ChainUP流动性品牌总监Gino：交易所的核心竞争力是“流量为王”

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1741 天前

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近日，ChainUP旗下流动性品牌BitWind总监Gino受邀参与牛市财经AMA栏目《牛市共享课》，展开了一场关于“流动性，交易所的核心竞争力”的访谈和交流。在访谈中，Gino从ChainUP推出流动性系统的初衷、布局和规划，BitWind流动性系统的优势以及流动性的指标等方面，深度分析了在流量为王的时代，ChainUP如何帮助交易所打造核心竞争力。

Gino，ChainUP旗下流动性总监。毕业于电子科技大学。CFA member 量化交易者。2012任职于某量化团队产品总监，5年时间内，带领团队参与构建股指期货量化交易系统，股票量化分析系统，股票程序化交易系统等，擅长基本面分析，技术分析，多因子分析建模等。2017年进入币圈，致力于给数字货币交易所提供流动性，借鉴成熟的外汇流动性理论体系，结合数字货币的特性，构建出数字货币成熟的MM系统和风控系统。

流动性高低之争，ChainUP的布局和规划

从去年开始，“流动性”争夺战已从交易所正面竞争转移到以技术服务、行情软件、态势感知服务、去中心化资产衍生品、专业量化做市平台等一系列基础设施的竞争之上。毫无疑问，专业的服务机构介入这场“流动性”争夺战，是大势所趋。而ChainUP推出流动性系统的初衷是什么，又有着怎样的布局和规划，Gino表示，ChainUP是全球领先的区块链技术服务商，是一个为企业提供区块链生态基础设施解决方案的公司。在服务过程中，我们遇到很多冷启动的客户，他们在运营中遇到没有流动性，运营不起来的尴尬场面。为了给ChainUP的合作伙伴提供更好的服务，降低运营的难度，让他们顺利完成从0到1的过程，基于这个初衷，ChainUP成立了流动性事业部，经过一年多的磨练，逐渐形成独立品牌BitWind。

BitWind是ChainUP全力打造的数字资产流动性平台，聚合ChainUP服务过的300多家交易所流量的流动性，结合客户真实需求，主要面向全球中小型数字资产交易所提供流动性，以ChainUP技术竞争力帮助，交易所打开数字货币增量市场。同时也为机构投资者、经纪商等金融机构提供专业的流动性服务。

流动性是交易所的灵魂，也是核心竞争力

ChainUP以提供交易所系统服务为业务核心，但同时对交易所的流动性支持也是相当看重，其原因Gino表示对于数字资产交易所来说，流动性是交易的灵魂。一个交易所如果缺乏流动性，体验对普通用户是非常不友好的，交易所是一个提供交易的场所，每个交易所都有责任和义务为客户提供优异的流动性，交易所的运营也离不开流动性。这些都是ChainUP看重流动性的原因。

BitWind流动性平台聚合了整个市场的流动性，提供给高质量的流动性水平。流动性系统经过1年多摸爬滚打，完善各个功能模块，产生严格的风控模块，打造金融级别稳定的流动性系统。 ChainUP为交易所提供的流动性方案，除了客户主动接BitWind的聚合的优质流动性并享受较低的手续费率外，还提供流动性系统的SAAS服务，可以通过公开的接口为ChainUP体系交易所和第三方交易所提供主流币对，平台币对，交叉币对的流动性解决方案，并提供对应风控管理。另外ChainUP提供专门的demo环境，可以让用户更容易的了解到我们产品的功能，拥有更直观的用户体验。

ChainUP，通过BitWind帮助交易所打造核心竞争力

针对“ChainUP是如何通过BitWind帮助交易所打造核心竞争力的问题”，Gino谈到，流动性的核心是为降低客户的交易成本，核心指标包含了买卖报价价差、交易深度、成交量、交易费率、市场效率系数、滑点等。

对于中小交易所来说单靠用户很难提供优质的流动性，通常需要交易所自身或者请做市商来承担这个责任和义务，还需要处理跟用户成为交易对手的风险问题。例如最近比特币的例子：如果交易所不做风险管理，减半行情来之前，客户卖给交易所1个BTC 10000USDT。近期价格暴跌，客户买了一个BTC花了5000USDT。客户把期初的1个BTC和赚的5000USDT可以提走。如果交易所不做风险管理，这5000USDT的亏损就需要交易所来承担。随着交易量不断的增加，可能交易所还没有赚到钱就已经破产了。

BitWind的流动性系统通过经过长时间打磨的容错系统、Market Making系统、风控系统等，为客户提供专业级别的金融系统服务，可以有效的在帮助交易所提高用户的交易体验的同时还避免价格变动带来的风险，为交易所，为用户带来价值。专业复杂的系统叠加在一起，相互作用，可以为客户快速的提供具有核心竞争力的流动性。

交易所及流动性未来发展和BitWind的挑战

目前行业内有众多数字资产交易所，也有不少流动性做市商，对于数字资产交易所和流动性业务未来的发展，以及对BitWind的要求和挑战，Gino表示，其实业内同仁一致认为流动性业务非常难做。对系统的性能、容错能力、风险控制能力要求都很高，所以流动性业务会往更专业的方向发展，不专业的团队将逐步被专业的团队所替代掉。

而部分交易所认为的流动性就是订单摆到盘口，成交有K线，很多人都会做，甚至还出现一些成熟的免费代码模块可以使用。“这个看法我个人是不认同的”Gino提到，订单定价和风险管理对于流动性来说是重中之重，由于种种原因造成的错误定价往往会被别人无风险套利，交易所经常会损失惨重。

预计2020 年，流动性提供商将持续增加，随着越来越多专业的团队进入到数字资产领域，ChainUP和BitWind都会面临很大的挑战，因此要在众多竞争对手中保持优势，就要首先始终保持提供质量稳定、提供功能更全、性价比更高的产品，坚持朝更专业更稳定前进，满足专业的客户需求。