：袁煜明、王蕊

摘要:

3月22日、23日，众参议院分别在国会提交了包含数字美元方案的经济刺激方案，尽管众议院的最终方案中将数字美元这一提议删除，但这是美国政要第一次正式提出美联储数字货币的相关构想。本文对这两次提案中描述的数字美元方案进行了详细介绍，其主要设计思路为：1）100%存款储备金；2）一层和二层架构兼具；3）推进普惠金融。本文同时分析了美联储过往对CBDC的态度，去年美联储还是非常保守的态度，2019年12月财政部长说他和美联储主席鲍威尔都同意五年内不会发布数字美元，但到今年2月，鲍威尔表示美联储在研究和探讨央行数字货币，可以看出政府对CBDC的态度已经有了明显的改善。另外，本文还进行了各国央行的CBDC进展对比。

同时，本文整理了美国非政府的数字稳定币的发展情况。与官方数字美元不同，当前美国企业稳定币进展迅速，多个大型跨国企业发行，态度更加积极。另外有很多的具有影响力的非盈利机构都提出了自己的美联储数字美元方案建议，如美国前CFTC主席与埃森哲主导的数字美元项目和PIIE的提案。非政府发行的数字美元可以作为巩固美元国际地位的辅助工具，还包括互操作性强，政治意味更弱等优势。但主要劣势是影响力和效果相比CBDC明显不足，同时，也存在一些安全和金融稳定性风险，但目前美国已有相关合规框架，且美元稳定被非政府数字货币影响的概率小。综合来看，非政府数字美元需要在可能发挥的作用和带来的风险中做好平衡。

最后，本文对美联储的态度转变进行了分析和总结。Libra和各国CBDC推出加强的全球竞争态势，起到了铺垫作用，使得美国需要加强其美元地位的巩固，而新冠疫情则作为导火索，使得对数字美元在非接触支付结算、普惠金融和提高货币管控效率等方面的需求出现明显增强，推动美国开始对CBDC变得相对认可。

一、美联储数字美元的进展

1. 近期数字美元提案内容详解

由于近期新冠疫情对美国经济带来的强烈负面影响，国会提出了一系列刺激经济应对疫情的提案，其中多次出现提及“数字美元（DigitalDollar）”的草案。

（1）众议院的“数字美元”草案

最早在美国时间3月22日，民主党众议院议长佩洛西（Pelosi）在其经济刺激针对新冠病毒的经济刺激法案草案《对工人和家庭负责法》中首次提到数字美元；同时，众议员MaxineWaters提交了《对美国消费者、州、企业和弱势群体的金融保护和援助法》（H.R.6321），内容属于上述《负责法》中的一部分，同样包含了数字美元相关内容，主要出现在在对家庭的直接经济刺激这一小节中。上述法案对数字美元的定义和数字美元钱包的规则建议如下：

1）数字美元定义：（i）记录在数字账本上的一个余额表示为一美元价值，作为负债记录在任何联邦储备银行，或（ii）一种电子价值单位，可由任何符合条件的金融机构（由美联储系统理事会决定）赎回。

2）传递式数字美元钱包（pass-through digital dollar wallet）：一种数字美元钱包或账户，由美联储成员银行（必须）和其他受FDIC监管的商业银行和信贷机构（可选）向所有有资格获得财政刺激，且选择设立“传递式数字美元钱包”的用户提供服务。

（i）分离：所有银行应当成立一个独立的法人机构，与数字美元钱包相关的资产和负债应当与会员银行的资产与负债隔离，不属于其银行本身的资产和负债。

（ii）银行100%存款准备金：银行的数字美元资产需要与其在美联储银行中开设的主账户中的余额相等，银行负债需与用户钱包中的存款数量相等。

（iii）合并资产总额超过100亿美元的会员银行应立即让个人可以通过线上或电话的方式申请传递式数字美元钱包。

（iv）钱包账户要求：不能有任何账户费用、存款上限和下限，利率不得低于存款准备金率或超额准备金率中较大者；需享有和普通银行账户一样的功能服务（包括访问借记卡、ATM，线上帐户，自动付款、手机银行服务，客户服务等），除了不能透支；需要做好“pass-through FedAccount”的标记。

（v）保障：银行可能无权出于营利性要求把账户关闭，且需要提供对发生欺诈或安全事故的保障。

（vi）成本报销：综合资产不超过100亿美元银行可以在每个季度向美联储报销“传递式数字美元钱包”的所有运营费用，对此美联储会制定相应的规则

3）数字美元钱包（digital dollar wallet）：由联邦储蓄银行代表任何人维护的数字钱包或账户。数字美元钱包与传递式数字美元钱包的账户要求（iv），保障条款（v）相同，不同之处如下：

（i）在2021年1月1日之前，联邦储蓄银行需要对所有美国公民、永久居民和美国境内的公司设立数字美元钱包。

（ii）对于无法实际接触到联邦储蓄银行的部分地区，将通过邮政服务来保证数字美元钱包的服务。

（iii）与美国邮政合作设立代表美联储数字美元钱包的ATM。

（iv）数字美元钱包和账户相关需要有“FedAccount”的标记。

4）对于居民的经济补贴将（i）如果有足够的个人信息，则通过直接存款（包括通过传递式数字美元钱包）的方式进行发放；（ii）否则用支票进行发放。

遗憾的是，3月23日，最终版提交的《对工人和家庭负责法》（H.R.6379）中，对家庭的直接经济刺激这一小节被直接删除了，所以关于数字美元的提案也没有包含在这一经济刺激提案中。不过，众议院的最终版提案仍属于“提出”的状态，尚未进入投票环节；而3月27日参议院的2万亿美元经济刺激法案H.R.748已经被特朗普签署，正式成为法律。

（2）参议院的“数字美元”草案

3月23日，在众议院提交最终草案版本之际，参议员SherrodBrown也提出了一项关于“数字美元”的提案《要求会员银行为特定人群和因其他目的维护传递式数字美元钱包的草案》（S.3571），是对关于数字美元钱包的专门提案，独立性更强，不仅应用于疫情下经济刺激。

参议员SherrodBrown的提案内容与众议院草案中关于数字美元的部分基本相同，主要有以下一些细节差别：

（i）数字美元定义：直接以负债的形式，没有定义机构赎回。

（ii）强化了普惠金融的描述：在银行无法覆盖的地区，包括联邦银行机构检查委员会指定的低收入或中等收入地区，指定的灾区，受苦或服务不足的中等收入地区等，需要与美国邮政局合作来确保数字美元账户的访问和应用服务。

（iii）增加隐私条款：美国法典第5条第552a条（通常称为“ 1974年隐私法”）适用于数字美元钱包，并且适用于各联邦储备银行及其雇员的隐私义务。

目前该法案的最终版还没有上传到国会官网，提案进展也还是“已提出”的状态。

（3）两次提案的要点总结

从众议院和参议院的提案中可以看到美国部分政要对数字美元的设计思路：

1）100%储备的央行货币：数字美元定义为央行的负债或央行可赎回，与美元的价值支撑相同；同时，虽然“传递式数字美元钱包”由商业银行或其他金融机构进行开设和维护，但是这些银行需要在央行开设100%存款保证金的主账户（Master Account），所以在商业银行层面不存在存款货币扩张，所有的数字美元直接为央行货币。

2）一层和二层架构兼具：数字美元通过数字钱包进行发放和支付，联邦储备银行直接开设“数字美元钱包”（一层架构），美联储成员银行和其他受FDIC监管的商业银行开设“传递式数字美元钱包”（二层架构），钱包与银行账户的功能和利息一致；

3）推进普惠金融：数字美元钱包需要保证触达所有的个人和企业，钱包账户的门槛也进一步降低，无需账户费用和余额下限；联邦储备银行的直接数字美元账户也可以通过ATM进行资金使用。

从BIS的货币之花分类来看，提案中的数字美元规划其实为央行结算账户（零售）这一类型，即满足央行发行、数字形式、所有人均可用（非批发）和基于账户体系。由于提案没有说明是否基于区块链等分布式账本技术，也没有说明其是否代替现金，所以无法判断数字美元是否可能基于Token。

数字美元的设计正对应了本次新冠疫情下美国政府进行经济刺激的需求，数字美元可以通过钱包直接让政府的财政补贴和央行的货币政策精准且无接触地传递到各个用户手中。

2. 美联储对数字美元的态度转变

在多次涉及“数字美元”的提案之前，实际上美国对央行数字货币的态度一直比较平淡，研究和讨论的进展也相对较慢。

19年下半年，由于Libra推出，各国政府反应激烈，央行纷纷开始研究、设计、测试央行数字货币，加快其CBDC进程。美国在此期间反应较为冷静。2019年11月份，美联储主席鲍威尔在回应国会议员今年9月30日询问联储开发央行数字货币（CBDC）时表示：“到目前为止，美联储还未能明确，在推行货币政策方面，和现有工具相比，通用（零售）CBDC有何明显的益处。”“美国的支付领域目前创新和竞争度高，消费者拥有很多迅速和可靠的数字选择。还不清楚CBDC可能给美国带来什么新的价值。”说明美联储认为美国当前可能没有发行数字美元的必要；12月，在众议院金融服务委员会听证会上，美国财政部长姆努钦于也表示，他与鲍威尔都同意，在未来五年中，美联储无需发行数字货币。

2020年之后，美国政府和央行的态度开始发生了一些转变，对研究央行数字货币进行了认可。2月6日，美联储理事LaelBrainard在斯坦福大学商学院的演讲中表示，美联储正在“进行与分布式账本技术及其数字货币潜在用例有关的研究和实验，包括CBDC（中央银行数字货币）的潜力”， “我们希望能通过转变支付方式，让数字化货币以更低的成本获取更大的价值和为民众提供更多的便利”。她补充说，美元的全球重要性意味着美联储需要在数字货币方面“保持研究和政策制定的前沿”。2月11日，鲍威尔在众议院金融服务委员会议上提出Libra和中国的DCEP确实引起了很大的关注，美联储对此也有研究探讨。但是他指出“中国和美国的制度不同，能够了解所有公民的支付行为的账本在美国可能并不吸引人”。这个态度暗示了美国央行数字货币的可能支持更重视隐私性的方式。2 月 14 日，美联储委员 JudyShelton 表示，美元数字化有助于保持美元在全球贸易中的优势地位：“竞争国家正努力寻找美元的替代品，我们要走在时代的前面，确保美元继续成为世界上最好的货币，这一点非常重要”。

3. 美联储数字美元的进展总结与各国CBDC的对比

综上所述，当前美联储处在对知名数字货币项目和各国央行数字货币进行研究的阶段，还没有非常确定的部署规划。从有限的讲话和已删除的提案中可以推测，如果美联储发行数字美元，其会考虑的主要战略和因素为：1）始终需要保持美元的国际性支配地位；2）能够增强支付的便利性，尤其在于如新冠疫情的紧急时刻，发挥其高效、非接触等特点，来更好得维持经济稳定，传导货币和财政政策；3）保证用户隐私性；4）提高普惠金融。

目前，全球各国已经有几十个国家开始进行央行数字货币研究和测试。BIS在2019年末进行了新一次的各国央行数字货币调研，共调查了66个国家，包括21个发达国家和45个新兴国家，覆盖全球75%的人口的90%的经济生产力。其中，有80%的国家开始开展央行数字货币方面的工作，这一数字在2018年是70%。40%的国家已经从对CBDC的研究阶段进展到了实验和概念验证的阶段，10%的国家（均为新兴国家）已经进入了试点阶段。

以下对主要的国家和地区的法定数字货币进行盘点和对比：

二、美国非政府数字货币的发展

1. 知名非政府数字货币

尽管目前官方的美联储数字货币尚未明确，但已经有大量的美国企业发行或计划发行美元数字货币，或称为美元稳定币，即100%储备，锚定美元的数字货币。

2018年就有美国信托机构和持有MTL、BitLicense牌照的企业发行了合规稳定币USDC、TUSD、GUSD、PAX，这些稳定币被全球的加密货币交易所、区块链应用等广泛使用。2019年2月摩根大通发行了1:1锚定美元的稳定币JPMCoin，美元储备放在摩根大通的指定账户中。JPMCoin主要被用于摩根大通的各国分子公司之间，以及摩根大通与其业务合作伙伴直接的资金流动。摩根大通的业务遍布全球，与其有业务合作关系的企业更多，通过使用JPMCoin，加强了美元在全球银行机构间的流动。3月，IBM推出支付网络World Wire，其基于Stellar，可以实现银行机构间点对点的高效跨境支付，此前已经与美国旧金山初创公司Stronghold合作发行了美元稳定币Stronghold USD。目前IBM已经与全球6家银行签署意向书，IBM同时表示，World Wire网络覆盖72个国家、47种货币以及44种“银行终端”（包括银行和ATM机）。2019年6月，Facebook发起Libra协会，计划发行锚定一篮子货币的稳定币Libra。Facebook拥有的27亿用户使得Libra在全球引起了轩然大波。目前Facebook的一篮子储备中50%是美元，占据了支配地位，已经可以放大美元的国际地位，而近期又传言说Libra可能更改设计路线，改成先发行其支付网络，发挥普惠金融作用。对于货币储备，也有不少传言说不排除改为单一锚定美元的货币的可能。2020年3月，美元稳定币Celo宣布计划于4月份推出，其中也有部分Libra协会参与者，相比于Libra，Celo只锚定美元，因此其在合规进程方面更加顺利，同时两者都致力于推进普惠金融。Celo的领导人查克·金波表示，新货币将在美国发行，但该联盟未来发币的重点是拉丁美洲、非洲和东南亚。

另外，美国也有大量的非盈利机构和协会对数字美元进行积极研究和设想。具有代表性的是前美国商品期货交易委员会（CFTC）的主席近期参与建立的数字美元基金会，其与埃森哲一起发起了数字美元项目（https://www.digitaldollarproject.org/）。该项目目前已经加入了22位顾问，旨在促进对美国中央银行数字货币（CBDC）的探索，鼓励就数字美元的潜在优势进行研究和公开讨论，召集私营部门的思想领袖和行动者，并提出支持公共部门的可能模式，据悉将在两个月内发布白皮书。该项目将为可能采取的实际步骤建立一个框架，以建立美元CBDC。项目提到，美联储发行的数字美元应该扩大美元获取和支付的范围，多样化和弹性，并支持零售，批发和国际支付案例：1）在线零售支付：数字美元将为数字交易提供新的选择，提供即时的点对点支付，并提供多样化的支付方式，尤其是在财务危机加剧的情况下，赋予更大的自主权。可以通过商业银行和可信赖的支付中介机构将数字美元分发给最终用户，并提供确保和促进普惠金融的其他机制。2）批发支付：为大额支付提供更多样化的访问方式，并支持建立数字金融市场基础设施。3）跨境支付：传统国际支付不能以美元数字化进行，数字美元将允许建立更直接的货币关系，以央行货币进行数字支付，离岸证券结算降低风险，解决现有代理行模式的持续缺陷，增强国际支付的竞争能力并促进金融市场一体化。美国两大智库之一的彼得森国际经济研究所（PIIE）在3月份也发布了关于数字美元的研究报告，提出了受监管的消费者数字美元账户系统方案，由数字支付提供商（DPP）管理并由美联储储备全力支持，类似基于分布式账本技术的支付宝。可见，美国的私营部门对于创立美元CBDC的需求相对迫切和强烈。

2. 非政府数字稳定币的作用和影响

（1）帮助央行数字货币延续美元地位的辅助工具

当前美元是全球经济金融市场的支配货币，衡量其影响力的关键要素是美元在国际市场上的结算比例、定价比例和储备比例。因此，提高货币的影响力和国际地位，关键是要提高其在全球范围内的广泛使用和储藏。非政府数字货币可以作为帮助美元进行全球推广，延续其国际地位的辅助工具。

首先，目前发行美元稳定币的多家企业为大型跨国公司，拥有全球网络和用户优势。如Libra，Facebook在全球拥有27亿用户，是渗透到零售用户的最好工具；摩根大通是全球最领先的金融集团之一，也是美国最大的金融服务机构，2017年旗下商业银行超过5100家；IBM也是最领先的跨国科技企业之一，全球员工超过38万，企业客户不计其数。

这些拥有广泛网络优势的企业可以将已有的客户作为推广美元的资源，让锚定美元的数字稳定币渗透到全球客户网络中，如JPMCoin规定在摩根大通的众多分子公司和其他商业银行之间清结算使用，Libra可以直接在Facebook软件中进行支付，那么可以提高美元的使用量，进一步巩固美元的国际地位。并且，在一些原本美元还未触达的非发达国家，却可以通过跨国企业的网络到达，同时利用美元的信用和稳定优势，以普惠金融的名义加速渗透入各货币体系较弱的国家。这也是为什么在多国央行政府对Libra产生质疑时，美国政府的态度却偏向积极和包容。

另一方面，基于区块链的转账体系在跨境领域是公认的高效便捷。当前的全球支付通讯网络Swift是美国掌控全球支付命脉的工具，但其也长期被诟病存在低效问题，近年来各种基于区块链的跨境支付网络层出不穷。因此，美国企业的数字货币和区块链系统一定程度上可以成为央行和政府的试验田，如果能够开发建设一个高效、安全的区块链支付系统，那么就也可以保证美国凭借这种新的支付体系的优势，用以管理和掌握全球支付动态，延续美国通过Swift建立的全球金融基础设施的优势，成为保证美元支配地位的坚实基础。

但是同时也要看到，在实际应用和推广方面，非政府数字货币的普及效果必然远不如CBDC，这很大程度上取决于企业自身的影响力以及数字货币的功能设计，覆盖越多的人，则引起的反响越大。如18年美国连续发行了很多的合规稳定币，但是使用途径仍然在数字资产交易，且由于网络效应的原因，目前的用户量不如早期发行的USDT。另一方面是数字资产的设计和使用方法，批发型的数字货币由于是B2B，尽管其风险性较少，但关注量和用户触达必然远不如零售型数字货币。从CBDC的层面上，可以用政府出面直接推动，因此各方面的效果都会明显更强。

（2）通用性更好，政治意味相对降低

未来央行数字货币要发挥其在跨境支付上的优势时，一个很重要的考虑问题就是兼容性和互操作性，因为大部分央行，尤其是发达国家央行都会开发自己的CBDC系统，如央行直接系统无法互通，则无法发挥其作用。目前BIS已经在2020年1月组成了6家央行的CBDC研究小组，泰国和香港央行，新加坡和加拿大央行也都分别进行了基于区块链的跨境支付实验。未来，互操作性将会要求各国央行直接展开积极的合作。

而相比央行数字货币的合作要求，企业发行的数字稳定币系统会有更好的通用性和兼容性，可以基于企业自身的全球网络和资源进行全球推广，无需政府之间的合作，实验成本也更低。同时，以非政府数字货币作为门面，政治意味也相对减弱，尤其在普惠金融领域。

（3）存在金融稳定性和安全性风险

另外，私人部门发行的数字货币也可能相比央行数字货币存在更高的金融稳定和安全性风险。这也是很多央行考虑发行CBDC的原因之一，通常CBDC都要经过更长时间的研究和测试，需要保证足够的安全稳定。

普遍来说对非政府数字货币的担忧在于其1）可能影响传统金融行业，如减少银行存款，造成挤兑风险；2）可能替代央行货币，影响货币政策；3）洗钱、恐怖主义融资等违法事件；4）用户隐私性。

对于美国来说，首先，私人部门发行的数字稳定币在美国国内影响金融行业或央行货币现金的概率不大，因为美元稳定币在国内使用体验上和美元相差不大，从历史的角度来看美元稳定币也没有在美国境内大肆流行，在境外使用更多；其次，对于洗钱和恐怖主义融资等问题，目前已经有相应的合规方案和规划，资金托管方面，美元稳定币USDC、TUSD、GUSD、PAX都是由有MTL或信托牌照的公司发行或托管的，支付方面，美国有包括MSB、MTL、Bitlicence等相关牌照可以申请；最后在隐私方面，这是一个长久需要改善的问题，不单单是数字稳定币的问题，传统银行账户、企业账号等均存在隐私问题。对此，需要一个合适的法规和框架。

三、美联储对数字美元态度转变的分析

我们可以通过分析央行选择发行CBDC的主要动因有哪些，来看美国态度转变的原因。BIS的CBDC调查报告中显示了发达国家和新兴国家进行CBDC相关工作的主要需求，包括金融稳定、货币政策实施、普惠金融、支付效率（国内和跨境）、支付安全和稳健性等。

结合BIS的调查报告与综合分析，可以总结出CBDC的主要作用包括：

1）国内支付结算：CBDC可以实现数字化的支付，但是这一作用主要针对本国数字信息基础设施不发达的发展中国家，仍然大量使用现金，可以使用CBDC一次性实现支付移动化和数字化。发达国家的需求相对较弱。

2）跨境支付结算：这是数字货币最重要的作用，无论是发达国家还是新兴国家，都有很强的动因，其中批发型的CBDC对此有更强的需求。

3）普惠金融：由于数字账户的门槛更低，不受地理限制，通常普惠金融性更强。这一需求主要来自发展中国家，或者在于如新冠疫情等特殊时刻，以零售型CBDC为主。

4）金融监管：由于传统的央行货币即现金是匿名的，不利于监管和对违法事实的把控。通过用CBDC代替现金可以更好的追溯和监管。

5）加强货币管控效率：目前很多国家面临现金使用减少等问题，如瑞典的现金使用率只有19%，英国预测到2028年现金支付只占所有支付手段的9%。现金是央行货币，由央行发行和管控，不属于存款货币，如果没有现金，意味着减少了央行的一个货币政策手段，尤其缺少了直接面向个人的渠道。因此，通过使用CBDC替代现金，用其可追溯，点对点的特性发挥精准的货币投放和管控功能，更好地实现货币政策和财政政策。

6）金融稳定性：这是由于各种数字货币不断兴起，私人数字货币或他国CBDC可能会影响本国货币，因此需要发行CBDC以应对这些潜在的威胁风险。

7）增强货币国际使用和影响力：通过基于区块链的CBDC可以更快捷高效地进行支付，会增强货币吸引力，从而推动其更多地用于支付清结算，提高货币的使用和国际影响力。

美联储的态度转变主要是从2020年的开始的，2019年12月还是“五年内不会发布CBDC”的态度。因此，可以判断出促使美联储态度转变的最重要就是因为新冠疫情带来的经济下滑，导致美联储对数字美元的需求出现了明显的上升。首先，由于疫情程度加剧，传统的接触式支付方式现金、支票等变得无效。目前美国的现金支付比例仍然较高，美联储2018年的报告指出现金支付在所有交易中占30%，如果是小额交易，这一比例还会大幅提升。因此，需要有高效非接触的支付方式来满足疫情时期的支付，导致国内支付结算这一动因变得明显。另外，由于现金在特殊时期无法使用，有一部分没有银行账户、信用卡等的人群也无法使用线上支付，使得其在疫情期间几乎没有有效的支付方式。据统计，美国还有8500万人无法获得健全的金融服务。而数字美元账户可以以更低门槛的形式为美国公民设立，帮助这些没有银行账户的人群可以有效地进行支付行为，推进普惠金融。

同时，疫情时期的美国政府为刺激经济复苏将需要加大货币的投放，通过货币政策和财政政策来调控经济，改善流动性。上面说到的没有健全金融服务的人群，通常是非发达地区的困难人群，则是最需要经济援助的。支票等传统方式在疫情期间将会比较谨慎使用，而数字钱包，尤其是美联储直属的数字钱包能够覆盖到所有公民，且能满足可追溯、非接触的要求，更精准地实现央行政策，成为疫情危机时刻的有效货币投放工具。因此，数字美元加强货币管控效率的作用将会增强。

另一方面，在出现疫情之前，实际上Libra及各种类似的数字货币的推出和各国CBDC的推出对美国态度转变也有一定的铺垫和促进作用，尤其是中国DCEP的宣布和进展。以Libra的推出作为起点，欧盟、法国、土耳其、巴哈马都在近期宣布了开始央行数字的相关项目和试点，中国、瑞典、泰国等国的CBDC有了明显的新进展，瑞士、日本、韩国等国则出现了更为积极的态度，开始研究和探索CBDC。美联储主席鲍威尔2月11日在众议院金融服务委员会议上强调了Libra和中国的DCEP确实引起了很大的关注，美联储对此也有研究探讨。这些私人数字货币和其他央行的数字货币实际上带来了更强的货币战争的趋势，对美元这种原本的全球支配性货币是一种潜在的冲击，因此，也增强了美国研究CBDC的需求，以期巩固其本身的地位。PIIE3月份报告中提出的数字美元设计方案也印证了以上几点，即提供更便宜更安全的支付系统、维权金融体系的稳定性、提供普惠金融，以及为货币和财政政策提供强大的稳定新工具（直接面向消费者精准地量化宽松）。

总的来说，美国对CBDC的态度转变是因为：Libra和各国CBDC推出加强的全球竞争态势，起到了铺垫作用，而新冠疫情则作为导火索，让数字美元的需求出现明显增强，推动美国开始对CBDC的作用变得相对认可。

不过总体来说，CBDC是一个非常复杂的系统性工程，一个发达国家的基础设施已经相对完备，进行相应的改造需要足够的时间和测试。英国从16年开始积极研究，目前还是没有明显进展，美国也不可能在疫情影响下一蹴而就，更可能是缓慢的转变。不过美国的这次进展依然是一个非常积极的信号，未来如果疫情长期持续，美国对精准货币投放的需求加强，对纸张的接触更加谨慎，也会加大其出现新进展的可能。

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